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數據角度分析:幣安 43 億美元和解後有何市場影響

透過罰款和解,幣安乃至整個產業持續存在的不確定性現在正在解決。43億美元的和解費也沒有嚴重到影響幣安的獲利能力,因此可以被視為有利的和解。

原文作者:Anatole Baguirov、原文來源:CCData
轉載來源:PANews

本文主要探討幣安與美國司法部(DOJ)之間的和解案,以及整個加密市場的反應。包括BNB價格波動、交易所的交易量和流動性,以及對加密產業和監管環境的更廣泛影響。

兩天前,幣安創始人兼前執行長趙長鵬(CZ)因承認違反美國反洗錢法而被要求辭職。結束了美國商品期貨交易委員會(CFTC) 和司法部(DoJ) 對幣安和CZ長達一年的調查。

值得注意的是,美國證券交易委員會(SEC)並未參與這項決議,顯示美國監管機構內部存在潛在分歧。

延伸閱讀:幣安新任 CEO:Richard Teng 是什麽來頭?

根據法庭文件,儘管已經對幣安進行了處罰,但CZ個人須支付5000萬美元的罰款。在對洗錢指控認罪後,CZ也被禁止在至少三年內參與幣安任何業務。

幣安交易量和市場份額

CZ於2017年7月創立了幣安,此後成為加密產業最大的中心化交易所。截至今年3月,幣安的市佔率已達57%,穩居產業主導地位,自2020年3月以來,幣安的市佔率一直呈現穩定上升趨勢。

2017-2023幣安交易量及市場份額

數據角度分析:幣安43億美元和解後有何市場影響
來源:CCData

由於與美國達成和解,幣安被要求支付約43億美元罰款,包括:

  • 刑事罰款18.1億美元
  • 與美國客戶相關的費用16.1億美元
  • 違反IEEPA規定,向伊朗等地區用戶提供服務,收費超8.98億美元

美國對幣安的要求:

  • CZ卸任,Richard Teng繼任執行長。
  • 幣安被要求任命一名獨立的合規監察員,任期三年,向美國報告合規工作。

CZ的退出和幣安的和解可能對該行業產生重大影響。消息傳出一天後出現了一些結構性變化。

對 BNB 的影響

價格與交易量

自從彭博社首次報導這項消息以來,隨著更多和解細節的報道,BNB的價格一直起伏不定。當時尚不清楚CZ會離開,也不清楚除了報道的40億美元罰款之外的詳情。

因此,市場對此消息的解讀偏積極。與此案相關的懸而未決的問題得以解決,並消除調查期間圍繞加密行業的監管不確定性。這導致BNB價格從約248美元漲至約261美元。根據CryptoCompare綜合定價指數,BNB交易量在事件發生後的一個小時內達到1,380萬美元,與之前每小時約130萬美元的成交量形成鮮明對比。

在此之後,美國宣布了執法行動,其中包括CZ認罪,以及對幣安提出的要求,如獨立監察員和新領導層。由於這些要求對幣安未來有一定的影響,BNB跌至225美元的低點。

數據角度分析:幣安43億美元和解後有何市場影響
來源:CCData

未平倉合約

預先公告引發的猜測導致BNB的未平倉合約(OI)大幅飆升,OI在1天內增加了超過1億美元。有趣的是,目前未平倉合約仍接近其高點,這表明對BNB的進一步投機行為。

分析的交易所包括:Binance, Bitget, Bitfinex, Bybit, Bitmex, OKX

幣安淨流量

不出所料,幣安的主要資產都出現了資金外流,包括BTC, ETH, USDT, USDC。自美國司法部於11月21日晚上7點(UTC時間)正式宣布這一消息以來,上述代幣的資金流出總額約為8億美元。這裡可以有兩種解釋。

數據角度分析:幣安43億美元和解後有何市場影響
幣安上BTC, ETH, USDT, USDC的淨流量

首先,幣安和CZ認罪顯示客戶風險增加,這些客戶可能不想再將資金存放在幣安。由於被判違反反洗錢法規,幣安的聲譽受到損害,部分客戶群的信任度降低。鑑於認罪後的盡職調查和合規性問題,投資者也可能對幣安的立場產生懷疑。

然而,與其他流動性危機(如FTX危機)相比,幣安的淨流量仍然更具彈性。事實上,在FTX出現危機的1小時內,光是BTC就有近10億美元的資金從幣安流出。這種比較表明,在此期間,幣安和其他中心化交易所對市場感知風險的差異很大。部分原因可能是美國政府對幣安頒布了新的合規要求,這可能會為在該交易所持有資金的投資者提供一些安全保障,降低了交易對手的整體風險。

雖然許多人預計會出現資金外流,但目前的流量數據並未顯示出這種情況。

幣安流動性

流動性對於理解此事件的影響至關重要。正如預期的那樣,在分析主流BTC交易對1%的市場深度時,CCData發現,由於預期會出現波動,流動性在公告發布前的幾個小時內被拉低。流動性下降最大時間點的出現在世界標準時間下午3點,約30%,當時美國司法部表示將在當天稍後宣布執法行動。

監控未來幾週的流動性,對於了解市場參與者是否繼續對幣安的新領導和合規要求抱有信心至關重要。

分析的貨幣對包括:BTC / USDT, BTC / USDC, BTC / EUR, BTC / GPB, BTC / BUSD

展望未來

美國對幣安發起訴訟這一事件的結局,將對中心化交易所的格局以及整個市場產生深遠影響。透過罰款和解,幣安乃至整個產業持續存在的不確定性現在正在解決。43億美元的和解費用也沒有嚴重到影響幣安的獲利能力,因此,可以被視為有利的和解,因為可以將不確定性降至最低,並防止市場出現系統性風險。

自去年6月Luna危機爆發以來,加密產業一直容易受到監管不確定性的影響,對流動性和市場情緒的影響至今仍有所體現。如果執法行動更加嚴厲,或發現與流動性相關的問題,加密產業可能會面臨另一個尾部風險事件,而幣安目前擁有的市場份額,以及與許多最大的鏈上生態的整合程度,可能會加劇這種風險。

由於自3月法律挑戰開始以來,加密產業一直存在監管不確定性,許多資深加密人士可能都在觀望,等待監管落地。隨著決議的出台,可以預期進入市場的參與者會更有信心。

與潛在的比特幣現貨ETF核准的背景一致,加密產業正經歷重大的結構性變革,目的是進一步合法化。透過解決這些問題,加密產業可以更好地滿足SEC批准ETF所需的要求。

加密貨幣屬於高風險投資,本網站內容均不構成任何投資建議與責任。

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