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梳理 6 個主流跨鏈橋特性及進展

原文作者:Route 2 FI;原文編譯:Peng SUN,Foresight News

跨鏈橋賽道群雄逐鹿,但風險也不容忽視。

與物理世界用來連接兩個物理地點的橋樑相似,加密世界的跨鏈橋連接著兩個區塊鏈生態系統,通過信息和資產轉移促進不同區塊鏈之間的溝通。在區塊鏈早期、需求大於供給的情況下,公鏈的不可能三角問題、資本驅動、區塊鏈的「繼續革命」屬性等因素使多鏈並存成為可能,很難出現某一條區塊鏈一家獨大,群雄逐鹿的格局仍將持續。那麼,在這種情況下,不同的區塊鏈在性能、生態等方面各有千秋,分散在不同網絡上的用戶及其經濟需求則要通過跨鏈橋進行橋接。

目前,已經有無數的項目佈局跨鏈橋賽道,試圖提前搶占市場份額。在眾多項目中,Stargate、Orbiter、Synapse、Bungee、Multichain、Lifi protocol、Rango、LayerZero、Connext、Relay、Hop Protocol 與 Router protocol 等 12 個項目比較火熱。我將挑選 6 個主流跨鏈橋簡要介紹其基本概念、創新特點、數據指標、未來發展與代幣空投等相關資訊,並再次提醒大家注意跨鏈橋的風險問題。

一、Synapse Protocol(SYN)

Synapse 本質上是一個跨鏈流動性協議,允許用戶在不同鏈之間橋接資產。為了玩好多鏈的敘事,用戶最好要熟悉不同的跨鏈橋,而 Synapse 代表的是用戶友好的橋樑之一。根據 DefiLlama 數據,我們注意到 Synapse 目前的總鎖定價值 (TVL) 為 2.04 億美元,在整個生態系統中排名前十。

在 Synapse 上,用戶可以在以太坊、Arbitrum、Avalanche、BNB Chain、Optimism 與Polygon 等不同鏈上來回跨鏈:

Synapse 計劃推出自己的區塊鏈:SynChain。推特上的加密評論家根據價格走勢和 Discord 的互動推測,推出 SynChain 公告將在 ETHDenver 2023 前後發布。

鑑於 L2 的敘述和大量獨特的錢包支持 Optimism 與 Arbitrum,我們可以推斷 Synapse 希望通過大約 3.5 億美元的完全稀釋估值 (FDV) 將自己定位為最便宜的 L2 rollup。

需要注意的是,即將到來的 SynChain 可能會通過空投來獲取早期用戶——雖然是猜測,但有傳言稱可能會有針對持有者的 Synapse 空投。

隨著 Synapse 在 11 月已經批准了單邊質押,如果 Synapse 加入真實收益的敘事並最終開始分享協議利潤,這將不足為奇。請記住一定要自己對該項目進行研究。

最後,我們看一下 Synapse 的數據指標:

  • 市值:2.47 億美元
  • 價格:2.3 美元
  • 完全稀釋估值 (FDV):3.25 億美元
  • 總鎖定價值 (TVL):2.04 億美元

二、Connext

Connext 是以太坊 Layer 2 互操作性協議。之前叫做 xPollinate,其主要功能是促進資產跨區塊鏈與 Rollup 的轉移。

自2 月初推出封閉測試版以來,Connext 在 2 月出現巨大增長,每週交易量平均為 550 萬美元,每週交易數約 5,000 筆。

值得注意的是,Connext 依靠 AMM 對每條鏈上的流動性進行定價。根據 Twitter 用戶 pepes 的信息,Optimism 與 Arbitrum 上的流動性過剩,這意味著 Connext 用戶在跨鏈時可以獲得正向滑點。通俗點說,Connext 付給你 ETH 來跨鏈到 Optimism 與 Arbitrum 上。

Connext 是一個速度快且安全的跨鏈橋,這對普通的加密愛好者來說是非常理想的。它通過活躍流動性 (active liquidity) 來將它分解,基本上意味著 Connext 的路由器將流動性提供給目標鏈上的用戶,之後再由協議來償還。

Connext 有效地將資金借給等待用戶,然後通過協議得到償還——這影響了交易的延遲。總的來說,Connext 產品既有創新性,又有前景。

最後,我們看一下Connext 在 2 月的數據指標,可以判斷這是月度指標:

  • 總鎖定價值 (TVL): 1,840 萬美元
  • 總交易量: 1,740 萬美元
  • 總跨鏈數: 20, 221 

三、RelayChain(RELAY)

Relay 是一個跨鏈橋聚合器,主要為了解決不同鏈之間的碎片化和缺乏互操作性的問題。其核心產品是跨鏈橋,為用戶聚合最有效的跨鏈橋;為了激勵新用戶,Relay 還為用戶每次使用跨鏈橋設置了一個抽獎系統(最高可獲得 5,000 美元獎金)。Relay 聚合了 5 種跨鏈橋的流動性,充當一個價格比較網站,為用戶找到最便宜、速度最快、流動性最強的跨鏈橋。

目前,Relay 跨鏈橋已支持 15 條區塊鏈。Relay 還具有質押功能,旨在為協議提供流動性。

Relay 的定位是一個長期項目,其代幣解鎖模型確保了顧問對項目的中短期支持。簡單來說,代幣解鎖是基於時間的:
第一次解鎖 10% (30 天)
第二次 15% (60 天)
之後每個季度解鎖 25%

該團隊已與 Web3 領域的各大公司合作,也是最早支持 Avalanche 上第一個 DEX 的團隊。

最後,我們可以看一下 RelayChain 的數據指標:

  • 總鎖定價值 (TVL):7,700 萬美元
  • 已跨鏈價值:10.3 億美元
  • 總交易數:50, 988 
  • 市值:400 萬美元

請注意,Relay 的市值比較小,如果你決定購買該代幣,要非常謹慎,但最好不要購買,因為其暴漲或暴跌的機率比較大。

四、Stargate

Stargate 是一個基於 LayerZero 的跨鏈流動性協議,也是第一個使用 LayerZero 部署的 DApp。與其他跨鏈橋相比,Stargate 的主要差異化因素在於其實現,據說這是第一個解決由 Vitalik 首次提出的著名的跨鏈橋不可能三角問題的方案。

雖然跨鏈橋通常被迫放棄不可能三角(即時的交易確認、原生資產與統一流動性)中的某一個要素,但 Stargate 並沒有犧牲任何這些屬性。

Stargate 還使用一種創新的資金池平衡算法,激勵用戶在深度不足的資金池中存款(從深度充足的資金池中提款)。這確保流動性在 Stargate 支持的鏈上保持深度,通過低滑點和價格影響給用戶提供更好的跨鏈橋體驗。

Stargate 得到了該領域資本最雄厚的團隊之一 LayerZero 的支持。事實上,LayerZero 的資金非常充足,它們在 FTX 事件之後回購了 Alameda 持有的與 Stargate / LayerZero 有關的所有代幣和股權。因此,這消除了許多 Alameda 支持的項目在資產回收清算時面臨的強制出售的風險。

最後,Stargate 數據指標如下所示:

  • 市值:1.76 億美元
  • 完全稀釋估值 (FDV):10.65 億美元
  • 總鎖定價值 (TVL):4.801 億美元
  • 市盈率 (P/E ratio):490.93 x

五、Hop Protocol

Hop Protocol 是一個可擴展的 Rollup 之間通用代幣跨鏈橋與 DEX,允許用戶從一個 Rollup 或側鏈向另一個 Rollup 或側鏈轉移與發送代幣,而無需等待網絡的挑戰期。

Hop Protocol 能夠通過引入做市商(或 Bonder)在目標鏈上提供流動性以換取少量費用,從而為多鏈未來做出貢獻。Bonder 以hTokens 的形式提供這種信用擔保,隨後在目標鏈的 AMM 中將其兌換成等值的原生代幣。

創建 hTokens 是為了使 Hop Protocol 能夠以編程方式創建與銷毀代幣,以便在不同鏈之間實現更快地轉移,以及減少所有擴容解決方案的原生退出時間,並使 Bonder 能夠更有效地部署和利用資本。

為了確保用戶的安全跨鏈體驗,Hop Protocol 確保鏈上保證即使在 Bonder 離線的罕見情況下,用戶也能收到資金。增加鏈上保證確保 Hop 跨鏈橋無法提取資金,但同時也要權衡,如果 Bonder 離線,用戶的跨鏈體驗將變慢。

由於其安全模式,Hop Protocol 能夠與無需信任的跨鏈橋(trustless bridges)競爭,因為與Hop Protocol 等無需信任的跨鏈橋相比,其他跨鏈橋可能需要支付更高的利息來吸引流動性。考慮到這種效率,無需信任的跨鏈橋能提供比中心化跨鏈橋更低的費用。

截止 2023 年 3 月 1 日,Hop Protocol 基礎數據指標如下:

  • 市值:13, 135, 651 美元
  • 完全稀釋估值 (FDV):201, 000, 502 美元
  • 總鎖定價值 (TVL):79, 733, 768 美元

六、Multichain(之前的 Anyswap)

Multichain 是一個使用 SMPC 網絡的 Web3 路由協議,支持近 40 條鏈與 1,000 多種代幣。

Multichain 由跨鏈橋與跨鏈路由兩部分組成。跨鏈橋的工作方式與其他跨鏈橋類似。當源鏈上的資產需跨鏈至目標鏈時,資產會存入源鏈上的 MPC 智能合約中,目標鏈鑄造封裝資產。反過來,封裝資產需存入智能合約銷毀,以換取源鏈上的資產。另一方面,跨鏈路由確保任何資產能夠在多鏈之間轉移,無論是原生資產還是用 Multichain 跨鏈橋創建的封裝資產。

Multichain 代幣是 MULTI,可以鎖定以換取 veMULTI NFT。持有 NFT 就擁有協議的治理權,並能夠發起提案與投票。除了治理權之外,NFT 還可以獲得收益。

如上所述,加密市場上存在無數的跨鏈橋,但最重要的問題也許是「在什麼場合選擇哪個跨鏈橋?」這取決於你想將資產跨鏈至哪條鏈上。

就個人而言,我經常使用 Multichain,因為它支持很多條鏈,我也不必思考很多問題。但我不確定這是不是最好的,因為有時它所需的跨鏈時間比其他橋更長。我曾用過一次 Connext,其UI/UX 與跨鏈速度令人很滿意。

我也喜歡使用「Find My Bridge」這個工具。你只需輸入源鏈與目標鏈,「Find My Bridge」會檢索 55 個跨鏈橋,從而找到最便宜的方式。

除此之外,只要嘗試使用不同的跨鏈橋,就會找到自己最喜歡的那一個。切記,一定要通過其官方 Twitter 或 CoinGecko 進入其應用程序。不要在谷歌上搜索,因為有可能會進入釣魚網站。

七、跨鏈橋的風險

以下關於使用跨鏈橋的風險來自以太坊官網,它已經解釋得足夠完美而無需其他的文詞修飾。

跨鏈橋正處於發展的早期階段。最佳的跨鏈橋設計很可能尚未出現。與任何類型的跨鏈橋互動都存在風險:

  • 智能合約風險— 代碼漏洞導致用戶資金損失的風險
  • 技術風險— 軟件故障、代碼漏洞、人為錯誤、垃圾郵件與惡意攻擊可能會干擾用戶操作

此外,由於受信任的跨鏈橋增加了信任假設,因此具有額外的風險,譬如:

  • 審查風險— 理論上跨鏈橋運營商可以阻止用戶使用跨鏈橋轉移資產
  • 託管風險— 跨鏈橋運營商可以串謀竊取用戶的資金

如果存在以下情況,用戶資金將有風險:

  • 智能合約存在漏洞
  • 用戶犯錯
  • 底層區塊鏈遭遇黑客攻擊
  • 跨鏈橋運營商在受信任的橋上試圖作惡
  • 跨鏈橋被黑客攻擊

不要以為跨鏈橋不存在黑客,BNB 跨鏈橋、Wormhole 與 Harmony 跨鏈橋商都有一些大型黑客,可以在 rekt 網站上查看。

加密貨幣屬於高風險投資,本網站內容均不構成任何投資建議與責任。

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