投資 DeFi 的 9 項基本原則、8 個注意事項及 7 條建議

近段時間 DeFi 熱度稍減,無論從 DeFi 代幣價格還是回報率來看,相比盛時都有所回落。不過如果說 DeFi 已入寒冬就顯得誇張了。我相信, DeFi 下一波趨勢正在蓄力待發。

投資 DeFi 的 9 項基本原則、8 個注意事項及 7 條建議

隨著 Paypal 官宣即將支持比特幣交易的訊息, BTC 價格突破兩年來新高。DeFi 的基礎仍然健壯,隨著矽谷風投機構入場,有評者認爲,未來數年內會催動 DeFi 進入泡沫期。

看來矽谷終於發現了 DeFi。相對於加密社區的原住民來說,矽谷的夥計們雖遲但到,無論是 BTC、ETH,還是 DeFi ,他們都來遲一步。但是如果歷史啓示有參考價值,我們可以說,他們會大肆炒作,並在未來幾年製造一個巨大的 DeFi 泡沫。”– 加密分析師 Qiao Wang

不過如同所有的早期行業一樣,DeFi 的優點和缺點一樣彰顯:存在著暴富的故事,有著高收益的機會,但是也同樣充斥了謊言、詐騙、盤子和鐮刀。參與其中的玩家,不得不多留一份心,提升自個對機會和風險把控的能力,方才不會像蠻漢一樣,高舉火把,穿過火藥桶。

今天文章源自 Medium 的一篇文章,聊一聊在 DeFi 行業中玩耍,有哪些經驗可供參考,又有什麼坑要即時躲避。

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CEX 的缺陷和 DeFi 的崛起

投資 DeFi 的 9 項基本原則、8 個注意事項及 7 條建議

隨著 Uniswap 這類 DeFi 應用的出現和興盛,加密資產交易者們可算找到了心儀的玩具。對於中心化交易所插針、作假、暗箱操作等等的批評層出不窮,DeFi 出現了,也得到了加密社區的普遍歡迎和積極響應。

對 CEX 的批評有很多,例如:

  • 變得太強大,成爲某項目的壟斷者
  • 串謀腐敗,收割交易者
  • 操縱資產價格
  • 鑄造假幣,在交易所流通
  • 內部交易
  • 操縱融資融券以及期權交易
  • 交易搶跑,操縱價格
  • 強制要求客戶必須做 KYC 程序
  • 未經你本人同意,將個人資料交給政府機構
  • 高昂抽傭
  • 出現問題時,讓用戶承擔責任
  • 關鍵時刻插針掉鏈子

隨著 OKEx 最近的事故,或許我們還可以爲此加多一條:私鑰控制人存在失聯風險,無法提幣。

投資 DeFi 的 9 項基本原則、8 個注意事項及 7 條建議

綜上所述,不難看出去中心化協議越來越受歡迎,許多人期待 DeFi 在下一輪加密貨幣牛市中發揮關鍵作用。然而也應該考慮到,DeFi 網絡的風險也同樣不可忽視。

有人的地方就有江湖,有錢的地方,就會出現騙局。

分散化協議的交易過程允許交易者 24*7 地訪問加密市場、他們的資金和新項目。考慮到這一點,我們現在將調查一些安全規則,以幫助在這個誘人的增長領域的交易。

DeFi 協議使得交易者可以持續不斷的進行加密資產交易,參與新項目,管理資產。想要參與其中時,儘可能提升安全性,我們得了解一些基本的原則。

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9 項基本原則

  • 通過 Twitter 和 Telegram,關注感興趣的新項目。許多項目會通過這些渠道公佈官方信息,儘可能通過官方的渠道對新聞進行覆實。
  • 跟進和分析團隊的公告。團隊是否如期工作,按計劃進行?如果有異常,可能表示團隊人手不足,規劃不周,或者更糟的是,存在跑路的風險。
  • 用來自可信網站的信息,如 Coingecko,或者國內鏈聞等網站的訊息,對電報群內的公告進行比對覆實。覆查項目的合約地址並不複雜,不過這樣一個簡單的操作,就可以避免騙子經常打著合法項目的名頭,拿假地址欺騙不知情的交易者。
  • 查看對應代幣在 Uniswap 的流動性。一些項目儘管已經上線,但在 Uniswap 上並沒有增加流動性,這意味著交易員無法即時交易代幣。往往這會是個危險的訊號,意味著項目方可能要拉升讓加密資產交易者接盤。
  • 瞭解項目成員暗地裏的舞弊行爲。這種訊息往往很難被察覺, 有時候防不勝防。不過在項目代幣分發和項目進展過程中出現“意外”時,尤其是在本不應該出錯的地方出錯,這時候,就要當心留神了。

舉個例子,某項目上線時,先進行了三輪私募,只有第三輪分發的代幣可以完全解鎖。在出售代幣之前,團隊成員稱將通過 Uniswap 提供流動性。不過,後來他們將 200 萬美元價值的代幣流動性資金通過 Balancer DEX 做市。團隊成員先是自己購買代幣,用機器人搶跑交易,拉升幣價。隨後,又聲稱因爲在第一輪和第二輪私募中出現了錯誤,因此,將這些代幣取消。

要知道,對項目團隊而言,代幣分配是最簡單的任務之一,有經驗的團隊很難在這種事情上犯錯,有人懷疑,這不過託詞而已。後來團隊取消原先的代幣,在 24 小時內創建併發布了新的代幣。再次上線之後,原價發行的代幣很快就破發。團隊試圖抹去操縱價格的痕跡,並拋盤給私募投資者。

  • 覆查智能合約。通過對智能合約的發佈和驗證,可以發現項目的一些端倪。通過 GitHub 可以覈驗合約,但是,也要注意智能合約延遲發佈的情況。如果一個項目只是在發佈前 24 小時才發佈智能合約,有可能表示項目方有什麼東西要試圖隱藏。
  • 查詢項目細節,如白皮書和網站訊息等。這些工作,可以幫你做出判斷,看出該項目是否是騙局。

是否準備不足,或者只是市場條件不合適,上線時機並不成熟。還應該列出一些標準,如團隊代幣的鎖倉情況,和團隊部分對市場代幣流通量的影響。

  • 運用常識。很多山寨土狗項目用食物命名,聽上去就很荒謬,這類項目很容易就出現跑路的情況。作爲 DeFi 參與者,你的常識應該會告訴你的。
  • 獨立思考。要記得,儘管社交媒體很有趣,但是,不要被那些天花亂墜的宣傳所迷惑。他們不是你的朋友,他們不是你善意的加密社區同仁,往往他們只不過是將鐮刀藏起,隨時準備手起刀落的聯合收割機而已。

人們很容易在加密資訊相關的 Twitter 、博客上自娛自樂。不過想想 Blue Kirby 的例子吧。曾經廣受歡迎的 YFI 頭號粉絲、Twitter 知名帳號 Blue Kirby, 在 Twitter 上狂熱吹捧 YFI 並大玩「 few understand 」的梗,yEarn 創始人 Andre Cronje 也曾向他捐贈了 25 個 YFI。還借勢通過 Rarible 平臺售賣 NFT 鼓弄新項目 Off-Blue 攬財。從萬人迷到跑路的萬人嫌,Blue Kirby 只用了三個月時間。不要輕易就把智商交給別人。

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8 個注意事項

不要僅憑 Twitter/ 微博等自媒體上所謂 KOL 的影響就參與投資。許多有經驗的交易員仍在通過土狗項目賺錢。他們只是早早買進,然後迅速賣出,所以,不要太輕易就信了別人的故事。

  • 匿名團隊的項目,應當警惕,儘管他們或給你好聽的說辭。匿名風險是顯而易見的,團隊隨時可以跑路,他們會保持匿名以隱藏自己的身份。當然,這也要自己判斷。
  • 對代幣流動性供應的機制,多留一份心眼。許多項目半遮半掩,想跑路又不捨得,因此會通過操縱價格的方式,拉升幣價,然後高價賣出,給交易者造成巨大損失。代幣供應少或者說非鎖定的代幣流通量少,可能都是些危險訊號,要自己仔細分辨。
  • 警惕所謂 KOL 的巧舌如簧。往往是故意如此,好把他們的代幣扔給你接盤,因此要警惕。這些代幣要麼是通過私人出售獲得的,要麼是爲了推銷這個項目而免費獲得的。對項目的鼓吹是個危險的信號,因爲他們這麼做時候,往往不考慮項目的資質,只是爲了錢而已。要做自己的功課。
  • 警惕項目方團隊的畫餅 “錯過了比特幣,就不要再錯過 XXX / XXX 就是下一個比特幣”這類說辭,應該馬上讓你警鐘敲響。這個項目很可能是從另一個項目複製粘貼過來的,目的是快速獲利,快速退出。
  • 如果某項目頻繁使用“即將上線”之類的說辭,要警惕了。這可能意味着其實他們沒有什麼要宣佈的,他們只是指望在得到你的投資前,拉下紅毯、哄你走上來而已。
  • 有些項目的持幣地址少,且其中還有大量的代幣處於鎖定狀態,這類項目要當心。流通代幣大量集中在一個或一個團隊手裏,很可能會讓毫不知情的 DeFi 交易者接盤。
  • 還有一種情形,跟上面情況相反:有些項目中有大量持幣數量少、但持幣數量相同的地址,這類情況也要警惕。可以通過查看代幣分配量的工具,拉到列表最後面查看詳情。這意味着,開發者通過這種方式讓外人看起來似乎有合法合理的代幣發售,但是,實際上這些只是幌子。
  • 如果網站上許多拼寫錯誤,要當心了!

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7 條經濟建議

除了安全因素的影響,DeFi 還有特殊的經濟風險需要考量。限於篇幅,我們縮略爲這七條建議。

1、年化收益率(APR) 高,可不意味著真實回報率高

APR 怎麼樣?這是人們首先關注的。許多項目初始 APR 都高到離譜,看起來似乎是增加你收入的好方法。但是先問自己兩個問題:

  • 高收益可以持續麼?剛開始時候,礦幣大量分發、熱度高企,挖頭礦的收益確實可觀,但是,短時間內也會大幅下降。
  • 獲得的代幣,是否能賣個好價?許多 DeFi 項目中,剛開始大量代幣鎖定狀態導致市值會虛高,但是不久之後價格就會急轉直下。

2、使用場景很重要

一個 DeFi 項目的代幣,是否真有價值?實際上,許多項目中治理代幣的價值被高估了。除了治理之外,還有什麼其他的代幣用途?

比如,Uniswap 的平臺代幣 UNI 可以用作抵押物,在其他平臺獲得借款,這是使用場景的真實體現。這樣爲 UNI 賦予了額外的價值,然而許多其他的 DeFi 代幣,只是一時價格虛高,並沒有真實的使用場景支撐,註定了不久就會下跌。

3、警惕未審計的項目

在金錢面前,沒有審計支持的信譽,有時候根本經不起考驗。要記得檢查項目是否由知名的審計團隊經過安全審計。項目的代碼必須被審計。

比如,曾經 Andre Cronje 透露他和某個正在開發中的項目有關聯,人們信任他的良好聲譽,也因此投入了大量的資金。不過,項目未經審計,而黑客從項目盜走了 1500 萬美金。

4. 計算利潤時,記得將 Gas 費用考慮其中

經歷過以太坊高昂 Gas 費用的時期,DeFi 投資者們應該對此並不陌生。尤其是涉及到複雜的合約時候,如果交易量小,往往賺到的蠅頭小利還不足以覆蓋高昂的 Gas 費。計算利潤時,一定記得考慮這一點。

5、什麼時候進入市場很關鍵

什麼時候開始挖礦?進入的時間點很關鍵。搶頭礦成爲了許多人心照不宣的共識,在最初上線的幾天之後,市場的收益率往往會開始下跌,如果是此時才留意到該項目的話,要特別當心,免得成爲接盤俠。

6、認真考慮無常損失

隨著參與做市的代幣交易對價格波動,你參與做市的代幣對的數量也會變化。無常損失來自於代幣的劇烈波動引起,慎重選擇做市的交易對,有助於減少不必要的損失。對無常損失的認識,應當成爲每個參與 DeFi 的交易者都應當知曉。有一些 DeFi 會提供對比數據,可供查看。在交易池中,長期提供流動性可能會有助於解決這一問題。

7、記得計算項目總市值

剛開始流通量小、代幣價格高,而未來幾天隨著流通代幣量增加,DeFi 代幣的價格會下降。一個可供參考的方法是,根據 Coingecko 等網站的統計信息,找出來你投資項目的排名,然後根據另外一個類似項目的代幣供應量來進行比較,作爲未來價格波動的參考。這種計算有助於你從當前項目的虛高假 High 之中冷靜下來,因爲經過計算後你往往會發現,項目的單價會降到很低。

小結

高速發展的 DeFi, 儘管收益可觀,但往往是高風險的遊戲。投入之前做好功課管理好風險。只投入你虧得起的資產。只投自己信得過的項目。避免 FOMO。投入一小部分錢,就當做是學習的費用,懷著這種心態參與其中,在 DeFi 項目會更加遊刃有餘。

DeFi之道|原文網址

本文不構成投資建議,虛擬貨幣波動大請謹慎小心

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