一文詳解 Cetus:會成為Sui 上DEX 龍頭嗎?

深度解析 Cetus 協議,探討其在 Sui 生態系統中的增長潛力。

cetus

作者:Biteye 核心貢獻者Lucky
編輯:Biteye 核心貢獻者Crush

5月8號Cetus 的IDO 正式開啟,截止至5 月10 號上午,其Launchpad 中的認購資金已超過2,500w 的SUI,而本次募集的Hard Cap 僅為80w,超過30 倍的認購資金,這表現了市場對該項目的青睞,那麼這個項目究竟是靠什麼吸引了大家的目光呢?

TLTR

亮點:

  • 資方背景強大;
  • 協議產品和模型合理,產品體驗好;
  • 有先發優勢;
  • DEX 有launchpad 增加代幣應用場景;

風險:

  • Sui 生態目前屬於早期,一定程度限制了DEX 的發展;
  • 後續競爭對手對市場份額的爭奪;

本文將從以下三方面來介紹本項目:

  • 協議介紹與代幣模型;
  • 當前業務數據;
  • 前景與展望;

協議介紹

Cetus 是一個專注於Move 生態(包括Sui 和Aptos)的去中心化交易平台和集中流動性協議。他將作為Move 生態底層基礎設施的重要組成部分,以滿足交易者、流動性提供者、二層協議以及各DeFi 用戶群體的多樣化需求。

Cetus 在5 月2 號完成了種子輪融資,由OKX Ventures 與KuCoin Ventures 領投,Comma3 Ventures、NGC Ventures、Jump Crypto、Animoca Ventures、IDG Capital、Leland Ventures、AC Capital、Adaverse、Coin98 Ventures 等參投。具體融資金額暫未披露。

Cetus 特點

集中流動性:作為一個交易平台,Cetus 有著類似Uniswap V3 的集中流動性的特點,用戶在提供流動性的時候可以自選區間來使得其資金利用效率最大化,同時Cetus 上也給用戶提供了四種選擇:

  • 保守型範圍;
  • 積極型範圍;
  • 全區間;
  • 自定義;

無需許可: Cetus 允許其他用戶和協議隨時將Cetus 進行集成,無論是建立新的交易池還是作為底層協議繼續建立其他樂高產品;

可組合性: Cetus 秉承流動性即服務的理念,開發者可以方便的接入Cetus,開發衍生品、槓槓挖礦等產品,也可以通過集成Cetus SDK,在自己的前端搭建接口來獲取Cetus 上的流動性。

代幣模型

目前Cetus 的代幣分配如下:

  • 50% 給到社區,主要用於流動性激勵計劃
  • 20% 給到團隊和顧問,12 個月的鎖倉期,鎖倉結束後將在接下來的24 個月線性解鎖。
  • 15% 給到投資者,6 個月的鎖倉期,鎖倉結束後將在接下來的12 個月線性釋放;
  • 15% 用於初始流動性的提供、長期社區活動的激勵和保險基金。

IDO 情況:Cetus 代幣總量的2% 用於IDO,價格為1$CETUS=0.04$SUI,以當前SUI 的價格為$1.2 來計算,IDO 的$CETUS 價格為0.048,而初始的流通量根據歐意的公告為8%,我們可以得出初始的流通市值為$384w,全市值為$4,800w。

目前IDO 活動還在進行中,截止日期為5 月10 日18:00,OKX 作為投資方將會在IDO 結束後第一時間上線$CETUS,這也是本次IDO 火熱的原因之一。

xCETUS 的治理激勵模型:

為了更好的推動協議的治理與發展,Cetus 設計了$CETUS 與$xCETUS 的代幣機制。

特點如下:

  • CETUS 可以隨時以1:1 的比例轉化成xCETUS;
  • xCETUS 轉化成CETUS 的比例從1:0.5-1:1 之間根據鎖定期不同而變化;
  • 更高的xCETUS 餘額代表著更高的投票權;
  • xCETUS 餘額將在未來被用於計算Launchpool 中的購買額度權重;
  • 鎖定xCETUS 的流動性挖礦提供者可以獲得額外獎勵,其獎勵乘數從1.25 倍到2.5 倍不等。

當前業務數據

截止5 月10 日上午,Cetus 的TVL 為$16,083,382,過去24h 的成交量為$6,573,690,其主要的TVL 集中在USDT-USDC 中,APR 為24.64%。

下圖為當前Cetus 上各池子的APR 現狀,目前Cetus 對部分的池子有一定的額外Bonus 激勵,因此池中的APR 收益為手續費收益+Bonus 激勵,所以目前各池的APR 處於一個較高的水平。

(Bonus 情況:USDT-USDC 和SUI-USDC 池子每天有8000USDC 的流動性提供激勵;WETH-USDC 的池子每天有4000USDC 的流動性提供激勵)

從交易數據來看,過去六天Cetus 的每日成交量均在500w 以上,總交易筆數達81,648 筆,總交互帳戶達21,790 個。

(需要注意的是,該業務數據有一定的IDO 活動的推動,部分帳戶僅僅是認購額度的帳戶,並非交易的帳戶;)

同時我們從DefiLlama 的TVL 變化情況來看,可以看出,其TVL 在5.6-5.8 日時達到了巔峰3kw 美元,隨後回落到1.6-2kw 美元區間。

可見巔峰時期有近30% 的流動性是為了獲得白名單資格而來的,在快照結束後就離開了,目前的TVL 較為接近真實的水平。

前景與展望

從目前DeFiLlama 接入的協議數據來看,目前Cetus 在Sui 生態中由於先發優勢(主網上線+IDO 快速啟動),其TVL 為生態中的第一。

但由於其上線時間較短,且整個SUI 的生態中發幣的協議並不多,因此將在接下來一段時間對該DEX 的交易量的提高會有一定的限制。

只有隨著SUI 生態的發展,DEX 賽道總體的空間才會打開,因此本質上該協議的發展與SUI 生態整體發展息息相關,SUI 生態目前還處於早期。

其次,其同賽道的競爭對手如Turbos Finance、Suiswap、MOVEX 接下來也會陸續上線主網,屆時Cetus 將迎來一定的競爭。

從其代幣模型來看,Cetus 會有50% 的代幣用於激勵流動性挖礦,來繼續發展和保持其地位,同時也會通過Launchpad 來上線其他協議代幣,來給$CETUS 的代幣賦能,雙管齊下保證其協議的穩步發展。

無論如何,憑藉其剛上線的亮眼表現和強大的資方背景,該項目或許值得長期關注。

加密貨幣屬於高風險投資,本網站內容均不構成任何投資建議與責任。

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