2022 年加密市場教會我們的 22 個教訓

原文標題:《2022 年加密市場教會我們的 22 個教訓》
原文作者:Edgy|原文編譯:深潮 TechFow

如果你不知道收益的來源,那你就是來源。

1. 鎖定 Token 是不值得的。

在 DeFi 中,ve 經濟學的鎖定機制曾幾何時變得很流行。你把你的 Token 鎖定一段時間,作為交換,你獲得額外的收益或效用。

結果是有些人看著他們鎖定的 Token 在熊市中下跌了-90%。我更喜歡保持我的 Token 的流動性。

2. 沒有「聰明錢」。

這個領域裡所有「最聰明」的人都是虧損的(3AC、Alameda、VCs)。

高超的國際象棋技巧、麻省理工學位和代碼技術都不足以阻止貪婪和不良的風險管理,不要因為有大人物的支持就投資一個項目。

3. 加密貨幣中還沒有什麼是大而不倒的。

請記得:

  • 3AC
  • FTX
  • Luna

4. 質疑國庫的行為。

協議的國庫是它的生命之源,沒有錢就意味著沒有協議。

1) 3AC 秘密地管理一些協議國庫;
2) 一些創始人秘密地使用他們的國庫進行交易。

糟糕的財務管理毀掉了好的項目。

5. 牛市很容易,但不是每個協議都能在加密貨幣的冬天裡生存。

時刻問自己:

1)協議的資金來源是否在其原生 Token 之外?
2)他們是否有足夠的跑道來生存 2 年以上?
3)他們的成本合理嗎?

6. 在有破產傳聞時保護自己:

  • 「它們是穩定的」;
  • 「FTX 破產的可能性接近 0%」。

當事情即將發生時,要保護好自己的資金。沒有人會為你做這件事。

7. 小心個人崇拜。

「權力導致腐敗;絕對的權力導致絕對的腐敗」。

今年每一個主角都倒下了。

  • Daniele Sesta
  • Do Kwon
  • Zhu Su
  • SBF

你可以在上升過程中與他們同行,但在不可避免的崩潰之前,請快速離開。

8. 算法穩定幣仍是白日夢。

UST 崩潰;
Bean 壞帳;
FEI/USN 倒閉;
USDN/USDT 的交易價格低於其掛鈎價。

人們將繼續嘗試使這些實驗成功,但我寧可持有法幣支持的穩定幣,只在遠處觀察算穩。

9. 跨鏈橋是危險的。

Vitalik 曾警告我們有關跨鏈橋的安全問題:
Axie 的 Ronin 橋(6.24 億美元);
Solana 的 Wormhole(3.26 億美元);
Harmony 橋(1 億美元);
Nomad(1.9 億美元)。

使用跨鏈橋時,你會增加額外的風險。

10. 世上沒有免費的收益:

20% Anchor UST;

通過 CeFi 獲得 5% 的比特幣收益率。

公司將這些產品推向市場,就好像它們和銀行一樣安全。但是收益率是以高風險為代價的(-100%)。將硬幣存放在冷錢包中並且不賺取任何收益是完全可行的。

11. 加密貨幣仍然與宏觀聯繫在一起。

以太坊的合併是加密貨幣中最大的技術成就之一,不幸的是,宏觀風向太強,ETH 無法起飛。美聯儲的政策和利率決定目前決定了加密貨幣的市值。

12. 小心光環效應:

  • SBF 登上福布斯封面;
  • FTX 救助了 BlockFi / Voyager;
  • FTX 贊助了體育運動員。

光環效應意味著人們沒有盡職調查,如果你投入足夠多的錢,就沒有人會問那些尖銳的問題。

13. 不要試圖等到準確的頂部或底部。

你永遠不可能有完美的時機,而試圖把握時機可能會傷害你的資金。一個更簡單的策略是,在牛市中退出定投,在熊市中持續定投。

14. 在熊市中仍有一些遊戲。

我們看到真實收益的敘事在夏天前後開始流行。

早期投資 GMX 和 GNS 的人獲得了巨大的回報。熊市中的敘事較少–在宏觀形勢好轉之前太多的敘事被人遺忘了。

2022 年加密市场教会我们的 22 个教训

15. 當加密貨幣進入後台時,採用就會發生。

Reddit 上的大多數人討厭與加密貨幣有關的東西,但 Reddit 的「數字藏品」卻賣光了。關鍵是在提供價值的同時,使加密部分不可見且無摩擦。

2022 年加密市场教会我们的 22 个教训

16. 以太坊第 2 層將會繼續存在。

以太坊第 2 層正在從山寨 L1 吸走 TVL(Arbitrum 和 Optimism 都在前 10 名中)。

Starknet 和 zkSync 等零知識 Rollup 即將到來。未來似乎是一場 ETH 第二層和應用鏈之間的戰爭。

17. 從歷史上看,加密貨幣以 4 年為週期運行。

在週期接近尾聲的時候,你會看到人們試圖延長它。

  • S2F 圖表;
  • 「超級週期」;
  • 比特幣延期理論。

人們在經濟上受到激勵,讓你認為牛市會持續更長時間。

18. 如果你不知道收益的來源,那你就是來源。

你還記得所有那些節點項目嗎?沒有人能回答收益從何而來。

收益率來自新進入者,在投資之前,確保你瞭解價值是如何產生的。

19. 歷史不會重演,但往往會押韻。

  • Mt. Gox FTX;
  • Bitconnect Terra Luna。

在下一個週期,我們會有交易平台崩潰,在下一個週期,我們會有新的邪教領袖。

人類的本性是很難改變的,要靠我們來警告下一代人。

20. 要去尋找 FUD。

當 Token 大熱時,周圍只有一個聲音,Fomo 心態使人們很難進行理性的討論。

– 他們攻擊你的角色
– 他們挖掘任何可以用來對付你的舊推文

所以當你投資的時候,要尋找 FUD。

21. 人類失敗了,但 DeFi 沒有。

今年最大的災難是人的貪婪、風險管理、欺詐和錯誤決策。

當 CeFi 公司資不抵債時,DeFi 貸款是他們第一個償還的。學會相信代碼而不是人。

22. 學會自我保管。

無法掌握私鑰,就不是你的 Token 。

看起來我們不得不在每一個週期中學習這個教訓。交易平台里的任何 Token 都是「欠條」。

Token 不是你的,除非有硬體錢包來保護它。

本文不構成投資建議,虛擬貨幣波動大請謹慎小心

掌握虛擬貨幣、區塊鏈大小事