熊市新機會!盤點 4 個值得關注的高回報 DeFi 項目

原文作者:Ben Giove|原文編譯:aididiaojp.eth,Foresight News

具有風險承受能力的 DeFi 用戶可以通過這些協議獲得高於市場平均水平的收益。

今年夏天,我們心中都會存在一個疑問:DeFi 已死?

隨著加密貨幣市場的大幅下跌,DeFi 收益率持續壓縮,這麼看來疑問似乎成為了事實。狂野牛市中三位數的 DeFi 收益率已經一去不復返,以太坊上 Aave  和 Compound  穩定幣存款利率甚至低於國庫券。

但如果你仔細查看,熊市中仍然存在一些新的機會。

圖片來源:Grenade 手榴彈

由於加密貨幣市場萎縮,流動性挖礦激勵措施已經不再流行。追求收益的流動性質押者現在正在轉向更加具有可持續性來源產生的收益。這些收益來源於真正的交易費用或者通過經過市場考驗的協議提供的利息。

儘管這些機會需要承擔與更高回報率相對應的更高的風險,但他們仍是熊市中 DeFi 用戶可以創造收入的一種方式。

圖片來源:Grenade 手榴彈

GMX

熊市新机会:一览值得关注的高回报DeFi项目
  • 支持網路:Arbitrum 、Avalanche 
  • 資產:ETH 、wBTC、USDC 、DAI、USDT 、FRAX
  • 風險:中等
  • 收益率:22%-29%

延伸閱讀:《Avalanche 雪崩協議是什麼?AVAX 幣哪裡買?

簡要介紹

GMX是一個去中心化永續合約交易所,該協議採用了一個獨特的模型,用戶可以通過為一籃子資產提供流動性來充當交易者的交易對手,流動性池被稱為 GLP。

GLP 主要由 ETH、wBTC 和穩定幣組成,為 LP 提供指數型敞口。

為了能夠在 GMX 上開倉,交易者需要從 GLP 借款,通過這種方式使用借款費用取代了傳統的資金費率。借款費用和交易者交易過程中,如開倉、清算和掉期等產生的費用將會以 ETH 或者 AVAX  的形式支付給 GLP 持有者和 GMX 質押者,比例為 7:3。

目前 GLP 在 Arbiturm 和 Avalanche 部署協議中約有 3.488 億美元的資產。

參與方式

為了在 GMX 上賺取收益率,用戶可以向 GLP 提供流動性。

目前該流動性池在 Arbiturm 上的 ETH 年利率為 29.4%,在 Avalanche 的 AVAX 收益率為 22.54%。

在 Avalanche 上,GLP 持有者可以通過 esGMX 獎勵進一步增加他們的回報。這些獎勵包括鎖倉期一年之內的 GMX 代幣,同時可以通過協議的「乘數點」進行質押來獲取更高的獎勵。

風險說明

GLP 流動性提供者主要承擔兩種形式的協議特定風險。

首先是市場風險,LP 面臨資產池中的資產價格波動的風險。第二個風險是交易者損失風險,GLP 作為 GMX 交易者的交易對手,這意味著如果交易者獲得可觀的利潤,特別是如果通過做空來套利,部分 GLP 可能會被消耗。

Hop Protocol

熊市新机会:一览值得关注的高回报DeFi项目
  • 支持網路:Ethereum、Arbitrum、Optimism 、Polygon 、Gnosis Chain
  • 資產:ETH、USDC、USDT、DAI
  • 風險:中等
  • 收益率:6%-8%

簡要介紹

Hop 是一個跨鏈流動性網路。

Hop 使用戶能夠在幾分鐘內在以太坊和 L2 之間快速轉移資產,包括 Arbitrum 和 Optimism 等,避免了 Optimism Rollup 提款的一周延遲。

該協議通過 AMM 執行此操作,其中使用中間代幣 (hToken) 來促進規範資產(由 L1 或 L2 本地發行的資產)之間的交換。

每一個 hToken 都代表流動性提供者對存入 Hop 真實資產的債權。與典型的 AMM 一樣,流動性提供者從網絡處理的每筆轉賬中賺取交易費。目前為止,該協議已經促成了 27 億美元的跨鏈成交量。

參與方式

用戶可以向 HOP 不同的流動性池質押 ETH、USDC、DAI、USDT 或 MATIC 代幣提供流動性。

在撰寫本文時,收益率最高的是 Optimism 的 ETH 流動性池(年利率 8.5%)和 Arbitrum 的 USDC 流動性池(年利率 6.8%)。

HOP 正在討論啟動一項流動性質押計劃,該計劃將進一步增加 LP 的回報,請密切關注他們的治理論壇以獲取任何更新。

風險說明

HOP 流動性提供者承擔多種風險。首先是價格風險,因為用戶面臨質押資產的價格波動。

第二個風險是網絡風險,HOP 上的 LP 面臨與其連接的所有底層 L1 和 L2 的安全性問題。如果這些網絡中的任何一個受到攻擊或遇到任何類型的關鍵

Maple Finance

熊市新机会:一览值得关注的高回报DeFi项目
  • 支持網路:Ethereum、Solana 
  • 資產:ETH、USDC
  • 風險:中等和高等
  • 收益率:5%-7%

簡要說明

Maple 是一個非足額抵押借貸平台。通過 Maple,做市商和風險投資等機構能夠通過獨立的貸款池獲得貸款。這些貸款池是由一個資金池委託人的實體管理,委託人會評估借款人的信用風險。

根據資金池的不同,任何用戶或者白名單地址都可以質押 USDC 和 ETH 來獲得借貸利息和 MPL 獎勵。目前為止,Maple 已經發放了 16 億美元的貸款金額。

參與方式

雖然平台上的一些資金池獲需要許可,但目前有幾個 Maple 資金池可以接受公眾存款。

其中包括由 Maven 11 管理的 USDC 和 wETH 池,目前分別產生 7.7% 的年利率和 5.3% 的年利率,以及 Orthogonal Trading 管理的 USDC 池,年利率為 7.9%。

在風險調整的基礎上,Maven 11 USDC 池的支持資產相對於未償債務價值比例是最高的,為 8.6%,因此它可能是最有吸引力的。

風險說明

Maple 貸方需要承擔流動性風險,因為上述三個池中的存款資產將被鎖定 90 天,在此期間他們將無法提取資金。此外,用戶承擔信用風險,因為資金池的交易對手可能無法償還其貸款。

Goldfinch Finance

熊市新机会:一览值得关注的高回报DeFi项目
  • 支持網路:Ethereum
  • 資產:USDC
  • 風險:高等
  • 收益率:17%-25%

簡要說明

Goldfinch 是一種信用協議。

Maple 專注於幫助加密原生機構獲得鏈上資本,而 Goldfinch 目標是為現實世界的企業籌集資金,這些公司能夠使用 Goldfinch 協議獲得信貸融資。

Goldfinch 通過分批系統獲取流動性以發放貸款。資金池分為高級池和初級池,二者的區別在於高級池存款分佈在平台上的所有池子中,而初級池只代表向個人借款人提供的貸款。參與者可以向高級池或者單個初級池提供流動性。

初級池從屬於高級池,如果借款人違約,高級池存款人將優先於初級池貸款人獲得償還。 Goldfinch 目前在其平台上的 12 個活躍池中擁有 9920 萬美元的未償還貸款。

參與方式

目前只有一個初級池,是非洲創新型資金池,接受存款。

新興市場信貸公司 Cairus 貸款的資金池目前支付 25.3% 的年利率,收益率構成包括 17.0% 的 USDC 貸款利息和 8.3% 的 GFI 獎勵。

高級池也接受存款,提供 14.6% 的混合收益率,包括 USDC 貸款利息和 GFI 獎勵。

風險說明

Goldfinch 貸方需要注意包括信用風險在內的幾個重要風險,因為藉款人拖欠貸款會使貸方資本,尤其是初級池貸款人面臨風險。此外初級池貸方還承擔了流動性風險,當他們收到代表對 USDC 資金池債權的 FIDU 代幣時,可以通過高級池贖回。如果贖回的流動性不夠,貸方可能無法退出其頭寸。

其他獎勵機會

還有一些 DeFi 用戶可以獲得獎勵的機會,包括

  • Notional  Finance (4-7% APY):在 Notional,用戶可以通過 ETH、wBTC、USDC 和 DAI 的固定利率貸款以賺取貸款利息,APY 在 4-7% 之間。
  • Sherlock (5-28% APR):用戶可以通過充當 Sherlock 網路審計協議後盾的方式,在 USDC 上賺取高達 28.7% 的 APR 收益。

小結

正如上文所說,具有風險承受能力的 DeFi 用戶可以通過 GMX、Hop、Maple 和 Goldfinch 等協議獲得高於市場平均水平的收益,他們的大部分收益很可能在可預見的未來能夠維持更高的回報率。

本文不構成投資建議,虛擬貨幣波動大請謹慎小心

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