DeFi 初體驗,全套流程入門

撰文: 俠客張 不確定思維

本篇文章主要針對新入門用戶,介紹什麼是 DeFi、如何參與 DeFi、基礎應用等內容,力爭能讓新人可以理解並真正參與到 DeFi 的進程中。

資源連結地址可以直接拉到文末!

什麼是 DeFi

DeFi 是 Decentralized Financial ( 去中心化金融 ) 一詞的縮寫,是指建立在區塊鏈( Ethereum為主 )上的數字資產、金融智能合約、協議和去中心化應用( DApps )。

簡單來說,就是建立在區塊鏈上的金融軟件,可以像樂高一樣拼湊起來形成整體效用,與軟件領域通過 API 集成形成整體能力類似。

DeFi 與 CeFi(以中心化交易所為代表)的本質不同,在於你所參與的一切都是真實發生的。每一次交易、每一筆借款、流動池裡的存幣、錢包裡的資產,這些都是真實存在於鏈上,而不是交易所的一條數據庫記錄。

DeFi 的主要應用包括交易所、穩定幣、存借貸、理財、金融衍生品、支付、期貨合約、跨鏈支付、預言機等業務,更新興的還有彩票、拍賣、預測等等。

DeFi 有龐大的產品和服務內容,但你也可能會發現他們過於分散化了,因此也催生了一些聚合類應用,如交易聚合、理財策略代理、資產清單等等。

DeFi收益來源

DeFi的收益來源主要有以下幾個方向:

  • 1、從交易中獲取幣價波動收益
  • 2、抵押資產存借貸獲得利息收益
  • 3、為 DEX 提供流動性( Liquidity mining )獲取收益
  • 4、理財策略( Yield 2arming )收益
  • 5、其他意外之財(彩票、拍賣、IDO 等)

這些收益不是單一發生的,你可以利用一種基礎貨幣,獲取以上全部收益,也就是說,收益是可以疊加放大的,不過風險也會一併被疊加!

如果你有 LONG BTC、LONG ETH、LONG DEFI 的信念,就可以採用這種收益疊加的操作方式:

  • 1、將wBTC或ETH在OASIS抵押,借出DAI(0利率)
  • 2、在zapper.fi的invest觀察流動性挖礦收益排行
  • 3、選擇一個理財策略,用DAI兌換相應的代幣進行押注

以上的操作,可以讓你在本幣(BTC、ETH)不動情況下,享受理財收益。涉及到了 DeFi 的穩定幣、存借貸、流動性挖礦、聚合工具等應用類型,操作一遍基本就可以理解 DeFi 如何玩。

如何參與DeFi

參與 DeFi 就是要使用生態的各類應用,下面針對錢包、交易所、存借貸、挖礦、看數據的方式進行詳細介紹。

數字穩定幣

參與 DeFi 首先我們要理解穩定幣,大家都熟知的穩定幣首先是 USDT,在 DeFi 領域穩定幣分為 3 大類:

  • 1、以“等量”美元儲備金備兌的穩定幣:USDT、USDC、TUSD 等
  • 2、以數字貨幣資產抵押鑄造的穩定幣:DAI、sUSD 等

這些穩定幣背後的信用資產是不同的,USDT 等依託於 Tether 的機構信用,存在審計風險。 DAI 和 sUSD 是用戶通過抵押數字資產自行發行,風險主要是抵押品的價格變化,因此抵押率不要過於接近清算線。

USDT 等穩定幣主要通過 OTC 渠道入金兌換,DAI 等穩定幣主要通過用戶個人抵押數字資產鑄造(目前很多 0 利率抵押)。

大家以前也經常參與一些穩定幣理財,目前 DeFi 的理財產品非常多,很多年化收益都在 15% 以上,所以使用抵押方式鑄造 DAI,是一個穩定的套利模式,可以讓持幣利潤疊加。

如果覺得 DeFi 應用麻煩,可以直接把 ETH 抵押成 DAI,再把 DAI 轉到交易所參與 16% 年化理財,算是最傻大黑粗的笨方法了,也是最容易上手的。

數字資產錢包

參與 DeFi 的一切應用,都需要使用數字錢包,這是最基礎的區塊鏈應用,必須首先掌握使用才能開展其他業務。

使用數字錢包,就是對自己的資產負責,一切資產都受自己的控制。這也存在風險,主要是私鑰丟失所導致的個人財產損失。因此,一定注意保管私鑰。這是掌握私人財產的唯一憑證。

其實使用數字錢包這事一點不難,跟使用支付寶和微信沒什麼大的差異。幾十萬存數字錢包跟支付寶包有一樣的安全性,甚至更安全。

手機端用戶可以安裝 imtoken 錢包,從 EOS 轉過來的用戶可以使用 meet.one 或者 mykey,PC 使用者使用 chrome 瀏覽器安裝 metamask 插件錢包。

imtoken:https://token.im
meet.one:https://meet.one
mykey:https://mykey.org
metamask:https://metamask.io

具體錢包的使用教程幣乎蠻多,可以搜一搜。使用數字錢包跟支付寶沒啥太大差異,放心使用。

設置好個人錢包後,可以在交易所提幣。先用小量幣驗證錢包地址是否正確,同時把提幣地址加入白名單,方便以後提幣。之後再把其餘資產提取到個人錢包。

數字資產交易

這裡推薦 3 個交易方式,1inch、Uniswap 和 Curve。

1inch 是一款交易聚合類應用,可以為用戶自動匹配最優化的交易路徑並一鍵執行。

以下為 1inch 交易頁面,上面輸入窗口意思代表用左側代幣購買右側代幣,簡單說就是一個交易對。在左側輸入使用的本幣數量,系統會自動計算可以兌換的目標代幣數量,以及建議的交易路徑。點擊 swap now 直接交易(第一次本幣還有個解鎖 unlock 過程,手續費較低,直接解鎖使用即可)。

頁面下部是系統給出的策略對比,第一條是最優化的交易,主要是給用戶參考。

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Uniswap 是目前最流行的 DEX,交易界面非常友好,體驗一流,加入 Uniswap 的流動池可以獲得交易手續費分紅。

以下交易頁面中,上面為交易本幣,下面為要購買的代幣。上面是被賣出,下面是被買入。截圖中含義就是賣出 ETH / DAI 交易對。

Price Impact:交易滑點(被損失掉比例),滑點過大要考慮暫停交易,到 1inch 上看下是否有更優化路徑。

Liquidity Provider Fee:交易手續費,為一筆交易本幣的 0.3%。

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Uniswap 還有一大能力是流動性挖礦,可以通過將交易對抵押到流動池的方式,對相應交易對的手續費進行分紅,有一些代幣還有額外的抵押獎勵。

也是在交易 Dapp,點擊資金池,選擇對應要抵押的交易對,直接 supply 即可。

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Curve 是大額穩定幣兌換平台,深度高、滑點低,如果有穩定幣互兌需求可以使用它。同時 Curve 的流動池可以抵押賺取挖礦收益,也是 DeFi 理財的主要集中地。

交易頁面中,左側是要兌出的幣,右側是要兌入的幣,直接選擇框選好後,系統會給出匯率(穩定幣之間也存在匯率差)。

including fees:交易手續費。

Trade routed through: susd,表示需要通過中間幣種轉換。

DeFi的很多應用都是合約調用合約,有時可能會進行多次合約轉換,這就意味著存在中間轉換風險,合約的疊加也會使風險放大。這裡列出中間轉換幣種的意義在於,可以讓用戶知道有哪些中間風險。

Max slippage:表示用戶可以接受的最大滑點比例(可損失比例)。

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以上,在 APP 中使用的界面與網頁端基本一致,流程也沒有差異,可以在 imtoken 錢包中直接訪問 Dapp 地址使用。

3個應用地址:
1inch:https://1inch.exchange
Uniswap:https://app.uniswap.org/#/swap
Curve:https://www.curve .fi

存借貸

這裡推薦 3 個存借貸應用,Maker、Compound 和 Aave。

Maker 是一個去中心化信用平台,提供穩定幣 DAI。用戶通過鎖定 ETH、wBTC 等抵押品,可以鑄造 DAI。目前以開放很多 0 利率的抵押品類。

用戶可以藉出抵押品最高 66% 的價值(抵押率 150%),低於這個抵押率將被系統清算,會損失 13% 的清算管理費。因此一定要保持較高抵押率,建議 300% 以上。

用戶打開 Oasis 應用,選擇借 DAI 服務。第一次使用需要先創建一個金庫,下圖是具體步驟。一個本位幣需要創建一個獨立金庫,不能混用。

之後用戶可以通過管理界面動態的進行抵押品的增加,DAI 的借出和還回。

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CompoundAave 的業務比較類似,都是存幣獲取收益,借幣支付利息。同時,存入的資產可以作為抵押,用於借出其他代幣。

不同之處是 Compound 在存借貸時,同時可以獲取 COMP 代幣收益。也就是說,在 Coumpoud 上可能存在藉幣也一樣正收益的情況。

Aave 目前較有特色的是閃電貸業務,利用閃電貸有黑客一筆交易獲取幾十萬收益,這需要一些編程技巧,也主要是面向開發者的一項服務。近期,Aave 將啟動代幣兌換計劃,有 LEND100:1 兌換為 AAVE,同時計劃上線流動性挖礦。

3 個應用地址:
Maker:https://oasis.app
Compound:https://app.compound.finance
Aave:https://app.aave.com/home

流動性挖礦

參與流動性挖礦的方法很多,文章前半部分提到的有 Uniswap 的流動池獎勵、Curve 的抵押獎勵、Compound 的存借貸收益。這些都屬於單一的獎勵。

目前比較火熱的 YFI,開創了一個新興的挖礦模式 Yield Farming。 yearn.finance 是一個去中心化的生態系統,利用 Aave、Compound、Dydx 和 Fulcrum 等借貸服務來優化你的代幣借貸。當你把你的代幣存入 yearn.finance 時,它們會被轉換為 yTokens,並定期重新平衡,以選擇最有利可圖的借貸服務。

簡單來說,YFI 就是一個自動化交易策略,可以比喻成主動型基金,根據市場的利率變化,動態平衡抵押資產的資金池分配,以賺取最大化收益為目的。

下圖是目前主流的 Yield Farming 策略,點擊具體策略,系統會提示幾個主要信息:

  • INFO:該策略的詳細介紹
  • POOL:策略使用的資金池(也就是你抵押的代幣放到了哪個池子中)
  • STAKE:執行deposit和stake的應用(投注和抵押),賺取收益

頁面下方的 APY 為年化收益率,是選擇策略的核心參考指標。

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zapper.fi 是另一個好用的挖礦操作平台,它提供錢包的資產盤點,可以一目了然當前的收益情況。同時提供投資策略清單、交易流水查詢、資產抵押情況查詢等功能,可以說是一個很好的 DeFi 門戶類應用。

下圖是 zapper.fi/invest 列出的投資策略,默認按照流動池總金額大小排序,自己可手動切換收益排序進行篩選。

選擇好對應的投資策略,直接點擊“”即可一鍵執行押注,無需單獨到策略的應用地址押注,減少了很多繁瑣操作。

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2 個應用地址:
YF 信息總覽:https://yieldfarming.info
zapper.fi:https://www.zapper.fi/invest

看數據

DEX 大多采用 AMM 交易機制,這與中心化所常用的訂單模式有很大差異,最直觀的感受是Uniswap 等主流 DEX 交易界面根本沒有買賣訂單,用戶在交易時對定價會失去感知。

傳統訂單薄的定價模式,所謂的價格優先原則,更容易造成價格操控。做市商只需要一小部分資金就可以控盤。而 AMM 的平滑模式,沒有交易就沒有價格變動,價格隨交易需求變化,更符合真實市場規律。

用戶在使用 DEX 交易時,如果想獲取實時價格,可以在 uniswap.vision 查看實時價格變動。

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DeFi排名
https://defipulse.com

主要通过计算应用的锁仓量TVL进行排名,可以重点关注每个赛道头部项目。

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數據分析
https://www.tokenterminal.xyz

網站對代幣的市盈率、年化收益、交易量等數據都有統計,是很好的對比分析數據源。

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https://www.duneanalytics.com

有很多公開的數據分析視圖,搜索 DEX、DEFI 或項目名等關鍵詞,可以查看對應的指標數據。

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https://etherscan.io

學會使用 etherscan 做數據分析,這個其實是最全的數據集中地,可以查看代幣地址的交易量,代幣的持倉排名等等!

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信息獲取

學會使用推特,DeFi 首先在西方流行,項目方官微都在推特上,第一手信息可以關注項目方推特獲取。可以直接在推特關注 @nigdaemon,然後查看他的 Profile 有哪些人,跟著關注就行。

演示一個路徑

如果你有 LONG BTC、LONG ETH 的信念,我推荐一個下面的這種疊加收益的操作策略:

  • 1、將 BTC、ETH 轉到個人錢包。 BTC 可以通過 ren 中轉,或者交易所賣出後,再在以太坊鏈上錢包買入 wBTC。
  • 2、在 Oasis 抵押 wBTC 或 ETH,借出 DAI.
  • 3、在 zapper.fi 選擇一個投資策略進行挖礦。

對於第三步,我個人主要投注的是 AMPL 和 YFI 相關策略,這個要根據個人風險偏好自行判斷選擇。

下面以 ETH 長持,借出 DAI,投注 ETH/AMPL 挖礦賺疊加收益做一個完整的操作演示,為方便用戶,該演示主要採用 imtoken 操作:

1.首先使用 imtoken 創建一個錢包,記住錢包的助記詞(手抄放於安全處,不要觸網!!!)

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2. 使用錢包收款,在交易所提幣到錢包地址,可以直接掃碼,避免手動輸錯。先小額轉賬,驗證地址可用,再轉剩餘部分。

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3. ETH 到帳後,在 imtoken 中選擇「瀏覽」功能,搜索 Oasis,點擊訪問應用。

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按照文章之前介紹的 Oasis 借貸方法,創建金庫,抵押 ETH,借出 DAI。抵押率最好維持在300% 以上。

4. 搜索 Uniswap 並訪問應用,使用 DAI 購買 AMPL,具體步驟可以參考上面交易所那一章節內容。購買成功後關閉應用。

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5. 購買好 AMPL 後,在 imtoken 的「瀏覽」中搜索 zapper.fi,訪問應用,選擇 invest,搜索或選擇 ETH / Ample,輸入剛才購買的 AMPL 數量,選擇 confirm 執行。

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步驟與前面章節講的 zapper 操作方法一致。

6. 最後,可以在 zapper.fi 首頁查看剛才所有操作涉及的資產情況

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至此,一個完整的 DeFi 操作演示就結束了。通過這一操作,用戶可以學會使用錢包、在 Uniswap 交易、加入流動性挖礦、抵押借貸、使用聚合工具等操作,可以說 60% 以上的 DeFi 應用都有接觸,算是完成了入門。

資源地址

最後,再把資源地址列出來,方便查詢:
錢包:
imtoken:https://token.im
meet.one:https:// meet.one
mykey:https://mykey.org
metamask:https://metamask.io

交易:
1inch:https://1inch.exchange
Uniswap:https://app.uniswap.org/#/swap
Curve:https:/ /www.curve.fi

存借貸:
Maker:https://oasis.app
Compound:https://app.compound.finance
Aave:https://app. aave.com/home

看數據:
排名:https://defipulse.com
數據分析:https://www.tokenterminal.xyz
圖標:https://www .duneanalytics.com
地址信息:https://etherscan.io
市值:https://defimarketcap.io

工具:
YF信息總覽:https://yieldfarming.info
YFI:https://ygov.finance
zapper.fi:https://www .zapper.fi/invest

項目:
保險:https://nexusmutual.io
衍生品:https://synthetix.io
創新穩定幣:https://www. ampleforth.org

LONG BTC, LONG ETH, LONG DEFI !

DeFi | 原文連結

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