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一文解析 2024 年 Q3 亞洲 Web3 市場發展趨勢

作者:Ryan Yoon and Yoon Lee;翻譯:白話區塊鏈

亞洲 Web3 市場正快速成長,韓國、日本和越南等國在監管創新和企業參與方面發揮了關鍵作用,但中國和柬埔寨等新興市場同時帶來了風險與機會。

簡要概述:

亞洲的 Web3 市場正迅速成長,得益於技術嫻熟的人群、積極的政府舉措和企業的參與。韓國、日本和越南等關鍵國家正引領這股潮流。

韓國、印尼和泰國的新監管框架促進了區塊鏈創新,沙盒監管鼓勵在現實世界資產(RWA)、去中心化金融(DeFi)和數位資產服務領域的試驗。

中國和柬埔寨等新興市場既帶來了機遇,也伴隨著風險。儘管中國有相關監管,非官方的參與仍然相當重要,而柬埔寨則為願意應對法律複雜性的中小企業提供了潛力。

1、Tiger Research 專注深耕亞洲市場

在 Tiger Research,我們的主要關注點是亞洲的 Web3 市場,因其巨大的潛力和充滿活力的成長而備受矚目。亞洲之所以獨具優勢,主要體現在以下幾個方面:

1) 年輕且精通科技的人口,2) 強勁的科技普及,3) 成熟的監管框架,4) 企業的積極態度。

這些因素正在推動亞洲成為全球 Web3 領域的領導力量。在眾多國家中,我們目前將重點放在以下關鍵市場:

韓國:大型企業正進入 Web3 領域,區塊鏈遊戲開發尤為突出。大型遊戲公司積極籌備區塊鏈遊戲的推出,並標誌著該產業的轉型。

日本:政府主導的 Web3 產業振興計畫推動了企業的廣泛參與。擁有全球智慧財產權的主要企業,如索尼和萬代南夢宮,預計將做出顯著貢獻。

印尼:憑藉龐大的人口和快速成長的市場,印尼擁有可觀的長期潛力。政府的積極姿態,包括推出國有加密貨幣交易平台,進一步增強了這一前景。

越南:作為亞洲”Web3 強國” 的潛力國,越南因其年輕人群的高技術普及率和具有競爭力的開發者資源而受益。

泰國:政府、金融部門和公眾對加密貨幣市場高度參與,傳統金融機構在 Web3 領域的舉措上處於領先地位。

新加坡:儘管擁有清晰的監管框架,並在 ICO、STO、RWA 和支付領域推出了以創新為導向的沙盒項目,但隨著企業支持的下降,新加坡面臨一定挑戰。

印度:印度擁有龐大的人才庫和蓬勃發展的新創生態系統,具備在 Web3 領域的巨大潛力。像 Polygon 這樣的成功案例凸顯了該國推動全球 Web3 基礎設施專案的能力。

這些國家正各自發揮獨特的優勢,共同塑造亞洲 Web3 市場的未來。關注這些國家在第三季的新聞動態,將有助於深入了解亞洲 Web3 領域的最新趨勢和機會。

2、新的監理框架

2.1. 韓國:關於該法案有效性的疑問

2024 年 7 月 19 日,韓國頒布了《虛擬資產用戶保護法》,旨在加強投資者保護並確保市場誠信。該法案的主要條款包括: 1) 更明確地定義虛擬資產, 2) 強制要求對客戶存款支付利息, 3) 要求提供事故保險, 4) 加強對不公平交易的監管, 5) 嚴格執行市場操縱( MM)處罰,無一例外。

該法案最直接的影響之一是主要交易平台之間的競爭加劇,如 Upbit 和 Bithumb,紛紛開始對客戶存款提供 2-4% 的利率。此外,Token 發行專案也透過強化內部控制來因應新規的要求。

然而,AVAIL 案例引發了對該法案有效性的擔憂。據報道,由於國內外交易平台之間的價格差異,透過套利交易產生了約 10 億韓元的利潤。這暴露了價格操縱和市場擾亂等持續存在的問題,但缺乏徹底的調查使人們對該法案的實際影響產生了質疑。

9 月 11 日,金融監督服務局(FSS)通知 Bithumb 將對其進行現場檢查,作為其「下半年虛擬資產業務檢查行動計畫」的一部分。這是在 9 月 2 日 FSS 公告之後的跟進,公告中概述了對兩個韓元市場交易平台進行審計的計劃。 AVAIL 的急劇價格上漲預計將成為調查的重點之一。

這次現場檢查顯示新法規已積極應用於市場監管。展望未來,我們將繼續評估這些法規的有效性並追蹤市場反應,以確保韓國虛擬資產市場的永續發展。

2.2. 印尼:實施區塊鏈技術沙盒

作為 2024 年 6 月發布的《金融部門技術創新條例》(POJK 3/2024) 的一部分,印尼金融監理局 (OJK) 推出了一個沙盒框架。這項法規涵蓋了廣泛的區塊鏈相關技術,預計將把以前未受監管的金融服務納入官方體系。

重點領域包括虛擬資產服務,如質押和穩定幣,這些服務現在有機會在監管框架內進行測試並獲得認可。沙盒可能會促進新金融服務的發展,特別是在區塊鏈與傳統金融的交匯處,以及現實世界資產 (RWA) 的 Token 化。這些創新有望徹底改變印尼的金融市場。

此沙盒監管反映了印尼政府支持金融創新、確保消費者保護和市場穩定的正面態度。此舉預計將進一步加速印尼金融科技產業的成長。

參與的公司必須滿足特定的標準,例如展示為印尼消費者和企業量身定制的創新且獨特的服務。此外,他們還需向 OJK 提交相關文件作為申請程序的一部分。獲批公司將有一年的時間測試其服務,如果通過評估,還將在六個月內獲得完整許可證。這種平衡的方式為公司提供了快速進入市場的靈活性,同時確保有足夠的時間進行實驗和優化服務。

2.3. 泰國:沙盒監管擴大至現實世界資產 (RWA) 市場

泰國證券交易委員會(SEC)在推動數位資產和 Web3 領域創新方面邁出了重要一步。2024 年 8 月,泰國 SEC 推出了數位資產沙盒,作為現有詳細許可框架的補充。此沙盒為測試與新興市場趨勢相符的關鍵創新項目提供了空間。

此沙盒為多個領域的實驗提供平台,包括現實世界資產 (RWA) 的 Token 化、支付系統、安全協議、去中心化金融(DeFi)等。加密貨幣交易平台 Bitkub 的子公司 Bitkub Academy 對此舉充滿信心,認為這是創業家在合法合規框架內測試創新想法的良機。

這項措施也將直接惠及用戶,使其能夠在數位資產和 Web3 領域體驗到新的功能和產品。一個顯著的例子是泰國首個 RWA Token 化專案 RealX,該專案因 SEC 的創新態度而在 Bitkub 交易平台上市。

展望未來,隨著泰國數位資產市場內新的機會不斷湧現,更多突破性的項目有望問世。同時,明確且全面的法律法規的發展預計將增強市場穩定性。泰國的積極舉措將對該國數位資產生態系統的未來發揮關鍵作用。

3、新的政府舉措

3.1. 印度:國家區塊鏈框架 (NBF)

2024 年 9 月 4 日,印度政府公佈了國家區塊鏈框架 (NBF),這標誌著該國數位轉型策略的重要一步。 NBF 不僅僅是技術採納,它代表著一個雄心勃勃的計劃,旨在透過解決印度快速數位化過程中暴露的傳統系統局限性,創造一個更安全和高效的數位基礎設施。

NBF 有多個關鍵目標:提高公共部門的透明度、打擊腐敗、促進技術創新和推動經濟成長。此外,該措施還旨在改善以公民為中心的服務。透過利用區塊鏈的不可篡改性和透明性,NBF 旨在提高政府交易和記錄的可靠性,目標是大幅減少資料操控的可能性,並增強公民對政府系統的信任。

NBF 的關鍵組成部分包括:

Vishvasya 區塊鏈技術棧:這是一種區塊鏈即服務(BaaS)解決方案,提供去中心化的基礎設施,使新創公司和大型公司能夠快速開發基於區塊鏈的新服務。透過利用政府數據,該技術堆疊旨在加速區塊鏈在公共和私營領域的應用。

NBFLite:專為新創公司和學術界設計的輕量級區塊鏈平台,NBFLite 支援快速原型開發、研究和教育,旨在推動區塊鏈創新和印度人才的發展。

Praamaanik:一款基於區塊鏈的行動應用程式來源驗證解決方案,Praamaanik 透過防止惡意或偽造應用程式的傳播,提升印度行動生態系統的安全性,從而提高用戶信任和系統完整性。

國家區塊鏈入口網站:這個綜合平台提供關於區塊鏈技術的最新資訊,包括新聞、活動和教育資源。其目標是提高大眾對區塊鏈的認知並增加區塊鏈知識的可取得性。

印度的 NBF 是全球少數旨在支持區塊鏈技術跨多個產業的國家主導項目之一。印度將區塊鏈視為關鍵基礎設施,預計將徹底改變該國的數位化格局。如果成功,NBF 可能成為其他國家的典範,展示如何將區塊鏈技術整合到國家基礎設施中。

4. 企業驅動的市場

4.1. 日本:圍繞金融領域的區塊鏈生態系統

如先前報告所述,日本的區塊鏈生態系統仍由金融領域主導。最近一個引人注目的發展是索尼進軍區塊鏈領域,推出了其以太坊第二層解決方案 —Soneium。這項解決方案是索尼與區塊鏈公司 StarTale 合作開發的,已於 2024 年 8 月宣布。 Soneium 旨在透過利用索尼廣泛的全球影響力和用戶基礎,為 Web3 應用提供可擴展的基礎設施。

索尼還推出了一項孵化計劃,名為 Soneium Spark。該計劃透過提供基礎設施、導師指導、行業合作夥伴關係和高達 10 萬美元的資金機會來支持開發者。這項舉措緊接著索尼銀行宣布計劃推出日圓支持的穩定幣之後,進一步表明索尼在 Web3 生態系統中的日益參與及其探索區塊鏈技術新機會的努力。

目前,Soneium 正處於名為 Minato 的測試網路階段,預計主網將在 2025 年第一季推出。對該平台的興趣非常高, reportedly 有超過 50 個專案正在開發或計劃部署在 Soneium 上。這標誌著一家大型科技巨頭進入區塊鏈領域的重大進展,尤其是在金融公司主要在創建自己的區塊鏈的背景下。 Soneium 的成功可能成為大型企業在更廣泛地採用和普及區塊鏈技術方面的關鍵里程碑。

在政治層面上,日本也在經歷重大變化。預計將成為下一任首相的石破茂與現任首相岸田文雄來自同一政黨 —— 自由民主黨。然而,石破在區塊鏈市場上的立場仍不明確。儘管他的政策提案包括利用區塊鏈和 NFT 技術振興農村地區,但這項舉措主要集中在區域發展,而非推動更廣泛的區塊鏈產業。目前尚不清楚他的政策一旦內閣組成後將如何影響日本的區塊鏈領域。

4.2. 越南:教育與產業協同推動區塊鏈生態系統發展

越南的區塊鏈生態系統正快速成長,這得益於教育與產業發展的策略對接。越南區塊鏈協會(VBA)和區塊鏈與人工智慧創新學院(ABAII)的努力是這項進展的核心。

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越南區塊鏈協會(VBA)已與 Tether 合作,在越南主要城市舉辦教育會議。此外,VBA 還與區塊鏈與人工智慧創新學院(ABAII)合作,透過其 UniTour 計畫向大學生提供區塊鏈教育,該計畫是一系列旨在激發對區塊鏈技術興趣的大學訪問活動。除了教育,VBA 還在幫助學生和年輕專業人士順利進入區塊鏈行業方面發揮了關鍵作用。其中一個值得注意的舉措是 SwitchUp 加速器項目,為 Web3 新創企業和項目提供指導、支持和投資。

自 2024 年 1 月 10 日正式啟動以來,ABAII 開展了一項積極的教育宣傳活動。 ABAII 得到了科技部的認證,並由 VBA 支持,旨在成為越南區塊鏈研究、開發和應用的領先中心。其長期目標是到 2030 年為 100 萬越南公民提供區塊鏈教育。短期內,ABAII 計畫在 30 所大學培訓 10 萬名學生。

這種將教育與新創企業孵化相結合的協調方式,為越南區塊鏈產業的可持續發展奠定了堅實的基礎。憑藉著明確的策略,越南正朝著成為全球區塊鏈市場的重要參與者的目標邁進。

5. 新興區塊鏈市場國家

5.1. 中國:市場會開放嗎?

儘管在 2017 年和 2021 年經歷了嚴格的監管打擊,中國的加密貨幣市場仍在幕後保持活躍。儘管官方對開放市場的態度較不積極,但建設者和投資者之間的活躍度和熱情仍然顯著。

中國企業家不斷尋找參與全球區塊鏈生態系統的方法,例如參與國際項目和設立海外子公司。儘管這些活動未在官方統計中反映,中國的資本仍是市場上強大的力量。中國投資者依然積極參與,為加密市場的成長做出貢獻。

灰色市場的存在也是一個顯著的特徵。儘管政府禁止交易,但透過點對點交易和離岸交易平台的交易仍在繼續。這一現象表明,僅憑監管努力並未完全停止活動。

雖然中國在短期內不太可能正式重新開放其加密貨幣市場,但其在全球區塊鏈生態系統中的技術實力和資本影響力不容忽視。如果中國重新開放市場,影響將是巨大的。然而,即使沒有官方市場,中國在塑造全球加密格局方面已經扮演了重要角色。

密切關注中國的監管變化和市場動態將至關重要,因為與中國相關的發展很可能仍將是全球區塊鏈產業演變的關鍵因素。

5.2. 柬埔寨:風險與機會並存的市場

柬埔寨的加密貨幣市場最近引起了關注,但並非因為積極的原因。在 2024 年 8 月,該市場因胡永利(Huione Guarantee)公司涉及價值 490 億美元的非法交易而受到重創。因此,圍繞柬埔寨加密市場的新聞多被犯罪和詐欺所主導。

然而,柬埔寨的區塊鏈故事並不完全由最近的動盪所定義。直到 2022 年,柬埔寨政府一直積極探索加密貨幣的採用。例如,中央銀行開發了一種名為 Bakong 的基於區塊鏈的支付系統,彰顯了其在數位金融領域的早期努力。

目前,柬埔寨市場似乎有些停滯不前。但這種狀態卻為那些認識到成長潛力的企業提供了機會。最近的行業趨勢表明,柬埔寨越來越多的企業開始利用區塊鏈技術,這表明創業活動正在上升。

柬埔寨是一個值得關注的市場。儘管局勢混亂,但與政府積極互動並謹慎投資的公司可能會找到成功之道。然而,這並不是一個適合大型全球公司的市場;相反,適合那些能夠積極應變的小型和中型企業(SMEs)在這裡蓬勃發展。

對於願意在波動的監管環境中導航的中小企業而言,柬埔寨提供了先發優勢。與政府機關保持密切溝通,深入了解當地法規將是降低風險、把握機會的關鍵。然而,謹慎依然至關重要。法律風險和市場不穩定仍然是顯著的顧慮。

總的來說,柬埔寨的加密貨幣市場是一把 “雙刃劍”,既有風險也有回報。具備強大風險管理能力並願意適應當地條件的公司,可能會在這個動態且不斷發展的市場中找到令人振奮的機會。

6、小結

雖然包括奈及利亞在內的非洲市場在加密貨幣領域逐漸獲得動能,但亞洲仍是發展最快的地區。迄今為止,亞洲的變化主要是由政府、大型機構和企業推動的,而面向日常消費者的大眾市場服務仍處於發展的早期階段。然而,這些進展代表了通往未來的關鍵步驟。

亞洲的加密貨幣市場正在快速演變,積極的政府政策、顯著的企業投資以及年輕一代的強烈興趣共同推動這一進程。儘管大眾普及仍需時日,但當前階段對奠定必要基礎至關重要。隨著市場的不斷成熟,我們將繼續關注亞洲。該地區在塑造全球區塊鏈產業未來的關鍵角色不容忽視。

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