灰度再次增持 3152 枚比特幣和 5289 枚以太坊

本月股市將會新解禁等價 11534 枚 BTC 的 GBTC。

近期,灰度的持倉受到行業內外的關注。根據灰度董事總經理 Michael Sonnenshein 披露的數據顯示,灰度從 2014 年 12 月 31 日至今的資產管理總規模增長超過了 200 倍。

灰度持倉統計(11 月 17 日更新)

根據灰度官方於 11 月 17 日披露數據顯示,其比特幣信託持倉價值 83.55 億美元,以太坊信託持倉價值 11.74 億美元。昨日灰度比特幣信託持倉新增 3152 枚 BTC,以太坊信託新增 5289 枚 ETH,除此之外,灰度還增持了 1420 枚 LTC。

目前,灰度總持有 BTC 509581 枚,佔總量的 2.38%;總持有 ETH 2580878 枚;總持有 BCH 181803 枚;總持有 LTC 770979 枚;總持有 XRP 32037384 枚;總持有 XLM 15952238 枚;總持有 ETC 12268587 枚;總持有 ZEC 179021 枚;總持有 ZEN 443002 枚。

灰度再次增持 3152 枚比特幣和 5289 枚以太坊

數據來源:Grayscale

根據 bybt 數據顯示,目前二級市場每股 GBTC 價格為 18.86 美元,一級市場每股價格為 15.62 美元(從市場上買入等量 GBTC 份額 BTC 的價格),GBTC 二級市場相較一級市場存在 20.74% 的溢價,較前一交易日(15.87%)有所上升。

不僅 GBTC 目前在市場上處於溢價,BCHG、ETHE、ETCG、LTCN 二級市場相對一級市場皆產生了溢價,LTCN 的溢價更是高達 2719.31%。

灰度再次增持 3152 枚比特幣和 5289 枚以太坊

數據來源:bybt

灰度產品介紹

灰度目前的產品可分為兩種:「單一資產信託」和「多元資產組合基金」。

單一資產信託產品一共有 9 種產品,分別用於 BTC、BCH、ETH、ETC、Horizen(ZEN)、LTC、Stellar lumen(XLM)、XRP、ZEC。

根據灰度披露的 2020 年第三季度數據顯示,灰度旗下產品購買用戶主要是機構投資者(81%),其次為合格投資者和家族辦公室(各 8%)。購買用戶有 57% 來自於美國以外地區。

灰度再次增持 3152 枚比特幣和 5289 枚以太坊

《Grayscale Digital Asset Investment Report Q3 2020》

用戶參與灰度單一資產信託有兩種方式:「現金」和「實物(相對應的加密貨幣)」。

通過現金購買,灰度將認購資金交由被授權經紀人,由經紀人在現貨市場上買入 BTC 現貨交給灰度。灰度拿到現貨後存入托管機構 Coinbase Custody,同時向投資者發行等值的比特幣信託份額 GBTC。

以 BTC 實物出,投資者將加密貨幣交由灰度,灰度將比特幣存入托管機構 Coinbase Custody,同時向投資者發行等值的信託份額的 GBTC。

灰度會對市場形成拋壓嗎?

灰度比特幣信託在「投資條款」中表示,灰度比特幣信託不支持份額贖回,這意味著一旦認購比特幣信託,那麼將永遠無法換回比特幣,只能在二級市場上通過出售持有的 GBTC 獲利。同時,灰度「管理費」的收取方式將以「幣本位」進行,這將導致每股 GBTC 所代表的 BTC 將逐年減少(灰度每年收取 2% 的管理費)。

購買灰度信託有 6 個月禁售期,這意味著今日買入的比特幣在 6 個月後才能在市場出售(由於灰度設計的機制,只能通過在股市出售 GBTC)。

由於灰度的設計機制,其拋壓只會出現在二級市場,即股市。

灰度再次增持 3152 枚比特幣和 5289 枚以太坊

原圖來源:AICoin

通過 AICoin 數據顯示,灰度比特幣信託於 2020 年 5 月增持 11534 枚 BTC,這意味著在本月(11 月)股市將會新增加等價 11534 枚 BTC 的 GBTC 的拋壓。不過,灰度近一周已增持 16445 枚 BTC,超過了即將釋放的 GBTC 份額,因此短期來看該批解禁的 GBTC 對市場行情不會造成太大的影響。

就目前來看,由於 GBTC 的溢價存在套利空間,可能進一步刺激 BTC 現貨市場,不過還是需要注意大量增持之後 6 個月份額解禁的情況。

參考連結:
1、https://twitter.com/Grayscale
2、https://www.theblockbeats.com/news/20518
3、https://www.bybt.com/zh/Grayscale

本文不構成投資建議,虛擬貨幣波動大請謹慎小心

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