手把手教你在 Bancor 上質押 AAVE 賺取收益

Bancor v2.1 版本的無常損失保護機制可將 LP 的收益提升 3 倍。

撰文:LeftOfCenter

去中心化交易協議 Bancor 已於 12 月 27 日啓動了 AAVE 單邊資產質押流動性挖礦池,在該池質押 Aave 不僅可獲得該池產生的交易費,同時還可獲得 BNT 代幣獎勵,Bancor 將會以每週 1 萬至 2 萬 BNT 的速度進行挖礦釋放。目前,該流動性池質押的 AAVE 資產已達到滿額上限 40 萬美元,如有更多質押需求,需存入 BNT 代幣或通過治理來增加限額。

根據 Bancor 官方的說法,新上線的 v2.1 版本開啓的無常損失保護機制可爲 LP 提供漸進式的無常損失保護,在其他條件相同的情況下,可將 LP 的收益提升 3 倍。Bancor 還將提供高達 100 多萬枚 BNT 代幣作爲無常損失保險基金。

本文將簡單介紹 Bancor 的單邊資產質押挖礦流動性池和無常損失保險機制,以及手把手教你如何在 Bancor 上單邊質押 Aave 賺取收益,並獲得挖礦獎勵代幣 BNT。

單邊資產流動性池

Bancor v2.1 版本新增了單邊資產質押挖礦流動性池,也就是說,用戶無需以 ETH 作爲交易對之一提供流動性,即可參與所支持資產的單邊流動性挖礦。

以 AAVE 爲例,流動性提供者可在 bancor.network 上的 AAVE 流動性池進行質押,在保持 100% AAVE 資產敞口的同時,賺取額外收益,包括:

  • 該池中產生的 AAVE 交易費
  • 流動性挖礦獎勵 BNT
  • 無常損失保險

這是一個在 Bancor v2.1 平臺新上線的流動性挖礦池,一旦質押 Aave 代幣價值達 40 萬美元,即可激活 BNT 代幣獎勵,將會以每週 1 萬至 2 萬 BNT 的速度進行挖礦釋放。

無常損失保險

通常,AMM 機制都會不可避免地產生無常損失,並影響 LP 的收益。以 Uniswap 上的 AAVE/ETH 池爲例,下圖顯示了該池從 2020 年 11 月 5 日至 12 月 23 日產生的無常損失。
手把手教你在 Bancor 上質押 AAVE 賺取收益

爲了鼓勵 LP 參與流動性質押,Bancor 在 v2.1 版本中開啓了無常損失保護機制,爲 LP 提供漸進式的無損保護。在其他條件相同的情況下,Bancor 的無常損失保護可防止負收益期的影響,並可將 LP 的收益提升至前者的 3 倍。

那麼,Bancor 的無常損失保險是如何運作的呢?

事實上,Bancor 是通過將流動性提供者的無常損失風險轉嫁到 Bancor 協議中並加上官方提供的保險基金來消除無常損失風險。

具體來說,Bancor 會使用協議的原生代幣 BNT 作爲每個資產池的對手方資產。每當有 LP 向特定池提供流動性,該協議會在池的另一方提供等值的 BNT 代幣。通過這種方式,Bancor 協議和特定池的流動性提供者共同投資 BNT 代幣,即該交易對池中產生的費用將被用來支付 LP 質押期間產生的無常損失成本。


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如果無損保險的成本低於協議共同投資 BNT 所賺取的費用,那麼,當 LP 撤回流動性時,這些費用最終將與共同投資的 BNT 代幣一起被銷燬,剩下的銷燬費用被用於降低 BNT 的總供應量,最終使 BNT 代幣升值,BNT 持有人受益。

當然,也有可能出現資產池產生的交易費無法補足無常損失的情況,這時候可以以等值的 BNT 支付部分保險

Bancor v2.1 的漸進式無常損失保護機制會隨時間累加,按每天 1%的速度增長,該無常損失保險有 30 天鎖倉期,這意味着如果流動性提供者決定在質押期 30 天以內撤回頭寸,則將承受無常損失所產生的成本。

該池累計 100 天后,該池保險份額達 100%,此時開啓無常損失的全面保護。這意味着,一名在 Bancor 上進行 AAVE 代幣的質押者,當質押時間滿 100 天,此時 AAVE 代幣上漲,仍然可獲得等值 100 AAVE 的收益,此外,還可以獲得交易費提成和挖礦獎勵 BNT 代幣。

手把手教你質押 AAVE 步驟

以下是手把手教你如何在 Bancor 上質押 AAVE 代幣的步驟

1,點擊進入 bancor.network 相關頁面

在 STAKE IN POOL 選項中選擇 AAVE 池,輸入想要質押的 AAVE 數量。

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值得注意的是,AAVE 池的初始額度爲 40 萬美元,一旦質押總量超過 40 萬美元,可用限額將顯示 0,此時需要手動存入 BNT 代幣或通過治理來增加該池的限額。無論是 AAVE 還是 BNT 都免受於無常損失。

2,治理
存入 AAVE 或 BNT 代幣後,意味著你新開了一個受保護的頭寸,可在「保護(Protection)」選項卡池中查看。

在該頁面中,你可以追蹤自己質押資產的總價值,查看每種資產頭寸的收益無常損失保險管理流動性和即將推出的申領功能,並可將申領的 BNT 代幣重新質押進流動性池。

(BNT 流動性挖礦獎勵計劃於 2021 年 1 月在 bancor.network 前端上線)。

手把手教你在 Bancor 上質押 AAVE 賺取收益

名詞操作解釋:

  • 初始質押(Initial Stake)= 存入的代幣資產數量
  • 受保護(Protected)資產 = 交易費+在 100%保護下目前可提取的代幣數量
  • 可申領(Claimable ) = 目前可提取的代幣數量
  • 費用(Fees)= 所賺取的總費用
  • 投資回報率(ROI )= 受保護的資產價值 / 初始質押資產價值
  • APR = 受保護的年化收益率(例如 7d = 7 天產生的費用 / 流動資金 * 365)
  • 當前承保範圍(Current Coverage)= 累積的無常損失保險比率(最高達 100%保護)

3. 分析池
可在數據表主頁中查看各個池子的分析數據,在「獎勵」(Rewards)一欄中可查看各個受保護情況下流動性池的年化收益率 (APR) 和 24 小時獲得的交易費收入(Fees)。

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