CoinMarketCap 報告精華版:8 月加密市場分析

本文來自 CoinMarketCap Research,經其獨家授權發佈,由 Odaily 星球日報譯者 Katie 辜編譯。

從過往數據預判 Crypto 未來趨勢。 

僅在 8 月份,加密市場總市值就下降了 9.97%,目前已降至 1 萬億以下。這在一定程度上是受宏觀因素和全球經濟形勢嚴峻的影響。

然而,有幾個行業仍在強勁增長:

  • 市值:8 月份,DeFi、智能合約和 NFT  的市值增幅最大;競猜和粉絲代幣板塊的市值增長率最高,分別為 404% 和 262%。
  • 交易量:穩定幣和 DeFi 仍然領先;
  • 新上線代幣:與 GameFi 相關的行業,如 P2E、遊戲和元宇宙上線的新代幣數量最多,8 月份增長了 14% 左右。

第 1 章:加密市場構成

8 月份加密市場總市值發生了怎樣的變化?

僅在 8 月份,加密貨幣總市值就從 1.082 萬億美元下跌到 1 萬億美元以下,跌幅達 9.97%。

以下三個宏觀因素影響了價格的下跌:

  • 全球通貨膨脹仍遠未得到控制,美國的通貨膨脹率為 8.5%,其他 G20 成員國的通貨膨脹率仍在上升。通脹水平與 6/7 月份持平。目前還沒有明顯跡象表明通脹會在近期降至健康水平。
  • 美聯儲以目前的速度持續加息。美聯儲主席鮑威爾在 8 月 26 日星期五的講話中發出了一個強烈而明確的信息:儘管經濟環境充滿挑戰,但美聯儲將繼續加息。總體而言,持續的加息意味著加密貨幣等風險資產可能會面臨具有挑戰性的增長環境。
  • 全球市場的情緒都很悲觀。全球經濟已經開始放緩,零售和製造業等某些行業出現了疲軟跡象。與此同時,一些領先的經濟指標開始變得疲軟。隨著投資者轉向優質資產,市場情緒開始放緩。

這一宏觀背景為未來一兩年的挑戰性環境奠定了基礎,不僅是加密貨幣,還包括全球所有主要資產。由於加密行業剛剛起步,從未經歷過重大的經濟衰退。因此,儘管有一些關於加密的周期性和以前的價格歷史的記錄,但這一次可能不會被密切關注。

接下來,我們使用幾個關鍵的討論點來放大和研究加密貨幣市值在 8 月份的變化。

主题 1:以太坊合并

以太坊的合併已於 2022 年 9 月 15 日完成,這是以太坊發展的下一步,可以說是自 2015 年 7 月以太坊推出以來最令人期待的事件。

2022 年,以太坊的市值一直在比特幣的一半左右。當合併在 8 月重新回到聚光燈下時,更多的注意力轉移到以太坊,ETH  的價格從 1635.20 美元(8 月 1 日)上漲到 2022.79 美元(8 月 14 日),是 8 月以來的最高水平;比特幣的市值佔加密貨幣總市值的 19.39%,而比特幣的市值目前只佔加密貨幣市場總市值的 39.12%——在過去兩個月觀察到的下降趨勢。

主題 2:行業分析——市值、交易量和新項目

8 月份,多數行業的市值都出現了負增長。兩個主要的領先行業仍然看到了積極的市值變化:穩定幣增長了 16.7 億美元;互操作性增長了 5.36 億美元。儘管市場橫盤操作,競猜和粉絲代幣領域的市值變化百分比增長最高,環比分別增長了 404% 和 262%。

我們將在下一節分析社會趨勢時深入研究這兩個領域。

就交易量而言,穩定幣仍佔主導地位;然而,與本月初相比,智能合約的交易量增長最為積極,截至 2022 年 8 月 31 日,智能合約的日交易量約為 250 億美元。這一趨勢在一定程度上是由活躍的以太坊合併交易和 DeFi 的實際收益敘事所驅動的。

當我們通過項目數量來衡量這個領域的增長時,GameFi 相關領域在過去一個月的增長是最大的。這包括 P2E(16 個新代幣),遊戲(14 個新代幣)和元宇宙(11 個新代幣),這些都代表了現有領域擴展的額外 10~14%。這與 GameFi 的關鍵詞搜索趨勢一致。人們通常認為熊市是 Build 的最佳時機,基於 GameFi 領域的發展,我們可能會看到這個領域走出場外市場,表現出強勁的增長,並有可能成為下一波加密貨幣趨勢。

主題 3:Bitcoin 和 Ethereum 主要事件

第 2 章:散戶市場情緒——散戶對加密貨幣市場的反應如何?

作為領先的加密貨幣價格聚合器,我們將 CoinMarketCap 的整體頁面瀏覽量作為加密貨幣市場散戶興趣的代表。今年到目前為止,網頁瀏覽量(或散戶興趣)出現了兩次主要高峰。這是由於:

  • 首先,隨著俄烏之間的緊張局勢升級,散戶興趣在 2 月底激增。在美國總統拜登暗示俄羅斯可能在幾天內入侵烏克蘭之後,比特幣價格暴跌 10%,至近 4 萬美元。
  • 2 月 24 日,由於俄羅斯入侵烏克蘭,比特幣價格進一步下跌 9%,至 34555 美元。戰爭的加劇不僅影響了加密貨幣,全球市場也陷入了低谷。
  • 自 2 月份以來,隨著比特幣價格回升至 44000 美元的水平,瀏覽量攀升,比今年迄今的平均每週瀏覽量高出 119.5%。

散戶對比特幣的第二次興趣飆升始於 6 月中旬,當時比特幣從 3 萬美元跌至最低的 17744 美元。重要的是,這突破了 2 萬美元的心理水平,這也是 BTC  第一次跌破其上一個週期的歷史高點。

  • 40% 的 BTC 崩潰和更廣泛的加密貨幣拋售是由一系列因素造成的——加密生態系統內外充滿動盪事件的熊市。不確定的宏觀經濟狀況和不斷上升的通貨膨脹,加上正在進行的俄烏戰爭,導緻美聯儲采取加息措施。
  • 在加密領域,2022 年 5 月 600 億美元的 Terra  內爆——從算法穩定開始最終導致死亡螺旋和銀行擠兌——這是一系列連鎖反應,影響了主要的加密貸款機構,甚至是一家領先的對沖基金。
  • 因此,6 月份的暴跌可以歸因於以下幾個因素,其中包括:5 月份的 CPI 漲幅為 8.6%,自 1981 年以來的最高點,導致全球市場暴跌;貸款和質押提供商 Celsius  凍結了超過 110 億美元的客戶資產。
  • 6 月中旬至 7 月初的每週頁面瀏覽量比平均值高 81.8%。然而,與 8 月份的周平均值相比,頁面瀏覽量比今年迄今的平均值低 48.4%,這表明散戶興趣與價格大幅下降相關,至少今年如此。

哪些加密領域在 CMC 上最受關注?

通過 CMC 上最受關注的領域來確定哪些加密貨幣領域在用戶中具有較高的關注度,可以看到:

DeFi 是 8 月份最受關注的板塊:

  • 從 8 月 1 日到 8 月 31 日,頁面瀏覽量增長了 34%。儘管 DeFi 今年迄今表現不佳——DeFi 市值暴跌 64%,鎖定的總價值下降 60%,但該領域的興趣仍然很高。據 Dune Analytics  的儀錶盤顯示,儘管 DeFi 市場表現不佳,但今年迄今為止,總獨立用戶增長了 14%。
  • DeFi 用戶在極度波動和不確定時期激增,比如 Terra 崩潰,當時某些交易所暫停交易,而未經許可的 DeFi 協議繼續運行。事實上,在 DeFi 內部,查看率最高的加密代幣是 Terra Classic——由於社區的一系列治理建議、升級、燒毀和質押,該代幣最近上漲了 180% 以上。

智能合約平台是訪問量第二高的板塊:

  • 這包括開創性的智能合約區塊鏈——以太坊,以及其他層合約,如 BNB、Avalanche  和 Solana。儘管許多 L1 代幣經歷了兩位數的漲幅,但在當前的熊市中,許多代幣遭遇了更大的貶值。與ETH 相比,今年迄今 AVAX  下跌 57%,SOL 下跌 55%。 BNB 依然是一個例外,上漲了 33%。
  • 以太坊合併於 9 月 15 日完成,ETH是智能合約垂直領域中最受關注的貨幣。

NFT 和收藏品板塊佔據前三名:

  • 在經歷了 2021 年的突破之後,市場上的月度 NFT 交易額在 2022 年 1 月達到 56.3 億美元,創歷史新高。然而,全年交易量大幅下降,8 月份達到 6.1346 億美元,跌幅達89%。儘管如此,NFT 和收藏品領域還是成功地保持了大量的社區參與,這可能是由於NFT領域出現了以下一個或多個趨勢:引入 NFT 金融協議,提供使用 NFT 作為質押品的貸款,空投以激勵 NFT 社區和靈魂綁定代幣的想法,免費 mint 項目的崩潰,以及 NFT 收藏品的整合(如 Yuga Labs 收購 CryptoPunks IP)。

哪些代幣在 CMC 上被瀏覽最多次?

2022 年 7 月
2022 年 8 月

從排名前 200 的加密貨幣中可以了解到 Solana、比特幣和以太坊佔據了 8 月份瀏覽次數最多的加密貨幣的前三名。

  • Solana 的關注度從 7 月份的第五名躍升至 8 月份的第一名。這主要是由於以下原因:據 Elliptic 報導,Solana 黑客攻擊發生在 8 月 2 日,近 8000 個錢包中超過 580 萬美元的 SOL、基於 Solana 的代幣和 NFT 被清空。黑客攻擊來自 4 個錢包,目標是 Solana 瀏覽器錢包的私鑰,如 Phantom、Slope、Solfare 和 TrustWallet。據報導,在黑客攻擊期間,Solana 區塊鏈沒有受到任何損害。
  • 然而,也不全是壞消息——Solana 的“驗證者健康報告”於 8 月發布,評估了網絡的恢復力和去中心化。該報告強調了三個關鍵指標:驗證者數量、中本聰 指數(Nakamoto Coemcient)和分佈性。
  • 在六大洲有超過 3400 個驗證器,其中 1900 個是生成塊的共識節點,1500 個是 RPC 節點。更重要的是,自 2021 年 6 月以來,平均每月新增 194 個節點。
  • 中本聰指數(Nakamoto Coemcient)是一個用來評估網絡去中心化程度的指標。簡單地說,它是對停止共識所需的最小節點數量的度量。 Solana 得 31 分,是其他權益證明網絡中得分最高的之一。
  • 據報導,Solana 的分佈跨越地理位置、數據服務器和控制節點的實體(88.14% 的共識節點是獨立方)普遍分佈廣泛。

而比特幣和以太坊仍然在瀏覽次數最多的代幣中位居前三。

哪些代幣被添加到監視列表中最多次?

根據 CMC 監視列表中添加最多的加密代幣,我們的目標是分解用戶最感興趣或最關注的代幣。

8 月份,RichQUACK 超過比特幣,位居榜首,超過 22.9 萬名用戶將 RichQUACK 添加到監視列表中,是第二名 Senso 的兩倍多。 RichQUACK 是基於 BNB Chain 的 memecoin,在 BNB Chain 項目中,活躍度排名第一。社區的力量是memecoin 成功的一個關鍵因素——RichQUACK 擁有超過 26.8 萬名推特粉絲、50800 名電報會員和 19400 名Discord會員,CMC 上的監視名單新增了 217 萬人。請注意,這些只是用於顯示社區實力的許多指標中的一部分。

除了比特幣,其他在 7 月和 8 月加入監視名單最多的代幣包括:以太坊(ETH)、Tao Te Ching(TTC)、Solana (SOL)和 BNB。雖然 ETH、SOL 和 BNB 的社區強大,但 TTC(基於 BNB Chain 的代幣交易平台)的情況還不清楚,僅在8月份,其 10 萬監視列表用戶中就有一半新增。

哪些加密板塊的參與度最高?

另一個代表散戶興趣的指標是 CoinMarketCap 社區的參與度。

  • 與最受關注板塊高度相關的 DeFi 再次榮登榜首。在中心化加密平台上凍結加密用戶的資產,以及這些平台隨後的清算,如 Celsius 和 Voyager Digital,也強調了 DeFi 的開放和去中心化性質對加密參與者的重要性。
  • 智能合約平台從榜首跌至第二。同樣,隨著 ETH 合併的到來,許多投機者和投資者都參與到以太坊中,要么是為了獲利,要么是在潛在的 ETH 工作證明硬分叉 上投機。
  • NFT 和收藏品領域保持第三位不變。雖然上面已經討論過了,但有一點需要注意的是社區對於 NFT 項目的重要性。這是區分藍籌股和普通 NFT 系列或項目的關鍵因素。

用戶對哪些加密術語最感興趣?

通過查看最熱門的術語來了解用戶正在學習和搜索的內容。我們發現,即使從 2022 年 5 月到 2022 年 8 月,OpenSea  上的 NFT 交易量下降了近 99%,CMC 用戶仍然有興趣查詢 NFT 的定義。

隨著以太坊合併熱度升溫,圍繞區塊鏈可擴展性和共識層的幾個關鍵術語開始受關注。然而,隨著熊市的持續和價格的下跌,搜索詞的興趣普遍呈現下降趨勢。

8 月份漲幅最高的代幣

區塊鏈支付和數字錢包提供商 ABBC Coin 在 8 月份位居榜首,其月漲幅為 278%,峰值漲幅為 459%。上漲的原因有很多,包括 8 月 19 日推出了只使用加密貨幣的在線購物中心 Buyaladdin。 ABBC 還在 8 月份推出了 DOMINO DEX,這是其生態系統中的原生去中心化交易所。

前 10 名中有 3 個是粉絲代幣,特別是來自幣安 粉絲代幣平台的粉絲代幣——Santos FC、S.S. Lazio 和 FC Porto。 2021 年,幣安粉絲代幣與上述三家足球俱樂部合作推出,並聲稱通過區塊鏈技術支持的特殊福利和特權“重新定義球迷體驗”。

自 2021 年推出以來,這三種粉絲代幣的價值都大幅下降,最大降幅從 90% 到 95% 不等——然而,8 月初,粉絲代幣的價格大幅上漲,表現超過了大部分市場。

粉絲代幣行業目前估值為 4.28 億美元,主要由兩個平台主導——幣安粉絲代幣和 Chiliz (socios.com)。雖然幣安粉絲代幣在 59 個上線的粉絲代幣中只有 4 個(3 家足球俱樂部和阿爾卑斯 F1 車隊),但它佔該行業總估值的 54.5%。

如果粉絲代幣找到產品市場的契合度和規模,則有巨大的潛力和增長空間。此外,體育產業和加密貨幣的交互不斷增加。

如前所述,競猜業是另一個市值大幅增長的行業。 2021 年,全球賭場和在線競猜行業的價值為 2310 億美元,而體育競猜行業的價值為 767.5 億美元。相比之下,加密競猜類別的市值為 1.331 億美元,僅為上述兩個行業總和的 0.04%。然而,必須指出的是,CMC 的競猜行業市值只包括有代幣的項目。

另一個不包括在加密競猜市值計算中的因素是“非加密原生”在線競猜平台,即那些一開始不專注於加密貨幣的平台。在其他支付形式之上,這些應用程序傾向於提供比特幣作為主要加密貨幣。其他加密貨幣選項,如以太坊、Ripple、萊特幣等也可能包括在內。

儘管存在監管方面的擔憂,但加密貨幣和在線競猜行業有許多協同作用——包括作為一種安全、私密、近乎即時的交易形式,非常適合在線交易。比特幣早期的一個用例包括用於在線撲克比賽。

FUNToken、CoinPoker 和 Atari Token 是這一垂直領域中排名前三的代幣,幾乎佔據了總類別市值的 80%,它們的價格在 8 月份出現飆升,可能是由於比特幣和一般加密市場的上升趨勢。 FUNToken 提供在線競猜遊戲,而 CoinPoker 則專注於撲克遊戲,Atari 則提供更廣泛的經典視頻遊戲和在線競猜,以及原生的 Atari 區塊鏈。

最後,Terra Classic 自 8 月中旬以來也出現了反彈,峰值達到 215%。這是由於社區燒毀了超過 35 億 LUNC 代幣,並持有超過 5288 億 LUNC,同時引入了治理建議。 1.2% 的燃燒稅提案也將於 9 月 12 日公佈。

第 3 章:加密貨幣市場的前沿——8月主題

L2 解決方案

根據 CoinMarketCap 的上線數據和市場情緒,CMC 團隊發現人們對 L2 解決方案的興趣明顯上升。

需要注意的一個網絡是 Arbitrum ,它是以太坊的第二層擴展解決方案,還沒有推出自己的代幣。 8 月推出的 Nitro 升級使開發人員更容易在網絡上工作,並吸引了 DeFi 社區的興趣,使其 TVL 成為 L2 中最大的一個。

另一個吸引人的 L2 解決方案是 BNB Chain 的 zkBNB,這是一個基於零知識驗證的擴展解決方案,旨在解決 GameFi 和社交 Dapp 領域的問題。 zkBNB 測試網於 9 月初上線,計劃在 2022 年底前發布主網。

如果對 L2 的總體興趣繼續上升,我們預計在 CoinMarketCap 上上線的 L2 相關貨幣和代幣的數量將上升。

鏈的優化(除了 L2、zkrollups)

有三個 L1 在優化和擴展方面的目標突出:

  • Aptos  是用 Move 語言構建的區塊鏈,計劃在 2022 年冬季推出主網。 Aptos Labs 聲稱可以通過混合託管選項解決擴展性問題,這是一種用於交易處理的模塊化方法和嵌入式鏈上管理協議。
  • Quai Network 的目標是通過統一運行 13 條區塊鏈來解決可擴展性問題,使用分叉和權益證明 2.0。然而,Quai 實際上是基於工作量證明運行的,他們聲稱這是一種共識機制,由於去中心化的網絡驗證器集和價值創造,該機制為他們提供了明顯更多的交易吞吐量。
  • Sei Network 是一個 DeFi L1 的區塊鏈,旨在成為一個特定於用途的區塊鏈。 Sei 的目標是通過使用內置的訂單匹配引擎和領先保護來優化他們的 L1 區塊鏈的可擴展性。

實際收益率(Real Yield)

CMC 團隊還預測,投資者對“實際收益率”的興趣正在上升。實際收益率是指協議收入的份額,如 ETH 或穩定幣 USDC 等傳統加密貨幣中顯示的,而收益率是協議收入在項目原生代幣中的份額。

在這種情況下,常規的“收益率”可能會給接收方帶來流動性問題,因為原生代幣通常以極高的 APY 分發,無法長期維持。在 ETH 或穩定幣中提供實際收益的項目可能被視為一種積極的轉變,遠離不可持續的 yield farming,進入將實際收益返還給用戶的 DeFi 領域。

哪些領域正在 Build?

  1. Dapp 基於它們在市場和列表上的互動,CMC 團隊也發現去中心化社交應用的開發正在增加,特別是現有應用和網站的克隆版本,這些應用和網站宣稱要去中心化。兩個例子是 Lens,這是 Aave  公司的一種協議,提供開源技術棧,為社交應用程序構建基礎設施。還有 Radicle ,它標榜自己是 Github 的去中心化替代品。其他一些去中心化協議支持了人們對構建社交 Dapp 日益增長的興趣,這些協議旨在去中心化 KYC 過程(如Humanode)和每個人的社會身份(如 Worldcoin)。 Binance Labs 最近還領投了 Web3 數字公民項目 Lifeform 的一輪融資。 Lifeform 計劃實施去中心化的視覺數字識別(DID)解決方案,以促進數字和物理之間的互操作性。
  2. 域名通過 ENS 等項目,人們對個性化域名的興趣有所增加。幣安智能鏈還提供名為 BNS 的命名服務,允許用戶選擇。也可以使用已經擁有的 DNS 名稱來使用 BNS,即使它們以更傳統的域名結尾。目前,Web3 領域的信念是:個性化、去中心化的域名最終可能會取代集中式、傳統的域名。

哪些領域正在融資?

在經歷了今年 GameFi 浪潮的起起落落後,CMC 團隊認為現在的資金可能會流向更可持續的 P2E。然而,CMC 指出,對 NFT 和元宇宙相關項目的融資仍然相當高,而且沒有放緩的跡象。

據 CMC 團隊稱,DeFi 協議將繼續通過使用自己的代幣籌集資金,例如 Aave 和 Curve 。

第 4 章:全球加密用戶情況

不同地區的熱門代幣

長期以來,南美一直是人們關注的加密熱點地區,特別是在過去幾個季度,P2E 的興起。然而,拉丁美洲地區的熱門代幣不是 P2E 或 Web3 代幣,而是像比特幣和以太坊這樣的經典加密貨幣。

值得注意的是,除了 Shiba Inu以外,只有南美和非洲用戶對 memecoin 感興趣,這可能預示著發展中地區 memecoin 的強勁趨勢。

歐洲和北美也是僅有的兩個對訪問 CMC 的 Solana 代幣頁面感興趣的地區,Solana 代幣是所有地區最感興趣的貨幣中唯一一種不是比特幣、以太坊、memecoin 或暴雷的項目。歐洲和美國對比特幣/ETH 和 memecoin 邊界之外的貨幣的興趣可能表明,投資者對這些地區的區塊鏈可擴展性解決方案有更大的興趣。

P2E 是 CMC 在亞洲的用戶最關心的,這是唯一一個對 P2E 代幣興趣高漲的地區。 STEPN 的 GST 代幣被用作 STEPN 生態系統的一部分,在亞洲是一種非常受歡迎的鍛煉方式,直到 2022 年 7 月,中國的 STEPN 用戶因監管問題被屏蔽。

CMC 上的熱門國家

CMC 的大部分用戶來自美國。儘管加密貨幣是一個全球現象,但訪問 CMC 的美國用戶幾乎是排名第二的國家用戶的三倍。接下來加入 CMC 的幾個大國都有著類似的高通脹故事,這是一種經濟現象,通常會導致人們對加密貨幣的興趣激增。

據報導,截至 2022 年 8 月,土耳其的通貨膨脹率接近 80%。該國政府試圖提出一項法案,在一年多的時間內限制加密貨幣的使用,但該立法尚未通過議會。

巴西不僅在 2022 年 7 月的通貨膨脹率超過 11.39%,而且在今年夏天還推出了兩家新的加密貨幣經紀商。巴西最大的投資銀行 BTG Pactual 於 2022 年 7 月推出了一個加密平台,不久後巴西經紀公司 XP 也推出了加密平台。

令人驚訝的是,烏克蘭並未進入榜單的前十,儘管有關該國使用加密貨幣在俄羅斯戰爭中獲得財政支持的新聞報導相對較多。然而,不能排除烏克蘭人可能在使用本地加密數據追踪器,而不是 CMC。

美國用戶
英國用戶

美國和英國 CMC 用戶的訪問模式相似,兩組用戶都傾向於訪問 CMC,這與加密貨幣總市值的漲跌有關。當市場下跌時,他們較少訪問 CMC,當市場上漲

印度用戶

2022 年 7 月 1 日,印度的政府推出了一項新的加密貨幣稅,對所有加密貨幣交易徵收 1% 的稅。然而,在該法案出台後的一個月裡,CMC 只看到印度用戶的小幅增長,這可能表明印度用戶不會因為這項稅收而打消他們對加密貨幣的興趣。

日本用戶

無論整體市場走勢如何,日本用戶訪問 CMC 的頻率更高。這可以歸因於該地區對 Move to Earn 遊戲的興趣,如 StepN,其 GST 代幣的價格波動與比特幣的價格波動無關。


CoinMarketCap Research

CoinMarketCap Research 是 CoinMarketCap 新成立的分支機構,作為一個研究聚合器,與來自行業各個部分的領先團隊合作,為廣泛用戶群體提供行業資訊

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