研究那些沒有熱度但籌資良好且産品優秀的項目,並盡早參與。
原文作者:Axel Bitblaze
轉載來源:深潮TechFlow
隨著所有主要空投(如 $ZRO 和 $ZK)的完成,圍繞空投的情緒似乎有所回落。那麽,空投 beta 結束了嗎? 它們還值得 farming 嗎?空投接下來會如何?我將在這篇推文中分享我的想法。
空投接下來會如何?
幾個月前我寫過一篇關於 “當前空投 beta “的文章,其中提到有三個主要的空投項目尚未推出,現在都已經完成了,下面是我對即將推出的 beta 的看法。
空投是否已死?
簡單來說沒有。長一點的答案是空投情況會變化。
可以這樣理解,在遊戲中,總會有那種過於強大的作弊手段或策略,當太多玩家開始使用或濫用它時,它們最終會被削弱。
空投也是一樣,舊方法會被削弱,但這並不意味著遊戲結束。
在開始之前,讓我們先來分析一下哪些因素對空投影響最大,以及如何發揮這些因素的作用:
- 融資和估值;
- 炒作和稀釋的程度;
- 市場情緒與發布時的 FDV;
現在,關於發布時的 FDV 的聲音很多,但我認爲這是一個更大的難題:
- 散戶希望項目以較低的 FDV 上市,這樣他們就可以競購新的代幣並獲利。
- 空投黨希望獲得較高的 FDV,以便在代幣發布時賣出。
項目受到來自兩方面的擠壓:
- 散戶投資者:“你的代幣太貴了 我不會爲撸毛黨提供退出流動性。”
- 撸毛黨/社區:“以一個好的 FDV 價格上市, 否則空投就是花生米,我們會狠狠地忽悠你。”
目前的情況?這是項目 vs 撸毛黨的戰鬥。
項目方試圖避免讓撸毛黨輕易退出,同時通過以較低的 FDV 上市來取悅散戶。
如今,即使是 T1 CEX 也更傾向於以較低的 FDV 發布代幣。散戶獲勝,你可以在沒有歸屬的情況下獲得 VC 估值。
最近推出的 $ZK 和 $ZRO就是這種情況,當然還有市場條件。
我覺得他們不想讓撸毛黨有高額的退出,而是想在較低的估值下賣出,然後像 $SEI 和 $SUI 那樣在以後大肆抛售。
雖然 $W、$DYM 和 $STRK 的情況有所不同,它們在極高的 FDV(完全稀釋估值)下發布,並逐漸失去價值。
那些獲得空投的人很高興,但在這些估值下幾乎沒有市場買家。即使是質押也未能阻止 $W 的價值下跌。
所以,因素1其實不在我們的控制範圍内。我們需要關注那些我們可以掌控的因素。
我之所以說這是一個好的調整,並且需要改變策略,是因爲當前的市場環境已經被某些特定標準嚴重膨脹,導致市場失衡。
我想起了早期 ICO 時代的相同情景,那時大多數 IDO(初始去中心化交易所發行)都能實現 100-500 倍的回報,人們用 50-100 美元的投入就能賺到不少錢。
同樣的情況也發生在早期的空投中,通過花費 50-100 美元的手續費,我們能從空投代幣中獲得 100 倍的回報,相當於 5000 美元的收益。
後來,這演變成了一個“付費獲勝”的局面:
- 對於 IDO:質押我們的 Launchpad 代幣以獲得分配。
- 對於空投:在我們的鏈/協議上提供流動性並鎖定資金。
缺點是什麽?
對於 IDO,當音樂停止時,代幣會失去價值。對於空投,你需要祈禱協議不會被駭客攻擊。
無論如何,讓我們繼續說下去。
項目可能會選擇線性空投,這對小額資金的撸毛黨來說並不理想,所以這是另一個困境。
如果你有足夠的資金,那麽線性空投可能适合你。
對於低資本的投資者來說:
隨著市場環境的變化,我們需要改變一些習慣:
- 停止過度追逐熱門的空投。
- 停止使用那些無用的 Dune 儀表盤來檢查排名,它們只會誇大随機指標。
你的任何一個最喜歡的協議都沒有使用這些指標。
我認為這些儀錶盤只是讓你産生一種心理狀態,認爲“我沒有好好撸毛”,然後爲了提升排名而陷入惡性循環,浪費不必要的費用和時間去滿足那些隨機標準。
對於低資本的農民,有兩種策略:
- Sybil 攻擊低層級分配:通過多個帳戶獲取小額分配。
- 尋找那些不太熱門但有良好融資的項目,並盡早參與。
我認爲撸低層級分配是一個不錯的風險回報策略,你花費的費用和時間較少,但仍能獲得不錯的回報。
歷史上,低層級分配的成功案例:
- Etherfi:最後一天的存款讓你賺了 900 美元。
- Eigenlayer:在 Eigenlayer 上僅投入 1 美元就獲得了 110 個代幣。
- Jupiter:幾次 Solana 交互就獲得了 200 個 $JUP 代幣和 $WEN。
想象一下,花 50 美元購買 Pendle YT 就讓你有資格獲得價值 800 美元的 $ETHFI 和 110 個 $EIGEN。
即使在最壞的情況下,項目完全線性分配,你也沒有浪費太多時間或資金在低層級農作上,所以失望也不會太大。
對於長期撸高層級項目(例如 $ZRO )的人來說:
如果最終你和一個擁有相似低層級分配的人在一起,可能會感到不值得。
因素2:稀釋(或撸毛黨數量)
隨著參與者數量的增加,稀釋變得真實且快速。
因此,下一個趨勢是農作那些籌集了相當數量資金但不太熱門的項目(這類項目有很多)。
撸毛黨數量越少,每個錢包分配的代幣就越多。
在這種情況下,FDV(完全稀釋估值)並不那麽重要,因爲代幣基本上分配給了少數農民。
@KintoXYZ 也做了類似的工作,並且可能會有不錯的結果。
例子:假設有兩個項目各空投其供應量的5%
- 熱門項目:分配給 10 萬人,需要一個高 FDV(完全稀釋估值)來滿足這 10 萬人。
- 不熱門項目:分配給 1 萬人,只需要一個合理的 FDV 即可。
真正的問題是:如何找到這些寶藏項目?
最好的工具是 Cryptorank。
使用過濾器,例如,如果你想搜索 Solana 上沒有代幣的項目,進入過濾器 > Sol 生態系統。
現在你需要根據你想要農作的協議類型進一步過濾。
我通常通過以下方式過濾:橋接(Bridge)/ 去中心化金融(DeFi)/ 去中心化交易所(DEX),因爲這些協議有更多的鏈上交互,盡早參與可以留下良好的足迹。
一旦找到項目,檢查其活動:查看他們的資料活動:是否有任何事件正在進行?有多少人參與?
哪些項目最有可能發布代幣?
許多協議已經籌集了大量資金,但其估值未知。
我按以下順序優先考慮它們:
- 有已知估值的項目:這可以給你一個關於發布時 FDV 的大致想法。
- 由特定風投支持的項目:更多内容將在未來的貼文中討論。
一些風投是顯而易見的選擇。我計劃專門寫一個貼文討論這個,但從空投的角度來看,我主要對以下風投支持的項目感興趣:Jump、Binance 和 Multicoin Capital。
大多數這些風投顯然是爲了代幣而投資的,最近由 Binance 支持的項目表現不錯。
不尋常的 Factoriooo:第二輪空投
我認爲我們還沒有看到這類空投的浪潮,但它們有潛力,並且我已經看到這種策略效果不錯。
80%ㄏ的人在首次代幣生成事件(TGE)後因爲只獲得了少量代幣而離開協議,但仍有一部分人留下。
我們都笑話那些 TGE 後的項目指標,但這是否意味著現在的撸毛黨更少了?
即使代幣發布表現不佳,但仍有希望像 $SEI 一樣反彈並表現出色。
也許可以撸那些會分配大量供應給第二輪的項目。例如:
- Parcl:現在通過 LP 排名非常容易,因爲 PVP 已經結束,如果 Solana 上漲,它仍然可以上漲。
- Wormhole:幾周後將解鎖下一個社區空投,現在交易量非常低。
最終因素:優勢和研究
現在的稀釋是真實存在的,這與原始空投時期的情況不同,因爲那時的認知度較低。
最好是盡早參與,仔細研究項目,查看白皮書是否提到代幣。獲取一些早期角色/OATs。
即使後來被稀釋也沒關系,我們記得在 Discord 中分享 Elixir 的時候,當時沒有人撸它,但是在後來變得熱門。但我們在那時獲得了一些早期角色,並留下了初步的足迹,這可能有助於空投。
例如:Lista DAO 給早期 OAT 持有者提供了不錯的空投。
在當前的市場環境下,提取最大價值是關鍵,沒有捷徑可走。許多項目會通過低投入的操作給你帶來數千美元的空投收益。
優先考慮即將啓動的項目,而不是爲期兩年的中長期項目。
將四位數的收益轉移到熱門話題或趨勢中,如 meme 幣和 AI,而不是更大的撸貓項目。
如果你是新手或低資本的撸毛黨,最佳策略是:
- 獲得低投入的三到四位數空投。
- 將這些收益轉移到熱門話題,如 meme 幣、AI 等,而不是更大的空投項目,如 ZRO 和 ZK。
我們接近市場底部,山寨幣(Alts)即將開始大幅上漲。不要放棄,不要將你的流動資金鎖定在不必要的長期撸毛中。
在單邊上漲的市場中賺錢相對容易。
總結就是,空投未死。
- 但不要爲了 Dune 儀錶盤而過度追逐熱門空投。
- 嘗試撸低級分配(有良好的風險回報比)。
- 研究那些沒有熱度但籌資良好且産品優秀的項目,並盡早參與。