史上最簡單的 LSDFi 收益攻略:Match Finance

Match Finance 是什麼?跟 Lybra Finance 有什麼關係?

  • Match Finance 是一個基於 Lybra Finance 的聚合收益協議。
  • Lybra Finance 則是一個 LSDFi 項目,用戶可以將 Lido Finance 所發行的 ETH 和 stETH 進行質押來鑄造成與美元掛勾的計息穩定幣 eUSD 和 peUSD,同時還能獲得治理代幣 $esLBR 的獎勵。

在 Lybra Finance V1 的設計中,項目方會不斷增發治理代幣,來換取更好的流動性,因此治理代幣 $LBR 會呈現無限下跌的走勢(通脹)。

因此在 Lybra Finance V2 中,用戶除了原本的質押代幣外,還必須要同時抵押價值 2.5% 的流動性到 $ETH / $LBR 池中(dLP)才能夠獲得 esLBR 的代幣獎勵。

但是這樣的機制對於用戶來說很複雜,有一定的操作門檻,如果直接使用 Match Finance ,用戶只需要存入 eUSD 或存入 dLP(LBR/ETH池)就可以獲得 esLBR。從而極大的降低了用戶獲得 esLBR 的門檻,另外 Match Finance 還使用了動態調整系統,來降低爆倉風險。

更多關於 LSDFi ,可參考 LSDFi:探秘 DeFi 中的新故事線

簡單來說 Match eUSD Pool 降低了 Lybra Finance 的進入門檻,並且提供更高的回報、更低的風險和更靈活的流動性挖礦方式。

Lybra 成長陷入困境,Lybra War 將成為破局之路的關鍵

從上面的介紹來看,Lybra Finance 與 Match Finance 的關係,類似 Curve 與 Convex Finance,就是不斷在 DeFi 上疊加樂高積木。

以 Curve 與 Convex Finance 來看,它們的總鎖倉量是相當接近的。

而目前有在 Lybra 生態系中的發展的僅有 Match Finance 一家,所以依照上面的慣性,Lybra Finance 與 Match Finance 未來也有機會走向相同的走勢。 

因此以目前總鎖倉量 Lybra Finance 362 M 以及 Match Finance 2M 來看,如果 Match Finance 沒有出現其他競爭者的話,或許 TVL 還有超過 100 倍的成長潛力?

除此之外,Match Finance 還有以下的相關投資誘因與潛力:

  1. 已經公佈空投規則,是明牌空投項目,參與質押就有機會獲取資格,詳細請參考文章後面的介紹。
  2. 用戶原本需要花 90 天的時間將他們的 esLBR 轉換為 LBR,Match Finance 提供了一種包裝的 esLBR,用戶可以以折扣價購買和出售 esLBR,這類似於 cvxCRV。
  3. Lybra 未來將會列出越來越多的抵押品。每種抵押品都將提供激勵措施,Match Finance 是唯一的子DAO。基於 Curve 和 Pendle War 的經驗,需要一個子DAO來提高收益並吸引更多用戶。

Match Finance 安全嗎?有風險嗎?

投資最重要的就是關注風險,那麼在獲取更高收益的同時,使用 Match Finance 有哪些需要關注的風險呢?

  • 智能合約安全性:DeFi 項目最需要重視的問題,雖然 Match Finance 已通過 Beosin 審計,但考量到其創立的時間僅僅幾個月,仍然需要小心。
  • 清算:如果出現極端場景將觸發個人用戶清算,不過 Match Finance 將優先進行內部清算,並利用利用風險準備金和債務重組來促進清算。

除此之外,LSDFi 項目現階段大多使用治理代幣補貼用戶收益,加上近期市場關注的重點圍繞在比特幣生態,短期內感覺比較難吸引投資者,因此目前 LSDFi 賽道仍然有估值上限。

另外由於以太坊上的手續費比較高,因此如果資金過低不建議參與質押,基本上手續費會把你的利潤吃光,如果想要參與,可以選擇購買未來即將發行的代幣。


Match Finance 空投與 IDO

Match Finance 目前正在舉行明牌空投活動,官方計劃透過空投激勵的方式來分發 $vlMATCH 代幣,鼓勵用戶可以多多嘗試 Match Finance,並最終將這些用戶轉化為長期用戶。

  • 開始日期:11 月 9 日上午 6 點(UTC)。
  • 結束日期:12 月 21 日上午 6 點(UTC)。
  • 3,000,000 $vlMATCH 代幣 將根據積分系統平均分配。

激勵制度

  • 等值10 美元的 ETH = 1 點,鎖倉越多,加乘係數越高。
  • 等值 10 美元 LBR/ETH LP = 3 點,鎖倉時間越長,加乘係數越高。
  • 推薦者獎勵:推薦朋友可獲取 10% 推薦者積分獎勵。

根據官方消息,MATCH Finance 預計將在今年 12 月左右進行 IDO,硬頂 375 顆 $ETH,初始預估市值約為 462,000 美元,30% 將於代幣上線時解鎖,剩餘的將採線性釋放一年。

參與方式

  • 白名單回合:首個 24 小時內將分配 75 ETH 給白名單地址,採先到先得。一旦用戶打款成功,就保證能夠購買 $MATCH 代幣
  • 公售回合:硬頂扣除白名單回合後剩餘的數量,如果最後銷售超過 375 顆 $ETH 的上限,公售回合中的 $MATCH 將按比例分配,未使用的 $ETH 將退還。

白名單獲取資格:

  1. 空投活動開始前,即在 Match Finance 存入資金的用戶
  2. 空投活動中累積 15,000 積分(仍然在進行中)
  3. 未來會再公告其他方式

除此之外,用戶也可以透過上面提到的空投和流動性挖礦來取得 $vlMATCH。

  • 質押 vlMATCH 將具有與質押 $MATCH 相同的功能
  • 從 $vlMATCH 到 $Match 則需線性解鎖 180 天

這邊如果拿同樣是 LSDFi 賽道的 Pendle 來做對比:

  • Pendle 代幣市值約為 1.2 億美元
  • 目前 Pendle War 生態有 Equilibria、Penpie、StakeDAO 等
  • 以其中一個生態 Penpie 代幣來看,市值約為 1,100 萬,與 Pendle 代幣約有 10 倍的差距
  • 然後再以 Lybra 2,500 萬來看,十分之一也至少有約 250 萬市值。

因此如果以 Match Finance 初始市值 46 萬進行比較,或許會有不錯的漲幅空間;不過也還要考慮到後續的代幣解鎖拋壓,但是 Match Finance 是目前 Lybra War 中唯一的參與者,總體來說獲利的機會很高。


Match Finance 如何操作

目前用戶可以選擇 LBR/ETH dLP 或是 ETH/stETH 池子進行質押。

LBR/ETH dLP 質押操作

  1. Uniswap 上提供 LBR/ETH 流動性來獲取 dLP。
  2. 將  dLP 質押在 Match Finance 上,除了獲取更高收益的 $esLBR 獎勵外,未來還可獲得 $MATCH 平台幣。

ETH/stETH 質押操作

  1. Lido 上質押 ETH 來獲取 stETH。
  2. 將  stETH 質押在 Match Finance 上,除了獲取更高收益的 $esLBR 獎勵外,未來還可獲得 $MATCH 平台幣。

如果之前沒有在 Lido 上質押 ETH 的用戶,在進行質押時也可以直接選擇 ETH 的選項,Match Finance 將會協助幫你進行轉換,只是這整套交易下來,手續費約要上百美元,小資金不建議參與。


結論

當然,總結來說,Match Finance 利用創新的機制解決了 Lybra 複雜的門檻,提供了更高的回報,並設定了更保險的清算方式,但是 Match Finance 仍然是一個非常新的項目,上線至今僅僅 2 個月,因此在參與的同時,請注意其中可能存在的風險。

** 本文由廠商贊助,不構成加密貨幣投資建議

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