搜尋
Close this search box.

重新審視 Cardano: 悄然打造有競争力的 L1

Cardano 的現狀:沒有死亡,反而非常活躍、充滿活力,并準備在下一個牛市中大放異彩。

原文作者:KODI、原文來源:substack
轉載來源:深潮 TechFlow(翻譯)

讓我們從一個小測試開始。

下面是比特幣(BTC)、以太坊(ETH)和 Cardano(ADA)在上一次牛市中的回報率,從 2020 年 3 月 19 日的谷底到 2021 年牛市各自的頂部。你能猜出哪個數字對應哪個加密貨币嗎?

  • 17,469%
  • 5,560%
  • 1,724%

也許你會驚訝地發現,在所有三種加密貨币中,ADA 實際上獲得了迄今爲止最大的收益。

是的,沒錯:ADA 在上一個周期中的表現超過了 ETH 的三倍以上。而與 BTC 相比,它的表現甚至提升了 10 倍。

對于那些認爲 Cardano 是個笑話的加密社區來說,這樣的表現非常出人意料。

但公平地說,批評者們有點道理。在上一個牛市的大部分時間裏,Cardano 隻是一個基礎 L1 區塊鏈,隻能進行 ADA 的轉賬或抵押。鏈上沒有其他代币。而承諾的智能合約功能總是被無限推遲。

此外,相較于其他 L1,Cardano 的速度比較慢,其創始人 Charles Hoskinson 周圍的狂熱信徒引發了關于它去中心化程度的質疑。

在這個熊市的一年半之後,ADA 距離牛市高點已經下跌了 90%,很多人已經幾乎忘記了 Cardano。似乎又是一個無法成功的 L1。

然而,風向正在開始改變。首先,它現在真正擁有了智能合約功能。而且它正在解決其他問題,在實踐中取得了令人鼓舞的成果。

但這是否足以讓 ADA 在下一個牛市中再次表現超群呢?我們來看一下。


Cardano 的速度困境

如果你想成爲 DeFi 中有競争力的 L1,速度至關重要。用戶不想交換代币後,還得設置提醒檢查 20 分鍾後他們的交易是否已經完成。

當談到區塊鏈的速度時,有幾種衡量方式。你可能已經聽說過每秒交易量(TPS)。可以将其視爲鏈每秒鍾可以完成多少任務(如交換、NFT 鑄造、轉賬)。

如果你想更加詳細地了解 TPS,可以将其定義爲區塊中的交易數除以鏈的區塊時間。也許用僞方程式來可視化會有所幫助,像這樣:

  • TPS =(區塊中的交易數)/(區塊時間,以秒爲單位)

因此,TPS 越高,性能就越好。以下是 Cardano 與其他鏈的比較:

正如你所看到的, Cardano 的數字並不太好。但是關鍵在于:高 TPS 並不意味着鏈會變得快或感覺起來很快。

要使交易最終完成,區塊鏈的各個節點需要就該鏈的真相達成一緻。如果他們沒有達成一緻,你将無法收到你剛剛購買的 NFT,或收到别人剛剛發送給你的代幣。

或者,在這個名爲區塊鏈的神奇技術的某些怪異之處中,整個鏈可以像電影一樣被回滾,以及所有與之相關的交易。确保一個交易最終完成且不會被回滾所需的時間稱爲“最終确定時間”(TTF)。

讓我們再次将 Cardano 與其他 L1 進行比較:

同樣, Cardano 的數字令人失望。 Cardano 的最終确定時間與比特幣相似,而比特幣是一種沒有智能合約的鏈。而具備智能合約、支持 DeFi、遊戲、社交應用等複雜應用的鏈通常具有更低的 TTF(1 分鍾或更少)。

Cardano 的實際 TPS 約爲 2-4,TTF 長達 60 分鍾,使其成爲不太適合 DeFi、社交或任何稍微複雜應用的次優選擇。

因此,在 2022 年的大部分時間裏, Cardano 的活動停滞不前並不令人意外。但期待已久的解決 Cardano 速度困境的方案終于出現了。

這就是九頭蛇(Hydra),一個解決方案,它承諾成爲 ADA 粉絲們長期等待的 Cardano 緩慢速度的解藥。

Hydra 是一種稱爲狀態通道的可擴展性解決方案,允許兩個或多個參與方在離線情況下進行多個交易,而無需将每個交易廣播到整個網絡中;隻有初始和最終詳細信息會在鏈上記錄。

大部分交易發生在 Hydra“頭”中,這是一種用戶之間的私有區塊鏈。每個 Hydra 頭理論上可以處理高達 1,000 TPS 的交易,其最終性時間可以忽略不計。

我知道你們中有些人可能會想:這是否意味着 Cardano 通過部署數千個 Hydra 頭,可以擴展到數百萬 TPS 和即時的最終性呢?

事實上,每個 Hydra 頭仍需要向 Cardano 主網發布交易,而 Hydra 對主鏈的 TPS 和 TTF 沒有任何改進。因此,雖然 Hydra 是一個非常有用的解決方案,但它并不是萬能藥。

不過,它已經取得了鼓舞人心的成果。


展望未來

Hydra 於 5 月 12 日開始,並立即産生了影響。

Cardano 的去中心化交易所(DEX)交易量在之前的幾個月内約爲 6000 萬至 9000 萬美元左右,到了 5 月份則增加到了近 2.5 億美元。根據 DefiLlama 的數據,其領先的 DEX Minswap 的 5 月份周交易量是以往幾周的 5 到 10 倍。甚至, Cardano 甚至擁有了自己的 Memecoin 季節。

但這是醞釀已久的事情。從今年年初開始, Cardano 的總鎖定價值(TVL)一直在穩步上升,4 月達到峰值後開始下降。盡管 ADA 的價格隻有當時的五分之一,但以美元計算, Cardano 的 TVL 現在仍超過峰值的 50%以上。

如果我們用 ADA 來衡量 Cardano 的 TVL,就可以看出其 DeFi 繁榮的跡象。

以 ADA 計算的 TVL 自年初的谷底以來已經增長了三倍。

穩定币是 Cardano 曆史上另一個不足之處。如果沒有穩定币,區塊鏈很難擁有充滿活力的 DeFi 生态系統,到目前爲止,大型穩定幣(如 USDT、USDC、DAI 等)都沒有在 Cardano 上設置任何存在。

然而,一些原生解決方案正在扭轉這種狀況,其中由 Indigo 的 iUSD 帶頭。

自年初以來,穩定幣供應量從 300 萬美元增長到了 1500 萬美元的頂峰,目前大約爲 1200 萬美元。雖然進展緩慢,但這對于 Cardano 來說是又一個重大發展。

那麽, Cardano 在去中心化方面情況如何呢?


爲人民服務

無論好壞,人們喜歡追随領袖。在過去的牛市中,一些最大的漲幅在具有“領袖”的生态系統中:SBF 和 Solana、Do Kwon 和 Terra、Daniele Sesta 和 Frog Nation。

即使是 Vitalik 也無法逃脫這種個人崇拜,這讓他感到很煩惱,人們仍然尋求他在以太坊生态系統中的指導。

Cardano 的許多批評者憎惡其創始人 Charles Hoskinson 在 Cardano 世界中如此突出的地位。說實話,我也不是 Hoskinson 的忠實粉絲。但你必須承認,他口才非常了得。以下是他在 SEC 對币安提起訴訟後所說的内容:

對于整個行業來說,這次訴訟似乎是一個絕佳的機會,人們可以團結起來制定一個合理的規則和指導方針,這些規則可以防止美國陷入 1984 那樣的反烏托邦。稍後我會再說更多,但現在我想說我們會沒事的。一切都好,這個行業的未來是光明的。

這個人也有很多追随者。超過 200 萬個 Twitter 用戶看到了上面的帖子。Charles 本人擁有超過 100 萬的關注者,無疑是 Cardano 的代表人物。

盡管 Charles Hoskinson 在 Cardano 中扮演著核心角色,但該鏈本身是最去中心化的 L1 之一。

衡量網絡去中心化程度的一種較流行的方法是稱爲 Nakamoto 系數。它衡量需要串通破壞區塊鏈的最小實體數量。 對於像 Cardano、以太坊或 Solana 這樣的 POS 鏈來說,這個數值是集體控制網絡中所有抵押代币的 33.33%。

其 Nakamoto 系數越高,網絡就越去中心化。下面是一些主要鏈的系數:

根據不同來源,Nakamoto 系數在 22-36 之間的 Cardano 是去中心化最高的鏈之一。在主要鏈中,隻有 Solana(33)能夠與之相比。

這部分歸功於沒有必須抵押的最小代币數量。在以太坊中,驗證者(參與鏈上共識並驗證交易的節點)需要抵押至少 32 個 ETH。按當前價格計算,約爲 50,000 美元。

這絕非一筆微不足道的金額,對大多數人來說都難以承受。大多數其他鏈條也有類似的要求。

質押衍生品和委托質押可以在這裏提供幫助,但這并不能消除這樣一個事實:直接質押永遠是極少數人的特權。

相比之下, Cardano 的質押是平等的。沒有最低質押要求,隻需要支付 2 ADA(0.50 美元)的費用,任何想質押 ADA 的人都可以進行質押。

難怪 60%的 ADA 被質押了。爲了更好地理解這個數字,Polygon 的質押比例爲 38%,而以太坊粉絲們正在興奮地看着它剛剛超過 20%。

最重要的是, Cardano 驗證者的硬件要求是主要 L1 中最低的。Messari 的這張表格列出了 Cardano 參數與其他 L1 的比較。

這使得 Cardano 是最不依賴托管服務器解決方案(如 Amazon Web Services(AWS))的區塊鏈之一,這是其去中心化的又一個推動力。

在托管服務器上運行驗證器并依賴少數提供商可能很方便,但這并不明智,這會讓區塊鏈變得依賴于少數幾個公司和政府的心情。網絡也變得更加同質化,因此任何與雲提供商有關的問題都可能影響更多的驗證器。

超過 17%的 Cardano 驗證者選擇自行托管,比其他 L1s(如 Avalanche 和 Solana)要好。

一個可以反映 Cardano 團隊的韌性和堅毅的數據點是随着時間推移部署的智能合約數量(在 Cardano 中稱爲 Plutus 腳本)。

所以,這就是 Cardano 的現狀:它沒有死亡,反而非常活躍、充滿活力,并準備在下一個牛市中大放異彩。雖然我無法預測 ADA 未來的表現如何,或者 Cardano 将吸引多少活動,但我認爲人們不該忽略它。

加密貨幣屬於高風險投資,本網站內容均不構成任何投資建議與責任。

交易所特色操作教學推薦碼連結優惠
Bybit豐富的衍生品交易https://bit.ly/3KuuOn4註冊即享新手儲值禮!
OKX交易種類眾多,功能齊全的前幾大交易所https://bit.ly/3Y0YH4X獨家盲盒獎勵
MAX可以使用台幣出入金
(台灣交易所)
https://bit.ly/3Hwb95K6 個月內 20% 手續費折扣,質押平台幣 MAX 最高可享 60% 折扣
幣安全球最大交易所,幣種與理財產品齊全https://bit.ly/3CqVOzz20% 現貨手續費折扣
派網提供「網格交易」、「期限套利」等機器人操作https://bit.ly/3soLzN720% 手續費折扣
Bitfinex被動收入首選,提供自動放貸功能(年化5-30%)https://bit.ly/3Kebs8u6% 手續費優惠
XREX同時提供台幣與美金出入金服務10% 手續費折扣
Bitget全球最大跟單交易所,讓新手更輕易上手https://bit.ly/48KnkZZ20% 手續費折扣、1000 USDT 新手大禮包

掌握虛擬貨幣、區塊鏈大小事