BTC 新高後旋即閃跌 15%,行情見頂還是多頭回調?

撰文:Frank,Foresight News

慢漲急跌,閃崩式的回調洗盤,大牛市的味兒對了?

「比特幣不再虧欠任何人」,只持續了不到 5 秒?

見證歷史與懷念歷史,都在同一晚:2024 年 3 月 5 日 23:00,比特幣時隔 3 年重新站上 69,000 USDT(OKX 現貨數據,下同),最高觸及 69,080 USDT,超越 2021 年 11 月 10 日的 69,040.1 USDT,創歷史新高。

7 1709690216442

然而不同於 2020 年突破 2 萬美元關口後的一馬平川,此番比特幣在創新高後並未一鼓作氣,反而轉向急跌 —— 閃跌來勢猛、跌幅大,今日凌晨 3:55 最低觸及 59,000 USDT, 5 小時跌逾 14.5%,目前反彈至 63,600 USDT 左右。

同時,以太幣從最高 3,821 USDT 凌晨最低跌至 3,179 USDT,跌逾更是高達 16.8%。山寨幣市場也是一片血流成河,除 STRK、APT 等 L2 / 新公鏈幣種堅挺之外,其餘回檔均在 10% 以上。

Coinglass 數據顯示,過去 12 小時全網爆倉逾 9 億美元,其中多單爆倉 7.53 億美元,佔比超 83%,完全是一場針對多軍的單向屠戮,給「急熱上頭」的市場被動完成了一波槓桿大清理

7 1709690241008

暴跌原因幾何?

「睡前看房看車,醒來看樓看海」,如果事後細數此次新高後旋即閃跌的可能原因,會發現無論是宏觀上的美股影響外溢,還是自身 ETF 巨額成交、資金費率畸高等內部因素,都可能合力催生了此次大幅回調。

美股暴跌

現今風險資產屬性漸重的比特幣,和美股之間的關聯趨勢愈發緊密。

而週二隔夜的美股市場上,三大美股指齊跌,尤其是藍籌科技股的暴跌導致納指盤中一度跌超 2%,刷新 2 月 21 日以來收盤新低,且在昨夜 23:00 比特幣創新高之際,納指已開盤跌逾 1%,彼時風險意義開始顯現。

截圖 2024 03 06 12.05.11

更值得關注的長線訊號是,被視為美股「中流砥柱」、連日跑贏大盤的晶片股總體漲勢整體熄火,無疑會使市場擔憂 AI 熱潮能否繼續扮演「美股強心劑」,這在一定程度上推高了市場對美股後續回檔的預期,影響不少獲利資金選擇規避風險,進行平倉或降槓桿操作。

ETF 龐大成交

值得注意的是,彭博 ETF 分析師 Eric Balchunas 表示,昨日 10 支比特幣現貨 ETF 總交易量達 100 億美元,約為近期日均交易量的 5 倍,創歷史新高

7 1709690304445

大幅高於均值的每日交易量也代表了高換手率,而這種波動性和交易量齊頭並進的局面,也從一定程度顯示在市場劇烈波動之下,部分用戶對未來走勢的不確定性和避險情緒正在加劇,一些早期籌碼選擇提前獲利了結。

資金費率畸高

情緒上頭之下,加密市場本身的預警聲也拉響了將近一週。

先前 2 月 27 日,比特幣「人民幣新高」之際,Foresight News 市場觀察文章中提到,加密市場最直接的風險訊號開始累積 —— BTC 和 ETH 的永續合約資金費率從 2 月 27 日 8:00 開始,就一度躍升至約 80% 的極高水平 —— 多頭頭寸持續支出相當於年化 80% 的巨額資金費(參見《比特幣 “人民幣新高” 在即,加密市場步入躺賺時刻?》)。

但市場狂熱超出想像,此後一週 BTC 和 ETH 的永續合約資金費率居高不下,基本上一直維持在 50%-70% 的高位區間。

在 2 月 5 日暴跌開始當天,BTC、ETH 的費率更是觸及近 100% 的畸高水平,這意味著多頭在大量補貼空頭,不斷支付大額做多成本並失血

因此即便再堅定看漲的多頭也不是時間的對手,一旦戰線拉長隨時可能會迫於壓力迅速平倉,而一旦有多頭率先平倉跑路,就會引發多米諾骨牌的踩踏,發生槓桿大清算。

7 1709690353886

遠古巨鯨拋售?

此外,Bitcoin News 在暴跌後發推稱,某個遠古巨鯨地址在 2010 年 8 月 – 10 月挖出的大量比特幣似乎在創新高之後被拋售,“導致了周二的價格調整”。

不過根據 CryptoQuant 統計數據顯示,沉睡 10 年以上的比特幣在創新高之前一直在移動,而且僅數千萬美元的拋售力度似乎也不足以讓市場暴跌 15% 以上。

行情見頂還是多頭?

「3 年前,我套在了 69,000 USDT,3 年後,還沒來得及解套的我,再度套在了 69,000 USDT」。

相信大家現在現在最大的疑惑,便是這次急跌究竟是行情見頂的徵兆,還是「牛市多暴跌」的常規回調?

我們仍可全面檢視當下消息面、資金面的各項因素,來幫助我們獲得較為客觀的後市判斷。

ETF 與微策略的持續資金流入

首要因素依舊老生常談,對比特幣而言,目前最大的增量資金流入無疑就是現貨 ETF。

截至 3 月 4 日,比特幣現貨 ETF 總資產淨值為 524.5 億美元,ETF 淨資產比率(市值較比特幣總市值佔比)達 3.96%,歷史累計淨流入已達 79.1 億美元

7 1709690399385

此外 MicroStrategy 昨日再度官宣,擬以非公開發行的方式發行本金總額為 6 億美元的 2030 年到期的可轉換優先票據,淨收益計劃用於購買額外的比特幣和一般企業用途。

市場費率大幅回落

上文提到先前一週 BTC 和 ETH 的永續合約資金費率都處於畸高,而昨夜今晨的急跌則相當於一次及時降溫,讓市場從 FOMO 的上頭情緒中回歸理性。

至少數據維度,目前 BTC 的資金費率已大幅降至年化 24.85%(相對一個月前的 10% 仍略高),絕大部分山寨幣的交易平台資金費率也回落至 0.01% 的正常水平,市場的合約槓桿風險得到釋放。

昨日的《10 張圖,給你一份新高在即的比特幣鏈上密碼》一文中也提到,「比特幣引領行情,而山寨幣 Summer 稍後才會到來,並且預計會有大回調 —— 上一個多頭週期中出現過 6 次幅度超過 30% 的回調行情」。

歷史不會簡單重複,但總是壓著相同的韻腳,這次閃跌雖然來勢兇猛,但也算提前釋放了一定的風險,對於後續行情,保持期待。

加密貨幣屬於高風險投資,本網站內容均不構成任何投資建議與責任。

交易所特色操作教學推薦碼連結優惠
Bybit豐富的衍生品交易https://bit.ly/3KuuOn4註冊即享新手儲值禮!
OKX交易種類眾多,功能齊全的前幾大交易所https://bit.ly/3Y0YH4X獨家盲盒獎勵
MAX可以使用台幣出入金
(台灣交易所)
https://bit.ly/3Hwb95K6 個月內 20% 手續費折扣,質押平台幣 MAX 最高可享 60% 折扣
幣安全球最大交易所,幣種與理財產品齊全https://bit.ly/3CqVOzz20% 現貨手續費折扣
派網提供「網格交易」、「期限套利」等機器人操作https://bit.ly/3soLzN720% 手續費折扣
Bitfinex被動收入首選,提供自動放貸功能(年化5-30%)https://bit.ly/3Kebs8u6% 手續費優惠
XREX同時提供台幣與美金出入金服務10% 手續費折扣
Bitget全球最大跟單交易所,讓新手更輕易上手https://bit.ly/48KnkZZ20% 手續費折扣、1000 USDT 新手大禮包

掌握虛擬貨幣、區塊鏈大小事