本文旨在從數據角度分析我們當前在加密貨幣週期中所處的位置，聰明錢正在購買哪些資産，以及推動市場的敘事。
原文作者：ONCHAIN WIZARD、原文來源：ONCHAIN WIZARD
轉載來源：深潮 TechFlow（翻譯）
加密分析師 ONCHAIN WIZARD 在本文旨在從數據角度分析我們當前在加密貨幣周期中所處的位置，聰明錢正在購買哪些資産，以及推動市場的叙事。
我們在周期中處于什麽位置？以下是我的觀點/解釋。
首先，我認爲現在出現了很多短期底部的迹象，包括：
- BTC 在很大程度上不會理會最近對 Coinbase 和 Binance 的訴訟，包括 Binance US 停止美元提款。BTC 和 ETH 僅下降約 6％，仍遠高于 1 年前的低點。
- 月度現貨交易所交易量最近達到 1 年低點，僅爲 4230 億美元。
3.風險投資的興趣也在減弱。
- 我從加密貨幣 Twitter 上的整體情緒中感受到，一些人在質疑是否要繼續留在這個領域，而另一些人則只是對價格行動、缺乏波動性和缺少重大叙事感到無聊。
- 人工智能正在将人們的興趣從加密貨幣中轉移。
與此同時，聰明錢繼續部署他們的穩定幣，穩定幣持有比例降至 Luna 之前的水平：
總體而言，自 FTX/LUNA 以來，加密貨幣的情緒感覺從未如此消極。随着宏觀流動性的不利局面有望在今年年底前減弱，我個人認爲我們距離 BTC 短期底部恐怕僅有約 10％的距離。
推動市場的叙事有哪些：
- Meme 幣 ——Meme 仍然佔據著 DEX 的主要交易量（雖然正在失去動力），其中 PEPE 領先。Andrew Kang 最近聲稱 PEPE 接近底部，如果它反彈，則可能爲更廣泛的 Meme 版塊帶來一些新的動力。
LSDfi —— 這可能是今年夏天最大的基本叙事，當前的數據總結是：有約 180 億美元的鎖定 ETH 存款（僅代表不到 10％的質押率）。以及我們正在看到像 LBR 和 USH 這樣的項目的出現，它們幾乎充當了流動性質押資産的第二層，并且将成爲今年夏季最熱門的叙事。
交易工具——随着 Meme 幣吸引了許多 DEX 市場的關注，人們對幫助交易這些代幣的機器人産生了很大的興趣，最大的 TG 機器人每月收入 400 萬美元。在像 UNIBOT 這樣的代幣中取得成功後，爲一些聰明錢交易者創造了 10 萬美元以上的實現收益，我認爲這是一個較小但值得注意的叙事，需要追蹤/尋找新的創新項目。
Arbitrum 上的小市值代幣——最後一個叙事是在 Arbitrum 上推出的一些最新項目的悄然成功，包括 GHA、WAR 和 CHOKE。
聰明錢正在購買什麽：
chainEDGE 聰明錢儀表盤已經看到了一些顯著的流入，具體包括：
主流幣+衍生品（ETH、ETH 質押衍生品、BTC），在過去的一個月裏，我們看到這個類别的淨換入流量超過了 7500 萬美元，淨穩定幣部署量較少。這意味着聰明錢主要是将已經部署的代幣持有轉向主流幣，并部署少量穩定幣。總體而言，這是整個市場的一個看漲信号。
Meme 闆塊的最大流入是 Psyop、RFD、MRF 和 BIAO。在過去 24 小時内，主要的流入是 PEPE 和 HarryPotterObamaSonic10Inu。
在過去的一個月裏，擁有最大流入的項目有 MKR、CAKE、0X、LBR 和 USH。
總結
盡管市場情緒低迷，但基于市場中的聰明錢積累、一些“情緒底部”以及今年晚些時候宏觀環境的希望逆轉，我傾向于看漲。LSDfi 将是今年夏季的重要叙事，如果您正在尋找機會，我建議尋找相關新項目的推出，以嘗試構建您的投資組合（當然，不代表穩赢）。對于 SEC 的訴訟，市場并沒有過度恐慌，這也是一個鼓舞人心的迹象。
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