CeFi 企業搶灘單幣理財,多視角解讀三大陣營理財產品

加密貨幣市場有多大,金融衍生品的玩法就有多廣。

撰文:婁月

2020 年,我們見證了 比特幣 的第三次減半,圍繞着減半行情的發展,市場上的投資者和礦工除了追求幣價的高風險投資需求以外,還展現出了對於 穩健理財 和 對衝風險事件 的衍生品需求。

以比特幣等主流幣爲主的一些 創新型理財產品 也吸引了不少投資者的關注,而一些操作簡單、收益相對穩健的 CeFi 理財產品 已經逐漸成了市場上交易所、金融服務機構主要業務之一,其產品類型也從單一的 存幣生息 發展爲雙幣理財、Staking、借貸、策略交易等更加多元化、規模化、差異化的產品組合。

CeFi 企業搶灘單幣理財,多視角解讀三大陣營理財產品

近期鏈上收益聚合器 yearn (原名 iearn) 推出治理代幣 YFI,新型的治理機制給本就火爆的 DeFi 領域 注入了新的活力。與之相比的 CeFi 行業似乎關注度有所減弱,許多觀點認爲 CeFi 存在信息不透明、容易被操控、安全性低等缺點,並且認爲 DeFi 未來會取代 CeFi。

DeFi 雖然具有公正透明、可編程、不易被任何機構或個人操控等突出優點,但也存在鏈上治理模式是否科學有效、 智能合約 是否安全、交易速度和體驗等不確定性。比如借貸協議 bZx 多次受到攻擊、行情劇烈波動時發生的 0 DAI 清算借款人抵押資產等事件都給用戶帶來了很大的不確定性。與此相比,因爲 CeFi 需要把資產 進行託管 ,這無疑就會帶來公司 倒閉或者跑路 等信任問題。

整體來看,爲了搶佔市場,CeFi 與 DeFi 並不是對立的存在,現在市場上兩者處於一種 相輔相成、共同進步 的融合狀態。

CeFi 中心化金融

CeFi ( Centralized Finance) 是中心化金融領域,即用戶可以將自己的資金放在 可信第三方 手裏,資金託管是基於對第三方的信任。CeFi 也並不是一個新生事物,由銀行、證券交易所、各種金融機構組成的 現有金融體系 其實就是 CeFi。在加密貨幣領域,作爲與 DeFi 概念的區分,逐漸衍生出了以 CeFi 爲代表現有的 中心化金融體系 。

CeFi 一般可以提供一套完整的體系和 相對個性化的服務 ,可以適應不同的客戶需求,也便於監管部門進行監管,進而做到合規合法運營,降低系統性風險,同時規避了許多智能合約相關的風險。

CeFi 也正在逐漸吸收和 接納 DeFi 的優點 ,比如 DEX 的發展、中心化或去中心化方式的跨鏈資產映射 (如 WBTC、imBTC、RBTC 等) ,傳統金融模式在長期的發展和沉澱中演變出無數的運營模式和新的玩法,而這些 傳統金融的衍生品 也逐漸滲入加密貨幣中的 CeFi 領域。

那麼,現在市場上的 CeFi 理財產品收益究竟如何、是否可靠、又有哪些新的理財產品出現呢?

本篇文章爲 CeFi 理財系列—— 單幣理財篇 ,將從基礎的單幣理財產品展開討論,選取了加密 金融服務機構 、數字資產 錢包 和 交易所 這三塊領域的多家公司,選擇了幾個關鍵維度對各家產品進行對比。

CeFi 企業搶灘單幣理財,多視角解讀三大陣營理財產品

單幣理財產品主要分類

加密市場中最常見、最基礎的 CeFi 產品可以統稱爲 單幣理財產品 ,即用戶將持有的代幣 借出來 賺取代幣利息收益,按照幣種來分,一般支持的幣種以 BTC、ETH 等爲代表的 主流加密貨幣 ,或者是以 BNB、OKB 等爲代表的 交易所平臺幣 ,還有一種就是以 USDT、USDC 等爲代表的 穩定幣 。

與傳統銀行的儲蓄種類存款類似,CeFi 的單幣理財產品一般也分爲 定期和活期 兩大類。持幣用戶可以將加密貨幣存進各大平臺的理財產品中以獲得收益,也類似於「 將資金存進銀行並獲取利息 」的傳統商業銀行模式。

從理財產品的發行主體來看,主要分爲加密金融服務機構、數字資產錢包和交易所幾類。正如鏈聞上文提到的,因 CeFi 領域依然存在的一些信息相對不透明的情況,因此本篇文章將從 發行方主體產品特點、團隊成員信息、合規性、產品風險點 等方面切入,結合現有公開信息來進行梳理。

加密金融服務機構

貝寶金融

發行方概覽

貝寶金融 是一家綜合性加密金融服務商,貝寶成立於 2018 年 8 月,主要面向高淨值合格個人投資者和機構投資者提供加密資產存貸、資產管理、經紀、衍生品交易等全面金融服務。

從公司進展來看,據官方介紹,今年 3 月,貝寶金融在貸餘額 突破 3.8 億美元 。今年 3 月 5 日貝寶金融宣佈完成 Pre-A 輪融資,獲得 Dragonfly Capital 和 Parallel Ventures 投資。

從團隊成員信息來看,貝寶金融兩位創始人均來自 傳統金融機構 ,其中創始人兼 CEO 楊舟 曾在普華永道從事金融機構審計工作,對國債交易有豐富經驗,聯合創始人 王立 曾在中國工商銀行工作多年。產品團隊多數成員也擁有一線股票、大宗商品交易經驗。

貝寶金融在建立核心客戶羣后,也逐漸根據客戶需求推出定製化的新產品,比如官方推出的 貝寶 Private ,類似於招商銀行金葵花的高淨值客戶私人定製化服務。

產品解析

從單幣理財產品來看,貝寶金融官方目前提供存幣服務,主要分爲活期、定期和一些例如特殊定製化產品。

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據官網介紹貝寶金融的存幣產品通過 質押貸款生息 ,而非交易,無論行情如何都可以賺取穩定收益。

其中活期理財幣種有年化收益率爲 2% 的 BTC 、3% 的 ETH 以及收益率均爲 3.5% 的 PAX、TUSD、USDC、USDT 三種 穩定幣 ,共計五種,鏈聞整理如下:

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貝寶金融單幣理財產品支持 BTC 和 ETH 以及穩定幣 PAX、TUSD、USDC、USDT,均是相對主流的幣種,市值和流動性能得到較好的保證,其中活期理財產品年化收益率的平均值爲 2.71 % ,定期爲 6.39% 。

從產品額度來看,活期起投額較低、總額較低 ,部分定期產品起投和總額較高,且一些產品剩餘額度較少。

安全性

從安全性來看,官方表示,產品由合規託管機構管理超額的質押物,保障存幣的本息兌付。除此之外頂級合作機構提供 超過 1000 萬 USD 的風險保障 (劣後) 存幣,當黑天鵝事件發生時優先賠付。

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虎符

發行方概覽

虎符 hoo.com 是一家公鏈資產雲平臺,支持多種數字加密貨幣交易。據官方介紹,虎符旗下業務涵蓋交易所、錢包、虎符礦業、Hoo Custody。產品功能包括數字資產現貨、期貨合約交易、權益交易、數字資產存幣生息、雙幣理財、質押借貸、數字資產託管、虎符共管等。

虎符單幣理財產品分爲定期、活期理財和虎符增益權三塊。

2018 年 8 月 16 日,虎符上線了首批 定期理財產品 ,隨後慢慢發展成爲虎符錢包的標誌性業務。

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產品解析

虎符目前推出 36 個幣種的活期理財,活期理財年化收益區間爲 1% – 15%,最高年化收益的活期理財幣種爲 ALGO ,年化收益率 15%。

虎符定期理財期限統一爲 30 天,年化收益區間爲 4% – 10%,近期最高年化收益的定期理財產品爲 UNCA,30 天年化收益率 36%,總額 1000 萬 UNCA,目前該產品已達到最高產品額度,結束認購。

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除了定期和活期理財之外,虎符還在 2019 年 10 月 8 日推出 增益權 ,據官方介紹,虎符增益權代表用戶所持項目代幣可以在未來行權時刻實現增值的權益,該權益可在二級市場當中流通轉讓。

這意味着用戶參與某一項目衆籌之後會獲得相應的代幣,以及代幣的退幣權和退幣權利,同時可以在市場當中 流通交易 ,類似於 IEO 模式,即公司聯合項目方進行互動探索的模式。

在增益權模式下,虎符會在項目方發幣時同步要求項目方發行一種 T 權益代幣 ,並約定持有項目代幣的用戶在未來的某一時刻可以憑高於認購價的價格將代幣返還至項目方,T 權益代幣會同步流通於交易市場,用戶未來行權時持有 1 個項目代幣 + 1 個期權代幣即可完成行權獲得 USDT 返還。

從產品額度來看,所有產品有起投、限額和總額限制,多數產品總額相對較高,部分收益較高產品限時限購,總額較少,一些產品已售罄。

安全性

據官方介紹,虎符定期和活期理財付出的利息來自於 虎符的借貸利息 ,虎符通過質押借貸所得利潤爲理財用戶進行理財收益補貼,用戶所得的理財利息屬於平臺純成本支出。無市場風險,平臺兜底,基本上無系統性風險。

虎符增益權,虎符將督促項目方實現行權承諾,並保障持有權益代幣的用戶到期可完成行權。用戶在二級市場的自主交易行爲不受平臺影響,用戶需自主承擔其在二級市場當中的 折價交易風險 。

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RenrenBit (人人比特)

發行方概覽

RenrenBit (人人比特) 是一家區塊鏈數字銀行,主要關注 C2C 數字資產借貸服務,平臺提供借貸雙方的信息撮合,質押物託管和風險控制。其創始人是幣圈早期從業者、Bitfinex 股東、OTC 場外交易大戶 趙東 。

趙東曾是墨跡天氣聯合創始人,2012 年撤出墨跡天氣後投身於加密貨幣領域。2017 年在行情火熱的時候創辦了 Dfund 基金,2018 年,又創建 DGroup 和 人人比特 。作爲國內早期比特幣投資者之一,被很多人歸於「幣圈大佬」之一。

產品解析

活期寶是 RenrenBit 推出的一款穩健型理財產品,該產品主打 0 手續費、可隨取隨用,每個帳戶存款 上限 10 萬 USDT ,配有安全託管和資金風控策略,同時官方開源了《100% 準備金證明方案》 100% 準備金驗證方法及第三方工具。

RenrenBit 表示,由於目前市面上的大多數理財產品都始終缺乏有效的監管,作惡成本很低,平臺魚龍混雜,目前市面上的大多數理財產品都不能避免「黑箱」操作的問題,資金規模不透明、資金去向不透明、盈虧明細不透明,存在巨大的暴雷隱患。

活期寶業務一方面是給用戶提供安全、穩定的理財方案,另一方面,則是希望通過推動 100% 準備金公開透明,以「 透明的力量 」促進行業自律和淨化。

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RenrenBit 會每日更新準備金,用戶可以登錄 APP 隨時查看和校驗準備金餘額、存管地址、資金去向等信息。

據官方數據顯示,截止 8 月 7 日,活期理財產品收益率爲 1.92% ,支持 USDT 存款,存款總額爲 662.49 萬 USDT,前一日總收益爲 336.2072 USDT,使用資金爲 187.29 萬 USDT,閒置資金爲 475.19 萬 USDT,資金使用率爲 28.27%。

截止 8 月 13 日,RenrenBit 官方更新了產品信息,將活期寶更名爲「 隨你存 」,結算頻次爲每日 1 次,日終 (每日 23:59:59) 進行結算當日收益。收益計算規則更新爲:

  1. 借貸比率等於資金使用率或借貸人應還 (「隨你存」資金池餘額加借貸人應還)
  2. 存款利率等於「隨你借」的借款利率*資金使用率(1-服務費率)
  3. 當日投資端平臺服務費等於當日借款人應還利息*服務費利率

RenrenBit 將理財資金全部通過質押借貸業務借出以獲取穩定收益,而借款方均需提供超額質押物,可以確保兌付能力。

從產品額度來看, 1 USDT 起投,單筆取款金額小於等於「隨你存」閒置資金,小於等於 1 萬 USDT 的取款 1 小時內到賬,大於 1 萬 USDT 的取款 1 天內到賬。

安全性

RenrenBit 將所有用戶資產存放在 iString 安全託管平臺中,安全託管設計了冷溫熱錢包系統,配合全鏈路資金流動安全風控以及主機網絡層的入侵檢測 / 防禦與分析,並具備多重簽名+MPC/TEE/HSM 組合作爲最後的防線,確保託管資金安全。

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RenrenBit 在理財產品的設計上相對比較保守,特點是穩定、隨存隨取、公開透明,但與之相匹配的是,相較同類理財產品收益較低。

基於 merkle tree 的 100% 準備金開源算法 會每日自動更新準備金餘額並支持用戶隨時查驗。理財資金通過 RenrenBit 質押借貸業務借出獲利,擁有超額質押的同時配合風控策略,確保完全兌付能力。目前暫時並未上線質押借貸框架外的理財業務。

RenrenBit 會公佈財報相關信息 (未經審計) ,據其 2020 年第二季度財務報告顯示,截止今年 6 月 30 日,RenrenBit 用戶資產存量 97,888,160.68 USDT,資產總計 141,923,612.12 USDT;2020 年第二季度利潤總額 777,790.62 USDT,扣除代幣銷燬成本之後實現淨利潤 236,263.70 USDT。

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數字資產錢包

HyperPay

發行方概覽

HyperPay 是一家數字資產錢包,融合了託管錢包、自管錢包、共管錢包、硬件錢包等業務,同時具備理財增值、幣幣交易、法幣交易、閃電兌換、抵押借貸、行情追蹤、多籤共管、資產託管、商家支付等功能。

HyperPay 最早註冊於澳大利亞墨爾本,2017 年啓動 HyperPay 數字錢包項目,並於 2018 年 2 月正式上線。

HyperPay 錢包內置了數字貨幣交易所 幣贏 CoinW ,用戶可以將資產在錢包和交易所之間互相劃轉,免手續費,用戶可以直接在錢包內進行幣幣交易和法幣交易。

HyperPay 業務同時面向於 B 端用戶和 C 端用戶 ,對於普通持幣用戶可選擇託管理財錢包,對於大資產客戶、機構用戶,可以選擇自管錢包和共管錢包或者定製化硬件錢包解決方案。

產品解析

從單幣理財產品來看,HyperPay 主要分爲 定期產品和活期理財 產品幣增寶兩類。

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幣增寶 是由 HyperPay 錢包與金融服務商超級金服共同打造的數字貨幣活期理財產品,主要通過同業拆借、數字貨幣抵押借貸以及去中心化理財等項目獲取理財收益。用戶只需將數字貨幣轉入托管理財錢包的幣增寶內即可獲得收益,無手續費,無鎖倉,隨存隨取。

HyperPay 活期理財產品年化收益率 在 2% 至 6.5% 之間 ,主要分爲以 BTC、ETH 等爲主的主流幣種,以及以 USDT 爲主的穩定幣。定期理財產品主要分爲 14 天和 30 天,平均收益率在 10% 左右。

從產品額度看,HyperPay 爲了拉新,還提供了新用戶專享的穩定幣理財產品,理財幣種爲 USDT,期限爲 7 天,限購 100-300USDT,預期年化收益率高達 20% 。所有的單幣理財產品有一定起投額,定期產品有一定的上限額度,14 天定期的上限額度較小,比特幣相關產品已售罄。

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安全性

HyperPay 表示已與眾多數字資產對衝基金和知名交易所達成戰略合作,爲合作機構提供風險控制和價值服務。HyperPay 推出的理財產品包括但不限於幣貸寶、幣增寶、PoS 礦池、超短期及中長期定期理財等等,各種理財產品獲得收益的方式並不相同。

幣增寶是由數字貨幣金融服務公司 HyperFin 負責資產管理和運作,通過量化交易和抵押借貸的方式取得收益。 PoS 礦池 的收益來自於各個主網的節點收益,向主網質押代幣或者投票獲得相應的獎勵。超短期的定期理財和中長期的鎖倉理財的收益由 HyperPay 官方及合作項目方提供。

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HyperFin 作爲幣增寶的資金託管方,其資產管理和運作持有 香港合規資管牌照 ,受香港證監會監管,可合規開展資產管理服務。

資產劃轉方面全部在鏈上完成,存幣地址,準備金地址和抵押物託管地址全部公開。用戶可以從存幣到贖回的理財全週期裏,資金流向可查。

除了基金的自有準備金,HyperFin 額外設立了 平臺準備金 ,確保基金的流動性以及特殊情況下的兌付能力。

根據借貸池撮合情況,動態優化投資比例,確保用戶收益最大化。實時更新託管地址餘額,基金借貸比例等關鍵鏈上數據,更改詳細的財務數據進行彙總並以 季報的形式公開 。

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HyperFin 同時提供 理財保險服務 ,保障用戶能夠百分百收回本金及利息。主要包括平倉保險和逾期保險。平倉保險指的是當平倉失敗或抵押物清算額小於還款額時,HyperFin 將從平臺準備金中劃轉資金補足抵押物清算額與還款額之差,將應還款歸還借款人。 逾期保險 指的是當借貸業務發生貸款人逾期未歸還本息的情況,超級金服將替貸款人全額償付本息,保證借款人可以按期收回本金和收益。

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幣印錢包

發行方概覽

幣印錢包 Blockinwallet 成立於 2019 年 9 月,是幣印礦池旗下的新加坡金融服務平臺,客戶群體主要針對礦工和錢包使用者,目前正在申請 MAS 的合規監管。

幣印礦池創辦於 2017 年 11 月,由 BTC.com 原核心團隊 建立,支持全主流幣種挖礦,其 BTC、ZEC、LTC 等幣種算力常居首位。

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幣印礦池創始人兼 CEO 是 潘志彪 ,曾先後就職於噹噹網、百度等從事流式計算、反作弊大數據處理等工作。13 年開始投身比特幣行業,曾從事礦機設計研發、錢包支付等比特幣創業領域。後於比特大陸公司建立 BTC.com 團隊。現作爲幣印公司創始人,負責公司整體經營管理,並負責底層技術架構的設計與研發。

產品解析

幣印錢包理財產品名爲 餘幣寶 ,主要分爲活期和定期兩大類理財產品。理財產品目前支持 BTC、USDT、ETH、ZEC 和 LTC 五大幣種。

活期理財產品年化收益率 在 2.9% 至 4% 之間 ,定期理財產品鎖定時間分爲 30 天和 90 天。收益率在 4.5% 至 7% 之間。

幣印錢包目前已經打通了 幣印礦池帳號 ,可以使用幣印礦池直接登錄。幣印礦池用戶可以直接將其收益存入至幣印錢包中。

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從產品額度來看,活期轉入無限制,總額相對較高。定期起投無限制,總額較高,目前產品剩餘額度較多。

安全性

幣印錢包的安全體系由幣印提供技術支持,來確保錢包資金的安全,針對金融產品有風險系統,在發生劇烈的市場波動時,可以保證用戶資產可以不會因此而損失。

目前幣印錢包支持 BTC、ETH、USDT ERC20、USDT Omni、BCH、LTC、BSV、DASH、ZEC、DOGE 等 十餘幣種 收發款及 BTC、USDTOmni 及 USDT ERC20 的紅包功能。

幣印錢包爲 Offchain 錢包 ,即用戶無需自己保存私鑰,註冊時也無需輸入助記詞,簡單理解即時存入「銀行」,相比較 Onchain 錢包具有更多的便捷性、可拓展性。

幣印錢包是 基於 Mixin Network 作爲底層技術的應用之一,Mixin Network 簡單理解就是幫助各條區塊鏈 (BTC、ETH 等) 都加上了「 閃電網絡 (主要面向的是比特幣) 」,進而獲得超高的 TPS (每秒傳輸的事物處理個數) ,進而實現了亞秒級的確認速度。通過 PoS 節點數量、無限並行交易的 DAG 技術、Kernel 賬本和 Domain 網關結合的網絡結構等解決了數據的安全性、性能、擴展性等問題。

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交易所

幣安

發行方概覽

幣安 宣佈自 2019 年 8 月 28 日 14:00 上線加密貨幣理財產品「 幣安寶 」,並表示用戶將可借出代幣賺取代幣利息,首批支持 BNB、USDT、ETC 三個幣種,目前官方支持的幣種 已達到 28 個 。

幣安理財產品「幣安寶」是幣安除了交易之外探索的一個創新的盈利產品。值得一提的是,申購幣安寶產品的所有幣安幣在 LaunchPad 快照時仍會計算爲幣安幣持倉,意味着用戶可以在參與 LaunchPad 項目的同時賺取收益。

幣安作爲頭部交易所成立於 2017 年 7 月,在其交易業務穩定之後,圍繞着投資、技術研發、礦池、理財等方面不斷拓展其業務版圖。

幣安交易所的收入也基本呈現持續增長的態勢,從其對 BNB 的銷燬數據來看,截止目前,幣安共計進行 12 次銷燬,累計銷燬 約 22358 萬 BNB ,價值 約 3.6 億美元 ,過去一年其銷燬數量不斷上漲。

產品解析

幣安寶集借貸、儲存、持倉和賺取加密貨幣於一體,用戶還可以從槓桿帳戶中借入代幣,然後用這筆代幣申購幣安寶。幣安寶申購採取搶購的方式,用戶在申購時自行決定申購的數量。

申購幣安寶的直接利益是通過 存幣生息 實現的。據官方信息顯示,不管市場行情如何,都可以通過申購幣安寶獲得利息,增加加密貨幣數量。

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據官方信息披露,幣安寶用戶的收益分配來自 槓桿利息的收入 ,幣安將槓桿收取的利息按照平臺的規則進行合理的分配和發放。

幣安寶收益是以認購時的幣種進行計算和發放。收益取決於不同幣種在槓桿市場的需求,因此在不同的時間點,不同的幣種間,都會有較大不同。

從產品額度來看,起投無限制,總額較高,不過 EOS 和 DASH 7 天理財產品已下架。

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幣安聯合創始人何一曾表示幣安寶和幣安槓桿是一個相輔相成的關係,幣安寶爲幣安槓桿引入更多資產,供有槓桿需求的用戶借入,進行槓桿交易。而槓桿用戶借入資產進行交易,則成爲幣安寶的收益來源,爲幣安寶的利息收入提供 永續動力 。

安全性

據《幣安寶購買協議》,幣安寶資產將用於 Binance.com 幣幣槓桿借幣等業務。

以比特幣爲例作爲參考,目前幣安槓桿交易中,VIP 0 用戶 BTC 每日借款利率爲 0.027500%。 年化利率是 10.03% 。幣安提供的比特幣理財產品中,比特幣的活期年化收益率爲 1.07%,從槓桿的利潤來看,存款風險相對可控。

CeFi 企業搶灘單幣理財,多視角解讀三大陣營理財產品

據何一介紹,幣安寶的資產僅作爲幣安槓桿出借資金之用,保管在專門的幣安寶帳戶,並且在合理機制的支配下,能謹慎匹配幣安寶和幣安槓桿二者間的 日流動資產 ,保證用戶能夠按期贖回本金並獲得相應利息。不過由於資產劃轉全發生在幣安平臺上,沒有很明顯的資金去向查看方式。

理財收益會根據市場行情波動變化,波動較大,借貸需求會升高,收益也隨之會變高,反之亦然。

從監管層面來看,目前,幣安在北美、歐洲、亞洲、澳洲、非洲等地的多個國家均有 合規主體 ,這在一定層面上給用戶上了一層保障,此外不同國家和地區積累的合規經營經驗也能帶入其理財產品的發展中。

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OKEx

發行方概覽

OKEx 於 2018 年 11 月 26 日宣佈上線了理財產品餘幣寶業務。據官方介紹,餘幣寶是 OKEx.com 打造的一款可隨存隨取的 幣幣增值產品 。用戶可通過將閒置幣轉入餘幣寶的方式,每天享受餘幣寶帶來的收益,具有隨存隨取,按天計息,無最低存幣限制的特點。

產品解析

餘幣寶支持 BTC、LTC、ETH、ETC、BCH、USDT、BSV、DASH、EOS、NEO、QTUM、TRX、XRP 等已開通槓桿借幣交易的幣種,目前總計 支持 42 個幣種 。起投無限制,部分幣種總額限制較低。

餘幣寶資產將用於 OKEx.com 幣幣槓桿借幣業務,餘幣寶只支持 OKEx.com 可以槓桿借幣交易的幣種。

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餘幣寶通過資金劃轉功能 可隨存隨取 ,將「幣幣帳戶、資金帳戶、幣幣槓桿帳戶、法幣帳戶、合約帳戶、期權帳戶,挖礦 / 鎖倉帳戶、借貸帳戶」中的幣轉入餘幣寶帳戶獲得收益,或將餘幣寶的幣轉出至其他帳戶。理財產品能讓更多的用戶把資金存入交易所,當行情來臨的時候,用戶可以直接轉入交易所進行交易。

CeFi 企業搶灘單幣理財,多視角解讀三大陣營理財產品

轉入餘幣寶當天不計息,第二天 (0 點後) 開始計算收益,第三天 (0 點後) 收益到帳,收益到帳後會自動轉入餘幣寶帳戶開始計息 。

CeFi 企業搶灘單幣理財,多視角解讀三大陣營理財產品

當日槓桿借幣利息收入將用於餘幣寶用戶的利息分配,OKEx.com 會抽取每日 可分配利息的 15% 作爲平臺收入,目前此項平臺收入將全部注入槓桿交易風險保證金,用於槓桿交易的穿倉分攤,平臺保留日後以其他方式處理此平臺收入的權利。剩餘 85% 的每日可分配利息將根據用戶幣量佔比進行利息發放。

餘幣寶有利息分攤穿倉損失規則,如槓桿交易風險準備金不能抵扣穿倉分攤,將用每日應收槓桿利息進行抵扣 (最多抵扣每日應收槓桿利息的 50%,保證餘幣寶用戶每日都有利息收入) ,剩餘未抵扣穿倉部分,將由平臺將先行墊付,平臺墊付部分將從以後的風險準備金及每日可分配利息中逐步扣除。

值得一提的是,在 DeFi 領域發展火熱的時候,OKEx 也嘗試將其融入至自身的理財產品中,目前支持穩定幣 Dai 的收益產品,目前官方給出的年化參考利率爲 1%,最近漲勢突出的 LINK,OKEx 提供了 2.8396% 的存幣收益 。

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安全性

據官方介紹,餘幣寶依託 OKEx 嚴格的風控體系。以比特幣爲例作爲參考,目前 OKEx 槓桿交易中,普通 Lv1 用戶 BTC 每日借款利率爲 0.02%。年化利率約是 7.3% 。幣安提供的比特幣理財產品中,比特幣的活期年化收益率爲 1.07%,從槓桿的利潤來看,存款風險相對可控。

CeFi 企業搶灘單幣理財,多視角解讀三大陣營理財產品
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目前 OKEx 普通 Lv1 用戶借入 BTC 的日利率爲 0.02 %,七日利率約爲 7.3 %,餘幣寶比特特幣年化收益率爲 0.6820%,從槓桿的利潤來看,存款風險相對可控。不過收益率相對較低。

七日年化收益率平均值在 1.11% 附近,每天收益率計算方式按照今日可分配利息除以所有用戶 今日計息幣 。七日年化收益即過去七天的收益率加和除 7 乘 365。

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小結

整體來看,雖然加密貨幣行業的理財產品都朝着透明化和合規化的方向發展,如果將比特幣等加密貨幣界定爲資產,將用戶存入活期理財產品界定爲投資的話,在發行方信息披露不全面,資產用途不清晰的情況下,可能會造成「 加密貨幣行業的資金池 」的現象。

另一方面,理財獲得的加密貨幣可能無法對衝本身價格浮動帶來的損失,在相關監管尚未明確的情況下,也滋生了不少騙子公司,投資者在獲得收益的同時還需要保持一定的 警惕性 。

本文不構成投資建議,虛擬貨幣波動大請謹慎小心

掌握虛擬貨幣、區塊鏈大小事

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