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一文解讀幣安最新IEO Arkham 估值及挖掘 Alpha 實操教學

akrham

原文作者:Louis Wang
原文來源:Biteye

01 Arkham是什麼?

7月10日,幣安宣布鏈上數據分析平台Arkham代幣$ARKM上線Launchpad,開創了工具類產品發幣上幣安的先河。

其實早在今年年初,我們在《七大新一代Web3數據工具》一文中就已經介紹過 Arkham了,只不過那時它的知名度不高,而不是現在出現在各個KOL的懺悔推特中。

Arkham 目前有兩塊業務,一塊是數據分析平台,類似於 Nansen 和 0xscope,另一塊是 Intel Exchange,一條鏈上的情報交易平台。

下面請大家逐一介紹,最後期待大家帶來本次 Biteye for Arkham 的估值分析。

延伸閱讀:【2023 幣安教學】幣安交易所入金、出金、手續費完整攻略


02 鏈上數據分析平台及實操秘訣

Arkham 作為一款功能強大的鏈上數據分析平台,特色是鏈上地址和背後的實體對應,跟同震動的項目相比,Arkham 的優勢在於:

  1. 提供廣泛的公鏈支持,包括比特幣和各種EVM兼容的主流公鏈
  2. 豐富的地址標籤

利用Arkham的良好功能和優勢,對挖掘Alpha非常有幫助。由於支持的鏈多,標籤系統熱點,統計覆蓋面廣,所以最終各個實體(entity)的資產行為、統計就更加全面、準確。

下面我們以交易大神Andrew Kang為例,看看如何分析各個實體的行為以及如何雕刻其中的Alpha。

來源:Arkham

以交易大神Andrew Kang為例,只需在搜索隊列輸入Andrew Kang,就會跳出他的實體標籤。點開後會有四大分析板塊:

  • 當前持倉
  • 資產歷史淨值、盈虧
  • 近期鏈上交互對象
  • 鏈上操作

對於Andrew Kang這樣的頂級鏈上交易者來說,觀察其持倉是很有價值的,目前AK通過鏈上交易已經超過了170萬本來。目前他最大的持倉是RDNT,大約價值84萬表示。

來源:Arkham

通過Portfolio Archive功能,可以查看指定時間段內代幣持倉數量以及對應價值的變化,從而推動業績交易過程,如AK在上週內已經開始逐步賣了一些RDNT了。

來源:Arkham

Top Counterpartys 欄目中,可以看到該實體最近的交易量以及交易金額。可以看到一周內,AK 已經交易過 MUX Protocol165 次,交易量達到了 319 萬美金。

大家熟悉的AK可能都是從他在GMX上開單開始的,而從他最近的交易中明顯看出有了新歡MUX。

MUX 是 GMX 的競爭對手,另一個鏈上衍生品交易所,讓頂級交易員切換的平台一定有獨特的地方,鍾意鏈上衍生品交易的用戶就可以順著 AK 的操作去了解 MUX。

AK的日常交易非常專一,就是各種現貨和衍生品交易,Odos也是一個更適合專業交易員的聚合器。

頂級對手這個功能對於追蹤專業的擼毛老師傅也有很好的效果,通過觀察他們最近在交互的合約,或許能夠發現一些悶聲發大財的機會。

來源:Arkham

這裡只是一個統計,具體的操作可以在交易欄裡查看。相比於區塊鏈瀏覽器,這裡聚合了所有鏈的交易,不需要在各個瀏覽器切換,十分方便。

來源:Arkham

以上看板連結:

https://platform.arkhamintelligence.com/explorer/entity/rewkang

另一個非常方便交易的功能是代幣儀表板,可以查看指定代幣的當前持倉大戶。

這個功能通過Etherscan等瀏覽器也可以實現,但只能顯示錢包地址,而不知道持幣人是誰。Arkham利用他們強大的實體標籤體系,直接暴露了哪些實體在持有代幣。

每個代幣在發行時都會有一個上限表展示代幣分佈,但是隨著時間的變化整個代幣分佈也在變化,而這種變化往往是不透明的。通過Arkham的代幣儀表板將現在的代幣持有情況與初始分配圖進行比對,可以知道哪些團隊是長期主義的,哪些團隊又在偷偷出貨,為價值投資多加一層保險。

來源:Arkham

除了以上的分析功能外,Arkham 還設置了警報功能。如果你是個跟單交易員,或者非常關注鯨魚對指定代幣的持倉,就可以使用警報功能,設置好閾值金額,觀察對象,甚至特定帳戶,發生異動時就能夠直接郵件通知。

來源:Arkham

03 情報交易所

來源:Arkham

交易者、投資者、研究人員、數據方等都對鏈上分析有著與日俱增的需求,但他們缺乏時間和專業知識來進行有吸引力的鏈上分析;

同時許多擁有鏈上數據分析能力的研究人員現在也渴望一個能夠進行技能變革的平台,因此,Arkham推出了Arkham Intel Exchange——第一個支持以鏈上情報獲取經濟報酬的交易平台,一個將想要買賣任何東西的平台。加密錢包情報地址的人連接起來的市場。

買家可以通過發布懸賞(賞金)徵集他們想知道的任何情報,賞金獵人通過任務所要求的情報來申賞金,獲得獎勵。 同時,任何擁有錢包或所有者的有價值訊息的人都可以以一口價或者通過拍賣的方式向其他用戶提供這些訊息。

這就創造了一個流動的訊息市場,使鏈上偵探能夠大規模焚燒他們的工作轉化為收益,情報即可賺取。

來源:Arkham

可在情報交易所上交易的情報並不構成實體標籤。例如,漏洞受害者可以集中資源獲取漏洞利用者的情報;交易公司可能希望在競爭對手發現之前購買斷掉自己錢包的情報。

此外,用戶提交用於訓練 Ultra(Arkham 的人工智能去匿名化引擎)的情報也將獲得獎勵。

為了防止大量垃圾訊息,所有賞金獵人在提交情報時也需要向智能合約質押少量資金,如果他們的申請未獲得批准,這部分資金將被罰款。


04 $ARKM 估值

Arkham 已通過兩輪股權融資募集了超過 1000 萬美元,佔 ARKM 代幣總供應量的 20%,最新一輪股權融資估值約為 1.5 億美元。

包括 Tim Draper、Bedrock Capital、Wintermute Trading、GSR Markets 以及 Palantir 和 OpenAI 的聯合創始人。

Arkham的代幣$ARKM於7月10日宣布上線安幣Launchpad,開創了數據分析類平台發幣的先河。

代幣發行量10億枚,首發發行量15%。本次幣安Launchpad發行售價為0.05美元,將發行5000萬枚,佔發行量的5%。

$ARKM 的代幣分配和代幣釋放情況如下所示:

Arkham 在數據平台/鏈上數據工具類中屬於第一個發幣的項目,很難找到合適的對標的,比較相關的可能就是 The Graph。

但由於 The Arkham Intel Exchange 現已上線,並沒有實際業務數據能與 The Graph 進行比對,所以只能從幣安 LaunchPad 歷史上來進行粗略的提示。

來源:https://twitter.com/NintendoDoomed/status/1658052950336614405?s=20

根據@CapitalismLab的統計,對21年以來所有Launcpad項目取中增量,首日漲幅12.6倍,歷史最大漲幅25.7倍,BNB首日回報率0.015,BNB本位歷史最大回報率0.031。

https://twitter.com/NintendoDoomed

而自HOOK上線以來的三代幣,各項指標均處於中上水平。首日漲幅中漲幅為24.4倍,為歷史中漲幅的1.9倍,歷史最大漲幅為歷史中漲幅的1.4倍, BNB本位首日回報率為1.5倍,BNB歷史最大回報率則為1.3倍。

根據最近三期 IEO 數據對 $ARKM 上線價格進行說明,我們可以提示出 $ARKM 的價格範圍如下所示,首日範圍在 $0.77~$1.32 之間。

同時,如果我們將 Arkham 來對標融資時的估值,可以看出,上線時的流通代幣為 1.5 億枚。

若流通市值與股權融資估值屆時幣價為1美元左右,市場的預期估值我們大致猜測不會與融資時的估值相差太多,因此我們可以暫時判斷$ARKM短期內的最終價格應該不會會超過1美元太多。

而當代幣價為1美元時,該項目的總市值就達到了10億美元,跟股權融資的估值相比,大概在7倍左右。

(因為上一次幣安Launchpad的OpenCampus的開盤收盤價下的全市值也為融資估值的7倍,且項目流通市值與估值相差不大,因此我們認為這樣的倍數是可能存在的。)

需要注意的是,隨著代幣的後續解鎖(生態系統部分在上線時將解鎖 7% 為激勵),流通市值變高,後續代幣價格可能存在一定的下行風險,同時該次幣上線安將於開盤五分鐘內試行限價機制。

在此期間,價格漲幅上限設置為公募價的十倍(以$ARKM為例,漲幅上限將設置為0.05美元的十倍,即0.5美元)。五分鐘後將解除限價機制,交易按照市場情況正常進行。

該機制的推出也可能對$ARKM在開盤期間內的波動造成一定的影響,限制了開盤後5分鐘的巨額波動。

加密貨幣屬於高風險投資,本網站內容均不構成任何投資建議與責任。

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