【Aave幣介紹】 56 億美金的野心:DeFi、社交、穩定幣

aave

來源:readthegeneralist
作者:Mario Gabriele
翻譯:老雅痞

Aave 擁有超過 56 億美元的鎖定總價值,是 DeFi 最主要的參與者之一。它的野心遠遠超出了借貸的範圍,穩定幣和社交媒體也在它的視野之內。

可行性見解:

如果你只有幾分鐘的時間,下面是投資者、經營者和創始人 應該了解的 Aave 的情況。

  • DeFi 界的領先貸款人。Aave 是去中心化借貸領域事實上的領導者。即使在加密貨幣低迷的情況下,其完全稀釋的市值也在 10 億美元以上。Aave 擁有 56 億美元的總價值鎖定(TVL),並有望產生 1680 萬美元的年化收入。
  • 由社區提供動力。Aave 最值得注意的特徵之一是其強大的社區。創始人 Stani Kulechov 從一開始就把這個問題放在首位,它投入了大量時間來培養基層支持。這一基礎幫助 Aave 從其競爭對手中脫穎而出。
  • 一個堅持不懈的創新者。Aave 不是一個坐以待斃的項目。自 2017 年成立以來,它不斷增加新的資產、生態系統和產品系列。其結果是一個具有無與倫比的範圍和靈活性的綜合金融平台。
  • 在擴張與專注之間取得平衡。該組織在未來幾年的最大挑戰可能是弄清楚如何保持專注。今年, Aave 已經宣布了在社交媒體和穩定幣領域的兩項重要的新舉措。雖然很有希望,但它們將是資源密集型的,並帶來新的風險賽道。

比爾-蓋茲曾經說過:“銀行業務是必要的,而銀行則不是”。Aave 的創始人 Stani Kulechov 可能會同意。他的金融協議也許是加密貨幣對這種情緒最清晰的表達。自 2017 年成立以來,Aave 已經發展到支持超過 56 億美元的總價值鎖定(TVL),這是一個類似於管理資產的指標。在去年的牛市中,TVL 接近 200 億美元(即使還有一些沒有納入母公司的較新項目)。Aave 通過構建類似於無銀行的銀行系統來實現這些數字,這是一個建立在協議上的金融帝國,並由一個熱情的社區來推動。

Aave 的雄心壯志與它的資產規模相當。在過去的一年裡,Kulechov 的團隊提出了一些倡議,暗示了貸款之外的廣闊未來,包括過度抵押的穩定幣和去中心化的社交圖譜。這些項目,以及未來幾年出現的其他項目,將在 “Aave公司” 的保護傘下,與它最知名的流動性協議一起生存。只有時間會告訴我們,這些企業是分散注意力,還是讓 Aave 成為更偉大的東西:一個微型的 Alphabet,一個家庭式的加密貨幣集團。

在今天的文章中,我們將討論:

  • Aave 的演變。從外表上看,Stani Kulechov 看起來是一個不太可能的企業家。這位前法律系學生將一個小型點對點貸款機構轉變為 DeFi 的藍籌項目之一。
  • 關鍵的教訓。Aave 的成功提供了關於 Web3 創業、DeFi 的製度化和活躍社區的力量的教訓。
  • 未來會怎樣。Aave 正進入其第二步。在解決鏈上借貸問題後,Kulechov 將目光投向了加密貨幣的兩個最大問題:建立一個可靠的穩定幣和解決去中心化的身份。

演變:Aave的崛起

在其生命的大部分時間裡,Aave 是在相對默默無聞的情況下運作的。它的成功在很大程度上歸功於 Kulechov 的膽識、項目的創新產品和活躍的支持者基礎。

Aave 起源

2017 年,一名芬蘭法律學生決定進行一次實驗。幾個月前,在學習爭議解決和合同法時,Stani Kulechov了解了以太坊。當他發現它有可能創建自我執行和強制執行的合同時,他被其中的含義驚呆了。Kulechov 後來回憶說:“這幾乎讓我大吃一驚”。

Kulechov 被以太坊的可能性所吸引,決定成立一個專注於借貸的小型副業項目。這個想法是,借款人可以把加密貨幣作為抵押品,然後與貸款人配對。這個點對點(P2P)的過程是建立在以太坊上的,利用其智能合約。Kulechov 稱其為 ETHLend。

這並不是 Kulechov 的第一次創業努力。在十幾歲的時候,他就表現出令人欽佩的好學精神,在業餘時間打造金融技術應用。最引人注目的是為遊戲製作者提供的收入融資產品。開發者無需等待 30 至 45 天就能從 App Store 收到付款,而是可以立即得到付款,使他們能夠支付成本並發展自己的業務。雖然這是一個很有前途的概念,但 Kulechov 的這個項目失敗了。

他預計 ETHLend 也會遵循類似的軌跡。他說:“我從來沒有想過要成為一個創業公司創始人,或者做類似的東西。當時我還在大學裡學習。”

起初,看起來 Kulechov 會實現他的願望。在 Reddit 上分享了這個想法後,Kulechov 指出“這個想法本身被完全扼殺了”。很少有人看到像他提出的這種服務的必要性,也沒有對它的渴望。然而,不久之後,潮流開始改變。儘管 ETHLend 努力吸引用戶使用其服務,但它開始吸引一個愛好者社區。這主要是由於 Kulechov 願意與加密貨幣新人接觸。他說:“出於某種原因,我雖然不知道為什麼,但我感覺它會成為一個更大的項目”。到 2017 年底,ETHLend 進行了首次代幣發行(ICO),獲得了約 1620 萬美元的資金。事後看來,它是在 ICO 熱潮中出現的少數幾個項目之一,這顯示出了它真正的持久力。

ETHLend 的資本注入是在有意義的牽引力之前。鑑於加密貨幣金融的不成熟性,通過 P2P 程式匹配貸款人和借款人是一個挑戰。一位加密貨幣投資者總結了當時的狀況。“最大的挑戰是加密貨幣用戶和DeFi用戶太少,真的很難解決這個雞生蛋蛋生雞的問題”。ETHLend 並沒有因為加密貨幣冬天的加深而凍結了對該領域的興趣。

熊市被證明是 ETHLend 的福音。該項目重新命名為 Aave,並從 P2P 模式轉變為集合方式。他們不是直接匹配貸款人和借款人,而是簡單地增加或從一個公共池子中添加或提取。Aave 在 2018 年和 2019 年開發了這一戰略,在2020年初推出了這一池子戰略的“V1”。

正是在這個時候,Stani Kulechov 考慮進行一輪風險投資。雖然 ETHLend 已經通過 ICO 籌集了資金,但該項目需要時間來引進正式的合作夥伴。一位投資者回憶說,他對 Kulechov 和他所創建的組織的創造力印象深刻。他們說:“我對 Stani 作為一個企業家有信心。很明顯,他們正在以真正明確的方式進行創新。”

雖然 Aave 剛剛開始進入矽谷的生態系統,但其最接近的競爭對手已經鎖定了一些最負盛名的名字。2018 年,前 Postmates 產品經理 Robert Leshner推出了 Compound 。與 Aave 一樣,Leshner 的創作為鏈上借貸提供便利。它在 2018 年吸引了 820 萬美元的種子資金,並在之後一年獲得了 2500 萬美元的 A 輪融資。Andreessen Horowitz 參與了這兩輪融資,Polychain 和 Bain Capital Ventures 也有貢獻。一位消息人士稱,由於這些關係,他們被稱為該領域的“800 磅大猩猩”。

2020年,Aave 發展了它的名冊,引入了 Standard Crypto、Parafi、Framework、Blockchain Capital 和命運多舛的 Three Arrows Capital 。這並不是 Kulechov 當年收到的唯一好消息:12 月,Aave 被加入 Coinbase ,為該項目帶來了動力。

在此後的幾年裡,Aave已經成為 DeFi 市值領先的借貸項目。它目前的市值在 10 億美元以上,儘管它在 2021 年接近 80 億美元。對於一個 Kulechov 預計不過是一個“實驗”的項目來說,這樣的數字代表了一個了不起的結果。

閱讀更多:Aave 作爲 DeFi 借貸之王,是機緣巧合還是早有預備

萬字拆解Aave的野望與挑戰:DeFi、穩定幣、社交媒體

Aave 核心產品

在其最基本的層面上,Aave 是一個簡單的產品。在糾結的功能和怪癖之下,Aave 提供了一種簡單的借貸方式。它的服務既模仿又顛覆了傳統的金融體系。

基本上,它是這樣運作的。想像一下,你很幸運地參與了以太坊的 ICO,並擁有 100 個 ETH 供你支配。現在,你可以決定不理會這些資產,希望 ETH 的價格隨著時間的推移而升值。不過,理想的情況是,你能從這些 ETH 上賺取利息。

這就是 Aave 的作用。與其讓你的資產閒置,你可以把它們存入 Kulechov 的平台,讓它們賺取利息。Aave 通過將你的 ETH 出借給借款人來產生這些收益。這種利息以 “aTokens” 的形式發行,如果你存入 ETH,你將獲得 aETH;如果你存入 DAI,你將獲得 aDAI。

借款人方面的情況也同樣簡單明了。想像一下,你想用你的 100ETH 作為抵押品來借入資金。你不會把它放到 Aave 的借貸池中,而是把它作為抵押品提出來。一旦在平台上承諾,你可以隨後提取抵押品價值的 80%(在這種情況下相當於 80ETH)。你可以用這些 ETH 來買車,支付房屋的首付,或者進行投資,同時保持你原來的 100ETH 抵押品不動,並隨著時間的推移償還貸款。Aave 圍繞還款時間表的靈活性提供固定利率和浮動利率貸款。

你可能會想,為什麼有人願意存入更多資金,只是為了借一個較小的金額。為什麼要把 100 個 ETH 作為抵押品,只為了獲得相當於 80 個 ETH 的 USDC ?其中一個原因是為了保留增長型資產的上升空間。如果你賣掉你的 ETH,你就不能從任何價格升值中獲益。通過貸款,你可以獲得短期的流動性,但仍然可以從上漲中受益。

使用像 Aave 這樣的服務的另一個原因是為了增加自己的槓桿率。投資者可以在抵押品中存入 100ETH,收到 80ETH,在抵押品中存入 80ETH,收到 64ETH,在抵押品中存入 64ETH…以此類推。其結果將是對 ETH 價格的超槓桿投注。在暴漲的情況下,投資者將看到豐厚的回報,但下跌將導致嚴重的痛苦。

試圖與傳統金融機構進行任何這些互動將是困難的,甚至是不可能的。許多機構不具備接受加密貨幣資產作為抵押品的條件;少數機構會要求提供更多的前期信息,並提供更嚴格的貸款產品。 Aave 讓任何擁有資產的人都有能力在世界各地近乎即時地進行借貸。

Aave 創新之處

Aave 已經成長為 DeFi 貸款的領導者,這在很大程度上要歸功於它的創新能力。一些消息來源強調,這是該項目決定性的特徵之一,也是它能夠從競爭對手中脫穎而出的關鍵原因。加密貨幣投資者 Étienne Brunet指出:“Aave 以更快的發貨速度超越了 Compound”。他強調了該項目的創新。

回顧 Aave 的工作,它顯然是通過將現有的解決方案帶到新的領域和開發新的產品而獲得成功。今天,Aave 接受七個生態系統的 30 種資產,包括 Fantom 、Optimism 和 Avalanche 。除了典型的代幣,Aave 還提供與“真實世界資產”(RWA)掛鉤的資金池。Aave的 RWA市場與Centrifuge (一個將 DeFi 與傳統經濟聯繫起來的參與者)共同開發,提供房地產、貨運代理、消費者貸款、庫存融資等方面的貸款池。

除了擴大其服務的資產和生態系統的範圍,Aave 還創造了創新的貸款產品。“閃電貸”也許是最好的例子。通過這個產品,用戶可以藉到數百萬美元的資產,只要他們在同一筆以太坊交易中在幾秒鐘之內償還。這聽起來可能是一個對客戶和供應商都是災難性的提議,在創紀錄的時間內提供災難,但它有實際用途。一些人依靠閃電貸款來利用交易所之間的代幣價格差異賺錢。

其他人則利用在單筆交易中交易抵押品和債務的能力,以避免財務損失或改善貸款條件。例如,設想一個用戶存入 ETH 並提取 Tether。如果 ETH 的價格開始暴跌,他們的頭寸就會有清算的風險。使用閃電貸,他們可以將他們的抵押品換成 DAI,避免進一步的下跌。同樣,如果 Tether的利率上升,用戶可以將他們的債務轉換為 DAI,以避免支付更多。Aave 既是這種產品的先驅,也已成為這種互動的事實目的地。

Aave Arc 是一個較新的舉措,為機構客戶提供“許可的”流動性資金池。與 Aave 的主打服務不同,Arc 的資金池遵守 AML 和 KYC規則,使其成為大型機構可行的資本目的地。當 Arc 在今年早些時候宣佈時,Aave 分享說它已經支持了三十個基金,包括 Bluefire Capital、CoinShares、GSR、Hidden Road 和 Ribbit Capital。

正如我們稍後將討論的那樣,該項目最近的創新已經超越了金融領域,並展示了 “Aave 公司”可能成為什麼樣的一瞥。


牽引力

Aave 不僅擁有高額的市值。Kulechov 和公司已經建立了一個吸引資本和用戶的項目。

如前所述,Aave 的總鎖定價值被認為是 56 億美元(雖然從早期的高點下降,但仍足以使其成為 DeFi 的第四大項目),按該指標計算。只有 Maker、Lido 和 Curve 在其智能合約中擁有更多資產。

儘管近幾個月 TVL 有所下降,但 Aave 繼續擴大活躍用戶。該協議在 8 月創下了 36000 人的歷史新高,其每年增長 360%。按照 Web2 的標準,這些都是小數字;很多科技化的貸款機構的客戶數量達到了數百萬。然而,對於加密貨幣來說,這表明了有形的用戶基礎。作為比較,Lido(其管理的資產更多)在過去一年中達到了 11400 個用戶。Aave 的代幣持有者數量也在穩步攀升,在 8 月接近 12 萬。一年前,該數字略高於 9 萬。

Aave 通過收取貸款費用來賺錢,對使用該項目自身代幣的人給予優惠條件。這種商業模式產生了巨大的收入。2021 年 10 月,Aave 產生了 5940 萬美元的收入,其中協議拿走了 620 萬美元。總收入包括借款人支付的利息,而協議收入則反映了AAVE代幣持有人所獲得的金額。隨著交易量在這個加密貨幣的冬天下降,這些數字已經大大下降。8 月份,Aave 的總收入為 1230 萬美元,協議收入為 140 萬美元,同比下降了 62.5% 和 57.5%。在更廣泛的市場背景下,這樣的數字並不令人驚訝。

在這些數字的背景下判斷 Aave 的估值是很棘手的。你是關注該項目最初的急劇增長和顯著的高峰?還是看它最近的數據?對於一個在 2021 年 1 月至 10 月期間總收入增長超過 2600%,年化收入達到 7.128 億美元的項目來說,12.3 億美元的全麵攤薄市值看起來很有吸引力。對於一個急劇下降,現在跟蹤的總收入為 1680 萬美元的項目來說,這聽起來很昂貴。

真相介於這兩種描述之間,無論人們的最終評價如何,很明顯,Aave 是一個真正使用的產品,有能力產生八位數的收入。

教訓:Aave 的重要性

Aave 的影響說明了加密貨幣生態系統的有趣動態。特別是,它顯示了企業家在該領域獲勝的不同方式,強大社區的超級力量,以及 DeFi 對消費者和企業的吸引力。

不同的獲勝方式

在 2020 年,很少有人會押注 Aave 成為 DeFi 的主要貸款人。Compound 被認為是領跑者,它擁有一個更傳統的技術領袖掌舵,並擁有一批高知名度的投資者。相比之下,Aave 是由一個歐洲團隊創立的,其背景沒有那麼傳統,與矽谷 VC 的聯繫也很少。

這種並列的情況在整個加密貨幣生態系統中反復出現。通常情況下,每一個天選之子矽谷玩家,都有一個潦倒的、社區驅動的外來者。Compound 和 Aave 只是這種二元結構的兩個例子。Uniswap 和 Sushiswap 也很容易算成這些角色。

Aave 向我們展示了兩者都可以發揮作用。進入矽谷並不是成功的先決條件,即使面對擁有這種關係的競爭者。雖然這反映了技術佔領世界的超級趨勢,但它也揭示了一些關於加密貨幣的動態。通過向散戶開放投資,並提供參與增長和治理的途徑,科技權力中心之外的項目可以產生草根動力。

這並不是說更傳統的方法不能發揮作用,Uniswap 是加密貨幣領先的去中心化交易所,儘管 Compound 在市值和 TVL 方面落後於 Aave,但它無疑是一個成功。它目前完全攤薄的市值為 6.25 億美元,TVL 為 22.5 億美元。總的年化收入被認為是 2300 萬美元。在 2021 年 4 月,即它的高點,Compound 帶來了 4680 萬美元或 5.616 億美元的年化收入。雖然它沒有跟上 Aave的步伐,但它是一個能夠提出大數字的項目,並擁有自己的優勢。例如,一個消息來源強調,Aave 可以從 Compound 的用戶體驗中學習。此外,儘管 Aave 有更多的活躍用戶,但 Compound 有更多的代幣持有者,以 19.7 萬比 12 萬擊敗了 Aave。

Kulechov 和 Leshner 都創建了令人印象深刻的項目,應該在 DeFi 的發展中發揮重要作用。他們的項目採取了不同的路徑來達到這一點。

社區的力量

我們已經談到了 Aave 的力量是如何來自其社區的,至少是部分。但它是如何發展這種力量的呢?

它似乎在某種程度上源於 Kulechov 的個性和優先事項。在我們的互動中,Kulechov 將自己描述為“熱衷於聚集那些想製造對社會產生積極影響的產品的人”。Aave 的強大社區似乎源於這種興趣。在之前的採訪中,Kulechov 指出,他不斷與社區打交道。他說:“我每天花無數個小時與人交談”。在 Aave 的早期,他將帶領用戶了解加密貨幣的基本知識,解釋什麼是錢包,如何購買ETH。

這些積累的互動幫助他創造了一個不同尋常的參與和熱情的運動。AAVE 的治理方法對此有幫助。AAVE 代幣的持有者有權提交提案並進行投票,為項目的發展做出切實的貢獻。

Aave 最有趣的社區活動之一是 Raave–一系列在世界各地出現的舞蹈派對。上個月,Raavers 可能在波哥大集會;下個月,他們會在柏林。許多人將其描述為他們曾經參加過的最令人印象深刻、最令人愉快的狂歡。如果一家科技公司在娛樂方面花費如此巨大,可能會顯得很浪費。然而,對於一個依賴社區參與的項目來說,投資於歡樂的時刻是有道理的。

除了擁有一個參與的社區的直接優勢,Aave 還間接受益,特別是在招聘方面。Brunet 形容Kulechov 是一個“真正有遠見的人,能夠僱用有使命感的員工”。他補充說,Aave 已經“能夠僱用和留住頂級女性人才”——這在加密貨幣中是罕見的。對於一個追隨者不那麼熱心、足跡較小的項目來說,這種奉獻和多樣性會更難實現。

與其他領域不同的是,加密貨幣項目必須播種、發展並不斷地吸引社區。如果做得好,它可以成為一種複合的競爭優勢。

DeFi 的吸引力和發展

雖然 DeFi 經常與不可持續的產量耕作計劃和其他金融詭計聯繫在一起,但 Aave 說明了其好處。擁有加密貨幣資產的消費者可以在任何有互聯網連接的地方賺取利息和借錢。

貸款是金融系統中的一個重要組成部分。對於消費者和企業來說,獲得貸款使許多人能夠承擔生產性風險,或進行重要的採購,否則他們可能無法做到。對於投資者來說,Aave創造了一種有吸引力的產品,能提供高收益和可消化的風險。與傳統的金融服務相比,Aave的速度更快,難度更小,也更靈活。

Aave Arc 和 RWA Markets 的出現和發展表明,DeFi 的步調變化可能來自於此。給予機構投資者所需的保障,將有意義的資源委託給生態系統,可以釋放出一波資本,讓更保守的市場參與者對加密貨幣越來越放心。當然,這個機會不會沒有人爭奪。Compound 有一個很好的鯨魚和機構名冊,而像 Maple Finance 這樣較新的產品通過專注於這個客戶群而滾雪球。與傳統金融一樣,這是一個有空間容納多個大贏家的市場,但 Aave 將需要確保它保持其存儲借貸速度,以避免落後。

像貨運融資這樣的“現實世界資產”的循環提供了另一個巨大的增長途徑。許多這樣的貸款機會很難獲得,被昏昏欲睡的現有供應商所主導,而且在財務上具有吸引力。Aave 在這裡的舉動說明了該行業可能的發展方向,以及加密貨幣是如何將自己融入到 Web2 行業的。

如果 Aave 能夠擁有這些演變(至少在很大程度上)我們完全有理由相信貸款人能夠比其最後的高峰期大幾個數量級。

未來:一個企業集團的形成

Stani Kulechov 並不滿足於僅僅建立世界上最好的借貸平台。他最近的舉動顯示,他渴望解決加密貨幣最重要的問題,並逐一解決這些問題。這樣做正在改變 Aave 的基本面貌,將其從一套集中的借貸產品轉變為更接近於一個企業集團的東西。事實上,當我問 Kulechov,外界對 Aave的理解往往不到位時,他指出了他的工作範圍:

人們往往不知道 Aave 公司(為 Web3 開發軟體產品的技術公司)和 Aave 協議之間有什麼區別,Aave 協議現在已經去中心化,由 AaveDAO 管理和維護。

越來越多的人認為,“Aave 公司”將成為幾個不同計劃的母公司。Kulechov 的團隊已經挑選了兩個新的計劃來處理:一個是 Web3 社交圖譜,一個是穩定幣。


Lens Protocol

今年 2 月,一個名為 Lens Protocol 的新帳戶在推特上發布了一條訊息:“有些東西正在綻放….”

Aave 公司“曾稱其在下一個大棋”:一個去中心化的社交圖。對於一家貸款企業來說,這聽起來可能是一個令人驚訝的舉動,但那些關注 Kulechov 興趣的人並不感到震驚。一段時間以來,這位 Aave 創始人已經表達了對社交媒體的興趣。今年早些時候,Kulechov 因為在推特上發了一個自稱是其新的臨時 CEO 的笑話而被禁止進入推特。事實上,許多加密貨幣領域的人認為這很有趣,因為它似乎並不太牽強。

雖然其他玩家也試圖建立一個去中心化的社交圖譜,但 Lens 是最引人注目的。它在一個加密貨幣原生框架中復制了現有的傳統社交媒體原素和行為。這樣一來,新的行為就被解鎖了。

Lens Protocol

Lens 的運作是圍繞著 NFT 進行的。當你註冊時,你可以創建一個個人資料 NFT。事實上,每個錢包地址都可以擁有幾個,並能夠將個人資料的管理交給一個小組。這對 DAO 來說特別方便。

Following 某人也會產生一個 NFT。由於每個 NFT 都是獨一無二的,它們攜帶著你何時關注某人的信息,為檔案獎勵早期支持者或通過這一維度調節內容的可見度提供了可能性。

Lens 支持發布豐富的媒體,包括文章、照片和影片。用戶可以購買這些內容,將其添加到“收藏”中,以展示他們的興趣。對於創作者來說,這代表了一個新的收入來源。這種贊助和自我表達的形式有多受歡迎,還有待觀察。

Lens 的轉發版本是“ mirror”。這放大了內容,並讓放大的帳戶在其上風口上曝光。那些轉發分享另一個帳戶的貼文的人,在這些貼文被購買時可以獲得一定比例的費用。

最後,由於 Lens 是去中心化的,用戶可以將他們的社交圖譜從一個應用程式移植到另一個。用戶真正擁有自己的社交網路,而不是從那些可能在某一天禁止他們使用或人氣下降的平台上借用。

到目前為止,Lens 似乎已經有了一個良好的開端。一位 Web3 的聯繫人說,它是駭客大會上最廣泛使用的協議之一,成為任何需要社交圖譜的產品的事實選擇。新的應用已經出現,包括Lenster、Refract、Phaver 和 Alps Finance。最近的一篇文章指出,有 65,000 份資料和300,000 個貼文是用 Lens 製作的。

Lens 也從治理的角度得到了發展。本週早些時候,Kulechov 宣布創建 CultivatorDAO,一個專注於信任和用戶安全的集體。該 DAO 旨在透明地和有條件地採取行動。用戶和開發者可以決定他們是否希望“打開 ”Cultivator 的策劃和管理。我們的想法是,激活 Cultivator 可以改善你的社交體驗,去除機器人和垃圾帳戶。它可以被其他社區分叉 ,並根據其需求進行定制。

雖然這對 Lens 是一個有趣的補充,但 CultivatorDAO 提醒我們 Aave 公司正在接受多麼大的挑戰。Kulechov 不僅希望為社交媒體創建一個新的技術框架,他和他的團隊也在建立人力基礎設施。他們將如何設法在這兩個方面全力以赴地執行?

投資者 Étienne Brunet 將此作為 Aave 的風險之一。他指出:“ Aave 有一大堆東西要建,而且有點難以看到 Aave 和 Lens 之間的聯繫”。Kulechov 將需要確保像 Lens 這樣的“登月計劃”不會分散 Aave 的核心協議提供的機會。

閱讀更多:Lens Protocol|對標 CyberConnect AAVE 團隊打造的 Web3 社交基礎設施


GHO 穩定幣

GHO 與 Aave 的借貸服務的聯繫是立即可見的。GHO 於今年 7 月提出,是一種與美元掛鉤的過度抵押穩定幣,在 Aave 協議的範圍內運作。

一旦實施,用戶將能夠通過存入抵押品來鑄造 GHO。與 Aave 的其他貸款一樣,鑄造的 GHO 數量將是所存資產價值的一小部分。當用戶收回他們的抵押品或被清算時,他們持有的 GHO 將被燒毀。

涉足穩定幣世界是一個危險的提議。Terra 的倒閉吸引了相當多的監管審查,Aave 將希望避免這種情況。這也促使人們對這些資產的設計決策產生了健康的懷疑,這可能需要時間來解決。與 Lens 公司一樣,GHO 可能會分散人們的注意力,使 Aave 偏離更直接的增長。

這似乎是一個值得一試的賭注。就其所有的動盪而言,穩定幣代表了一個具有相當大上升空間的巨大資產類別。由於 Aave 打算將藉入 GHO 所賺取的所有利息導向其 DAO 庫房,它也提供了一個新的收入來源。我們也有理由認為這是一個優雅的選擇。畢竟,Aave 已經建立了一個巨大的抵押品基礎和分佈。在這方面,GHO 感覺是 Aave 贏得的力量的自然延伸。在這裡獲得有意義的份額可以將 Kulechov 的新興企業集團推進到一定高度。

十年或二十年後的 Aave 會是什麼樣子?一位消息人士表示,Stani Kulechov 的最終目標可能是建立一個不亞於加密貨幣版本 Alphabet 的龐大公司。

這種比較一開始沒有什麼意義,但你越想就越覺得有意義。從產品角度來看,Aave 和 Alphabet沒有任何共同之處。他們不僅在不同的市場,而且在不同的範式中運作。然而,重新審視 Alphabet 的 S-1 文件,可以發現更多基本的相似之處。

拉里-佩奇和謝爾蓋-布林在他們的介紹信中寫道:“Google 不是一家傳統的公司。我們不打算成為這樣的公司。如果我們在與我們目前的業務相比顯得非常投機甚至奇怪的領域下小賭注,請不要驚訝。”

人們可以想像 Stani Kulechov 做出同樣的宣稱。像 Lens Protocol 這樣的舉措可能與它的核心業務並不完全一致,但願意試驗、冒險和失敗是一個富有創造力的組織的標誌。

就目前而言,Aave 公司離 Alphabet 的高度還有一段距離。然而,它顯示出許多有希望的特徵,表明它可能是一個長期的複合型企業。Aave 不是一個傳統的貸款機構。它也並不打算成為一個這樣的公司。

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