作者：Cheeky Rolo｜編譯：深潮 TechFlow
原標題：《1H24 Web3 Fundraising》
總結
- 在 2024 年上半年，Web3 領域的融資活動顯著增加，共有 1,240 個項目籌集了 75.2 億美元，與 2023 年下半年相比，資本增長了 24%，交易數量增加了 58%。這超過了整個風險投資市場的表現，該市場的資本增長了 16.1%，但交易數量減少了 16.7%。
- Web3 的種子前階段融資表現出強勁韌性，2024 年上半年在這一階段創下了新高，共籌集了 1.89 億美元，涉及 80 筆交易。 A 輪融資也表現出強勁成長，共籌集了 15.6 億美元，涉及 77 筆交易，幾乎是 2023 年下半年的兩倍。
- 2024 年第二季度，全球新創公司的融資環境有所改善，這主要得益於大額融資輪次的增加和人工智慧領域資金的激增，人工智慧融資翻了一番，達到 240 億美元。儘管市場波動，但整體趨勢顯示出逐步復甦，特別是在種子和 A 輪階段。
- 人工智慧和 Web3 投資的成長顯示投資者對這些高成長領域充滿信心，推動了 2024 年市場環境的穩定和改善。這一趨勢預示著未來幾個季度，尤其是在早期階段的交易中，可能會有上升勢頭。
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2024 年上半年亮點
來源：Messari，Web3 各階段的季度交易
* 注意：大約 20% 的項目沒有披露基本信息，如籌集金額；“交易數量” 指的是那些已披露籌集金額的項目。
- 2024 年上半年，各階段共籌集了 75.2 億美元，涉及 1,240 個項目。這比 2023 年下半年增加了 24% 的資金和 58% 的交易數量。
- 在 2024 年第一季度，624 個項目共籌集了 36.6 億美元，較上一季的資金籌集下降了 6.2%。
- 在 2024 年第二季度，616 個專案在所有融資階段共籌集了 38.6 億美元，較上一季的資金籌集增加了 5.5%。
- 初步來看，2024 年上半年的表現不如 2023 年上半年：當時 1,041 筆交易共募集了 139 億美元。這意味著 2024 年上半年籌集的資金比 2023 年上半年減少了 45.8%。
- 不過，這一顯著差異可以通過一個公司的成功案例來解釋。2023 年 3 月，Stripe 籌集了 65 億美元。這一事件佔當月籌集資金的 83%，也佔到 2023 年第一季度籌集資金的 63% 和 2023 年上半年總額的 47%。如果我們將 Stripe 的融資視為特例並將其從數據中剔除，那麼 2024 年上半年的資金籌集表現實際上比去年上半年高出 2%，即 2023 年上半年（去除 Stripe）籌集了 73.6 億美元。
資料來源：Messari，Web3 各階段的每半年交易
注意：2023 年 3 月 Stripe 的 65 億美元融資已從該圖表的數據中移除
- 從整體創投市場來看，2024 年上半年透過 2,525 筆交易共籌集了 396 億美元。相比之下，2023 年下半年透過 3031 筆交易籌集了 341 億美元。這顯示從 2023 年下半年到 2024 年上半年，資金籌集增加了 16.1%，但交易數量減少了 16.7%。
- 根據 Carta 的數據，2024 年第二季度的交易數量和總籌資額較 2024 年第一季度顯著增長，共完成 1287 輪融資，總金額達到 209 億美元，自 2023 年第三季度以來，呈現出逐季穩步增長的趨勢。2024 年第二季度記錄了過去 12 個月中風險投資資金投入的最高水平。
資料來源：Carta, Hamza Shad，《2024 年第二季私募市場狀況》，2024 年 8 月
資料來源：Crunchbase，Gené Teare，《全球融資和併購在第二季回暖，AI 融資激增》，2024 年 7 月
- 全球新創企業在第二季的融資回升，達到 790 億美元，比上一季成長了 16%，比 2023 年第二季的 710 億美元成長了 12%。這一增長很大程度上是由超過 1 億美元的巨額融資推動的。 Crunchbase 數據顯示，目前我們正處於一個更廣泛的融資下降趨勢的第八到第九個季度。儘管本季的融資額在 2023 年第一季以來位居前列，但這並不一定意味著創投市場已經完全復甦。自 2023 年以來，融資水準每季波動很大，主要是因為 IPO 前公司和 AI 領域公司的大規模融資輪次增多。
- 總體來看，與更廣泛的風險投資市場相比，Web3 領域的籌資表現略有改善。這不僅因為籌集資金的相對增加（Web3 增加了 24%，而更廣泛的市場增加了 16%），還因為 Web3 籌資交易數量的顯著增加（Web3 增加了 58%，而更廣泛的市場減少了 17%）。
Web3 種子前（Pre-Seed） 階段融資狀況
來源：Messari，Web3 種子前階段交易與季度籌資狀況
- 自 2023 年第二季以來，種子前階段的籌資在 Web3 領域和更廣泛的創投市場中表現出對熊市趨勢的最強抵抗力。自 2023 年第三季起，種子前階段交易的數量也呈現逐季成長的趨勢。 2024 年第一季度，Web3 創投在種子前階段籌集的資金達到了歷史新高：透過 36 筆交易籌集了 1.06 億美元。
來源：Messari，Web3 種子前階段交易和半年籌資狀況
- 這也創造了 Web3 種子前階段在半年內籌資的新紀錄：2024 年上半年透過 80 筆交易籌集了 1.89 億美元，而之前的最高紀錄是 2022 年上半年透過 102 筆交易籌集的 1.84 億美元。
Web3 種子輪及 A 輪融資狀況
資料來源：Carta，Hamza Shad，《私募市場狀況：2024 年第二季》，2024 年 8 月
- Carta 提供的數據顯示了種子輪和 A 輪交易在更廣泛的創投市場的表現。 2024 年第二季度的種子輪交易數量幾乎與第一季持平，而 A 輪交易則表現優於前一季度，這表明第二季度可能成為第一季的轉折點，因為第一季的種子輪和 A 輪交易數量是自 2019 年初以來的最低點。雖然第二季這兩個階段的籌資總額略有上升，但值得注意的是，第一季的 A 輪融資達到了五年來的最低水準。儘管第二季的 16% 成長率仍使其處於 A 輪融資較低的季度之一，但這可能標誌著上升趨勢的開始，儘管這一跡象還不夠強烈。
- 在更廣泛的籌資市場背景下，種子輪和 A 輪交易的預期成長趨勢更加明顯。
來源：Messari，Web3 種子輪交易及季度籌資狀況
來源：Messari，Web3 種子輪交易及半年籌資狀況
- 2024 年上半年，種子階段共募集了 12.3 億美元，涵蓋了 256 筆交易。這比去年同期的資本籌資增加了 47%，交易數量增加了 49%。儘管從 2024 年第一季到第二季度，種子階段的籌資額下降了 7%，但整體上已經連續兩季實現交易成長。即便如此，第二季的籌資總額仍高於 2023 年第二季到第四季的任何一個時期。
來源：Messari，Web3 A 輪交易及季度籌資狀況
資料來源：Messari，Web3 A 輪交易及半年籌資狀況
- Web3 A 輪交易的上升趨勢更加顯著，自 2023 年第四季度末以來，每季度的籌資額和交易數量都在增長，這與同期的種子前或種子階段交易形成對比。總體來看，2024 年上半年通過 77 筆 A 輪交易共籌集了 15.6 億美元，幾乎是 2023 年下半年的兩倍（增長 97%），交易量也增加了 75%。
- 此外，AI 領域的融資出現了激增，季度環比翻了一番，達到 240 億美元，佔據了總投資的很大一部分。公共 Token 銷售繼續佔據主導地位，而早期風險投資活動保持穩定。這顯示投資者對 AI 和 Web3 等高成長領域的信心依舊強勁，有助於 2024 年穩定和改善市場環境。
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