Avalanche 雪崩協議生態概覽

關鍵見解

  • 過去 18 個月,Avalanche 的 EVM 兼容鏈 C 鏈憑藉低 gas 和高交易速度吸引了大批用戶和開發人員,建立了以 DeFi 為中心的強大的 dApp 生態。
  • 性能突出的 C 鏈並不具備可持續的長期擴容方案。為解決這一問題,Avalanche 推出子網技術,支持項目進行橫向擴容。
  • 子網是應用程式專屬的區塊鏈網路,具備性能隔離、可定制性高的優勢,對高性能、區塊空間密集型應用的應用程式(如遊戲和元宇宙)和需要復雜規則的實體(如傳統金融機構)具有較大吸引力。
  • X 鏈是一個方興未艾、有待持續探索的設計空間。用戶可以在 X 鏈創建自定義資產。
  • 當前的敘事圍繞著遊戲子網展開。多項藍籌 Web2 遊戲計劃上鏈,有望帶來數百萬用戶

Avalanche 網路

Avalanche 是一個權益證明(PoS)平台,用於創建數字資產、智能合約和應用程式專屬區塊鏈。 Avalanche 透過下列策略優化網絡性能:

  1. 新穎的共識機制,以低費率提供高通量、高速度。
  2. 橫向擴容方案,允許項目部署自己的專用驗證節點網路(子網)。

Avalanche 主絡由 C 鏈、P 鍊和 X 鏈組成。目前,絕大多數 Avalanche 應用程式都部署在合約鏈(C 鏈),Avalanche 的 EVM 兼容智能合約平台上,然而,雪崩共識雖然帶來了高速度和低費率,卻沒有提供長期的擴容方案。為此,Avalanche 推出子網技術,支持各項目利用平台鏈(P 鏈)創建自定義區塊鏈網路(子網)。最後,交易鏈(X 鏈)提供 Avalanche 原生數字智能資產的創建和移動。同子網一樣,X 鏈是一個方興未艾、尚未得到充分開發的設計空間。不過去年,X 鏈出現了一批獨特的項目(已投入使用或正在開發)。

Avalanche 生態頂層概覽

開發者活躍和用戶活躍是衡量一個生態的兩大重要指標。

Avalanche 生態開發者活動
除 2022 年 5 月的異常增長外,2021 年 12 月以來,智能合約部署量和部署者數量均穩定減少。
(2022 年 5 月,受 Crabada 遷移至 Swimmer Network 子網的影響,智能合約部署量激增。)
深紅:合約部署量;淺紅:合約部署者數量
Avalanche 網絡用戶及交易數量
日活用戶(DAU)及交易數量逐年增長,但在過去數月開始下降。
粉:日活用戶;紅:交易數量

智能合約部署量、日活用戶及交易數量均受市場狀況影響而下降。儘管如此,這些數字仍顯著高於去年同期水平。

錢包、交易所和跨鏈橋

此前,用戶需要同時使用兼容 EVM 的擴充錢包(如 MetaMask)和 Avalanche 錢包(訪問 X 鏈和 P 鏈),才能全面訪問 Avalanche 網路和 Avalanche 生態。為填補一站式錢包的空白,創造便捷而全面的用戶體驗,Avalanche 網路的核心開發團隊 Ava Labs 近日推出了 Core 錢包的beta 版本。 Core 提供瀏覽器插件錢包和手機錢包。在 Core,用戶可以訪問整個 Avalanche 網路和生態(包括 dApp、子網和內部鏈),進行原生跨鏈,或兌換資產。

Avalanche 的原生以太坊跨鏈橋 Avalanche Bridge(AB 橋)是 TVL 最高的以太坊跨鏈橋。 AB橋支持將 ERC-20 代幣轉到 C 鏈,併計劃添加比特幣網絡(現可通過 Core 插件錢包使用)。如需將其他網絡(如 BNB、NEAR、Solana 等)的資產跨鏈到 Avalanche,TVL 最高的跨鏈橋依次為 Multichain、Stargate 和 Synapse。

dApp 及子網概覽

Avalanche 生態擁有 200 多個項目,可大致劃分為原生項目和非原生項目。得益於 C 鏈的 EVM兼容性和 Avalanche 網絡強大的跨鏈生態,目前很多項目是從其他網絡跨鏈而來的,即為非原生項目(如 Aave、Curve 等)。同時,Avalanche 也有一批原生項目,即僅在 Avalanche 啟動、從 Avalanche 起步,或主要活動在 Avalanche 網絡的項目。

各項目也可以通過部署的位置來劃分。雖然絕大多數項目仍留在 C 鏈,今年 4 月起,已經有第一批項目開始通過 P 鏈部署自己的子網。這些自定義的應用程式專屬區塊鏈網絡通過分流和性能隔離,保護項目免受網路擁塞的影響。同時,它們在費率、驗證節點、虛擬機等方面擁有更高的性能和更大的定制空間。

目前,Avalanche 已經啟動了兩個自定義子網,另有一批測試網子網在籌備中。未來,這些子網將在 Avalanche 生態發揮日益重要的作用。

資金來源

同其他項目一樣,Avalanche 生態的資金來源可分為兩類:以 Avalanche 為中心的機構和一般機構。以 Avalanch e為中心的資本調度方包括 Avalanche 基金會、Ava Labs、AVentures DAO、Avatar Ventures,以及 Trader Joe、Avascan 等項目。

Avalanche 基金會是其中最為活躍的一員。過去一年,Avalanch e基金會撥出數千萬 AVAX,用於資助 Avalanche 生態系統的開發和增長。迄今為止,除了個別融資輪次外,Avalanche 基金會啟動了四個大規模項目,分別為 Avalanche Rush 流動性挖礦計劃、Blizzard 生態基金、Avalanche Multiverse 子網激勵計劃和 Culture Catalyst Initiative NFT 激勵計劃。

Avalanche 生態項目的其他資金來源包括一般公眾、天使投資人和投資公司。

Avalanche 生態的散戶用戶可以通過 Avalaunch、Rocket Joe 之類的啟動平台或社區驅動加速器 Colony Labs 投資有潛力的項目(如Crabada和Platypus Finance)。

早期投資 Avalanche 原生協議的一般投資機構按投資額從大到小依次為 Muhabbit Capital (MC) Ventures、GBV Capital、Shima Capital、Three Arrows Capital、ZBS Capital。

各基金對 Avalanche 原生項目的早期投資
早期融資輪次中對 30 個 Avalanche 原生項目的投資金額。

去中心化金融(DeFi)

C 鏈憑藉其特性,尤其是性能和互操作性上的優勢,迎來了 DeFi 活動的高速發展。 2021 年 6月集成 Chainlink price feeds 和隨後的 Avalanche Rush 流動性挖礦計劃,則是加速 DeFI 增長的兩大催化劑。雖然大部分 DeFi 活動是 1 年內湧現的,Avalanche 生態已經覆蓋了絕大多數DeFi 基元,並計劃開啟新的實驗階段。

各基金對 Avalanche 原生項目的早期投資
早期融資輪次中對 30 個 Avalanche 原生項目的投資金額。

去中心化交易所(DEX)

Avalanche 上有兩類常用的 DEX:通用型恆定乘積做市商 DEX、穩定幣兌換做市商 DEX。

原生項目 Trader Joe 和穿山甲是 Avalanche 上交易量最大的兩個通用型 DEX。除兌換和流動性供應外,這兩個平台還提供流動性挖礦、質押(針對其原生代幣,即 JOE 和 PNG)、限價單(通過集成)和槓桿交易。穿山甲通過集成 MarginSwap 和 WOWswap 提供槓桿交易,Trader Joe 則通過原生借貸協議 Banker Joe 實現槓桿交易。 Trader Joe 還擁有自己的啟動平台 Rocket Joe 和 NFT 市場 Joepegs。

Platypus Finance 和 Curve 是 Avalanche 上提供價格相似資產(即穩定幣和打包代幣)交易的兩大 DEX。 Avalanche 原生項目 Platypus 通過引入資產負債管理(ALM)概念、實施單一變量(相對於不變量)曲線,形成了有別於 Curve 的差異化特點。 Platypus 可以通過以上兩項設計,為流動性供應者(LP)提供開放的流動性池,具備單邊供應和(在大多數情況下)抵消無常損失風險的能力。

面向未來,Dexalot 也引起了市場的興趣。 Dexalot 是一個去中心化的鏈上中央限價訂單簿(CLOB),現已在 C 鏈啟動。但是,C 鏈的特點(延遲和 gas 費)決定了 C 鏈並不非常適合CLOB,因此,Dexalot 將成為最早遷移到自有子網的 DeFi 應用程序之一。 Dexalot 子網目前處於測試階段,預計將在未來 1-2 個月內啟動。

借貸

Avalanche 三大借貸協議(按 TVL)
Aave 仍大幅領先 BENQI 和 Yeti Finance。

跨鏈流動性協議 Aave 是 Avalanche上TVL 最大的應用程序。 TVL 排名第二、第三的借貸協議則是 Avalanche 原生項目 BENQI 和 Yeti Finance。

Aave 和 BENQI Liquidity Market(BLM)擁有大致相同的核心功能,即支持用戶以超額抵押的方式借出(賺取利息)和借入資產。然而,作為迄今為止首個也是唯一一個支持 AVAX 的流動性質押協議,BLS 也賦予了 BENQI 差異化的特點,

在 BENQI 對 AVAX 進行流動性質押將得到 sAVAX。由此,持有者可在不鎖定 AVAX 的情況下參與維護 Avalanche 主網的安全,並累計質押收益。 sAVAX 可用於 C 鏈各 DeFi 應用,賺取額外收益,獲得即時流動性。截至撰稿時,sAVAX 流通供應量已接近 300 萬,相當於 AVAX 總流通供應量的 1% 有餘。

面向未來,BLS 計劃通過啟動 veQI(投票鎖定 QI;QI 為 BENQI治 理代幣),在子網生態中發揮同樣不可或缺的作用。投票鎖定 QI 後,veQI 持有人可直接將質押中的 AVAX 用於驗證其指定的子網。

Yeti Finance 賦能用戶抵押計息資產(如已質押資產,LP 代幣,或抵押於其他借貸市場的抵押資產),借貸超額抵押穩定幣 YUSD,填補了 Avalanche 生態一個重要的利基市場。借款人可用多種資產充當特定無息 YUSD 貸款的抵押品,Yeti Finance 協議會自動复投其收益。 Avalanche 上的同類項目還包括 Defrost Finance/H20、Abracadabra Money/MIM、Moremoney/MONEY 和 Teddy Cash/TSD。

衍生品

GMX 是 Avalanche 上的首個永久期貨市場。雖然衍生品 DEX 板塊並未順利起飛,GMX 憑藉獨特的零滑點兌換成為了最大的衍生品市場。 GMX 的原生指數 GLP 代表浮動資產,用於提供流動性,池中資產的價格透過 Chainlink 提供的市場數據確定。年初以來,GMX 手續費已突破1600 萬美元,並已全部分配給 GLP 持有者和 GMX 代幣質押者。

目前處於測試階段的 Hubble Exchange 將在啟動後為 Avalanche 的永久期貨市場帶來一定的競爭。 Hubble 的差異化優勢在於多資產抵押和交叉保證金。 Hubble 還通過基於 CurveCrypto 不變量的 vAMM 便利交易,並通過代幣化頭寸解鎖可組合性。

截至撰稿時,Avalanche 上所有現行期貨協議均為知名跨鏈協議。兩項市場協議為透過訂單簿運行的 Opyn 和使用期權賣出機槍池的 Dopex。另有 Avalanche 原生期權協議 Arrow Markets,目前處於測試網階段。

Arrow Markets 將成為 Avalanche 上首個利用 AMM 的期權協議。 Arrow Markets 將為期權賣家提供部分抵押,並開拓組合期權創建合成資產的能力。雖然定價引擎的計算最初將在鏈下完成,Arrow Markets 團隊希望能最終將其上鏈——鑑於定價引擎的計算負載,這將是子網的一個強大用例。

與期權市場一樣,Avalanche 上現行的結構性產品均為知名跨鏈協議的實現。 Ribbon Finance和 Thetanuts Finance 是其中規模最大的兩個協議,透過為用戶提供機槍池,執行預設的基於期權的收益策略,消解了定價和風險管理的需要。

Struct Finance 近期完成了種子輪融資,旨在賦能用戶創建自定義利率產品。 Struct 計劃從代幣拆分入手,最終賦能用戶創建結合固定利率、收益代幣和期權的結構化產品。

聚合層和 VE-Wars

了解 Avalanche 上收益聚合工具的格局,要從 Joe Wars 和 Platypus Party 開始。用戶可質押Trader Joe 的原生代幣 JOE 和 Platypus 的原生代幣 PTP,得到 veJOE 和 vePTP。這些 “歸屬託管” 的代幣可以提高選定礦池的流動性挖礦年化收益率(APR)。

看到潛在的機會,多個旨在提高收益的聚合平台推出了與 ve 代幣累積相關的機制,其中Avalanche 原生項目 Vector Finance 和 Yield Yak 是 TVL 最高的兩個平台。 Yield Yak 為 25 項不同的協議提供自動複合收益,Vector Finance 則專注於最大化 Trader Joe 和 Platypus Finance 的流動性挖礦收益。同類項目還包括 Echidna Finance,Echidna 旨在積累 vePTP,提高 Platypus 礦池的收益聚合。 Farmer Frank 和 Convex 分叉項目 SteakHut Finance 也為veJOE 和 Trader Joe 提供相同的機制。 Joe Wars 另一位較為矚目的參賽選手則是跨鏈自動复投平台 Beefy Finance。

各實體的 veJoe 持有量
Vector Finance 仍是 Joe Wars 中的最大勢力。
各實體的 vePTP 持有量
Vector Finance 在 Platypus Party 佔據領先地位,但勝負仍有待博弈。

用戶對累積 veJOE 和 vePTP 的熱情是可以理解的。鑑於 Trader Joe 和 Platypus 的核心地位,一旦它們啟用投票標準,項目將希望賄賂持有大量 ve 代幣的用戶(如 Vector Finance 和 VTX代幣持有者),以獲得流動性。控制著這些標準的 ve 持有者將在 Avalanche 生態擁有重要話語權。

Avalanche 上最受歡迎的 DEX 聚合平台包括 ParaSwap(已集成 Avalanche Core 錢包)、1inch、OpenOcean 和 Matcha。

機構和企業採用

Avalanche 是少有的在設計層面確實支持機構採用的區塊鏈網絡之一。在 Avalanche,機構可將資產代幣化,並定制符合其需求的區塊鏈網絡,在監管合規性、數據隱私、邏輯和性能方面滿足特定的標準。

Ava Labs 已宣布將與 Aave、GoldenTree Asset Management、Wintermute、Jump Crypto、Valkyrie 和 Securitize 合作構建具備原生 KYC 功能的許可型子網,此舉將帶來最為重要的進展。 Ava Labs 的合作方涵蓋了 DeFi 與傳統金融交叉領域的頭部企業和機構。上述子網將賦能這些充滿活力的受監管實體在鏈上大規模使用 DeFi 基元。

此外,Ava Labs 與會計事務所德勤和上市保險公司 Lemonade 建立了夥伴關係。 Ava Labs 攜手德勤開發了協助美國聯邦應急管理署(FEMA)優化救助金發放流程的 Close As You Go(CAYG)平台。 Lemonade 加密貨幣氣候協會正在 Avalanche 搭建應用程序,旨在為自給農戶提供天氣保險。

值得注意的是,德勤和 Lemonade 均表示環境友好性是它們選擇在 Avalanche 構建和運營項目的理由之一。

數字資產

自創立之初,Ava Labs 就確立了 “推動全球所有資產的普遍數字化” 這一首要目標。主網的 X 鏈就是為了數字智能資產的創建和轉移而建立的。 X 鏈支持自定義規則集,可兼容各種類型的資產和市場。

另有兩個 Avalanche 獨家項目,目前均處於初期階段:ReTok Finance 對房地產進行代幣化;Ryval(由 Roche Freedman LLP、Republic 和 Ava Labs 聯合創立)致力於首次訴訟發行(ILO)。

遊戲和 NFT

過去數月間,隨著熱門元宇宙/遊戲項目迅速導致網絡擁塞,性能隔離的重要性已不言而喻。 Crabada 的案例尤其說明了 Avalanche 子網為何是鏈遊的不二選擇。

Crabada 是一個寄居蟹主題的邊玩邊賺型(P2E)遊戲,是 Avalanche C 鏈的獨家項目。啟動僅三個月,Crabada 就佔據了 C 鏈日交易量的逾 30%,而這也導致了 C 鏈手續費的升高和延遲。幸運的是,Avalanche 子網技術也正於此時問世(得益於 Subnet-EVM 在年初啟動)。 5月初,Crabada 從 C 鏈遷移到了它的 EVM 兼容子網:Swimmer Network。

目前共有兩個子網正式啟動。 DeFi Kingdoms(DFK)也啟動了子網,從 Harmony One 直接遷移到 Avalanche 的 EVM 兼容子網,並啟動 DeFi Kingdoms : Crystalvale 遊戲。

Avalanche C 鏈交易數量
Crabada 子網 Swimmer Network 導致大批交易從 C 鏈流出。

Swimmer Network 成功地吸收了 C 鏈的交易量,手續費實現重要下降。總體而言,Swimmer Network 的成績證明了子網的潛力,更直接地說,這是 Crabada 用戶和整個 Avalanche 生態的雙贏。

子網賽道已有多款備受矚目的遊戲蓄勢待發,其中Castle Crush和Highrise Worlds尤為突出。

處於測試網階段的 Castle Crush 和社群所有的元宇宙遊戲 Highrise World 都是成熟的 Web2 遊戲,各擁有約 20 萬日活用戶(DAU)和 100-200 萬月活用戶(MAU)。開發城 Castle Crush的 Wildlife Studios 也恰好是拉丁美洲最大的遊戲公司,擁有 1300 名員工和 60 多款遊戲,總下載量達到 20 億次。

與 Web2 合作不僅能讓優質遊戲來到子網,也將吸引數百萬新用戶和經驗豐富、能力突出的遊戲開發者加入鏈遊世界。這不僅是子網和 Avalanche 的巨大進展,更將為整個加密生態注入動能。

其他備受期待的遊戲子網包括第一人稱射擊遊戲 Shrapnel、奇幻動作 RPG 遊戲 Heroes Chained、開放世界 RPG 遊戲 Ascenders、星際元宇宙遊戲 ImperiumEmpires 和寶可夢風MMORPG 遊戲 DeFimons。

非遊戲類 NFT

一方面,Avalanche 強大的遊戲生態系統吸引了大量關注;另一方面,與之獨立的 NFT 板塊已經悄然啟動。

Avalanche 上大部分的 NFT交易量來自 Avalanche 原生的 Kalao、Joepegs、Campfir e或跨鏈協議 NFTrade、Element Market、tofuNFT。

雖然市場規模不大,Avalanche 上仍有一些值得關注的項目:

  • Topps 是美國歷史最悠久的收藏品公司,在 Avalanche 啟動了 2021 MLB 職棒大聯盟典藏 NFT系列 2。
  • Particle 在 Avalanche 以碎片化 NFT的 形式發行了街頭藝術家班克斯的名作《愛在空中》。名媛帕麗斯·希爾頓也持有該項目的 NFT。
  • 視覺藝術名家 Jason M Peterson 為其在芝加哥 West Loop 創作的 Kanye West 壁畫發行了 1:1 NFT。

總獎金 1 億美元的 Culture Catalyst Initiative 項目也將在未來幾個季度持續推動 NFT 的發展。首個接受此項目資助的 NFT 項目是加拿大歌手 Grimes 的星際元宇宙童書。

結語

雖然可能有些令人難以置信,Avalanche 依然是一個剛剛啟動了 21 個月的年輕網絡。基於積極明智的擴展策略,啟動以來,Avalanche 生態實現了令人驚豔的增長。 Avalanche 最大的利益相關方部署大量資金用於激勵項目和用戶,成功地增長了性能強大的 EVM 兼容鏈 C 鏈上的活動。現在,Avalanche 已經得到了市場認可,建立了堅實的基礎,生態上下的利益相關方必須持續執行 Avalanche 前景廣闊的差異化擴容策略。

部分 DeFi 應用與子網有著很高的天然契合度。有性能要求的衍生品,有合規、隱私和控制要求的機構,似乎都是子網技術的天然受眾。

不過,從獲取用戶和吸引新項目的角度看,遊戲仍是最具前景的部門。如果 Avalanche 能進一步解決擴容能力相關問題,如實現子網間無縫橋接、加速新網絡驗證節點引導,Avalanche 將能依靠自己的力量,開拓大量全新類別的用戶。

原文來源


關於 Avalanche

Avalanche 雪崩協議是新一代的、革命性的共識協議;Avalanche 雪崩公鏈正是基於雪崩共識打造的、對開發者最為友好的、可定制化的、高速安全可靠的高性能公鏈。

Avalanche 鏈上交易完成速度飛快、擁有最多數量的驗證節點,同時糅合了 PoS 共識的優點,保證所有鏈上活動的安全性。雪崩協議具有極速、低費用和綠色環保的特點。支持智能合約的應用如果想超越對手,都可通過部署在雪崩協議上獲得卓越競爭力。不可置信?現在就試用一下雪崩協議上的應用吧。

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