崩潰還是複興?一覽 LUNA 2.0 和 Terra 生態系統現狀

本文對目前的LUNA 2.0、Terra 生態、合作夥伴關係和技術進展等進行了梳理,向我們呈現了它們目前的現狀。

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原文作者:Kadeem Clarke、原文來源:What Happened To Luna 2.0?
轉載來源:深潮TechFlow(翻譯)

導讀

去年Luna 和UST 的崩潰、Do Kwon 的法律問題以及Terra 生態走向頹勢,都讓人記憶猶新。

但在負向事件過後,很多事情並沒有完全消亡。重建和投機的聲音互相交織,於是我們又看到了LUNA Classic 或者LUNA 2.0 的活躍。

Terra 生態近況如何?依舊有值得關注的地方嗎?


帶著疑問,M6 Labs 對目前的Luna2.0、Terra 生態、合作夥伴關係和技術進展等進行了梳理,向我們呈現了它們目前的現狀。

上次UST 崩盤導致了區塊鏈分裂,也被稱為硬分叉,創建了一個新的區塊鏈和代幣,現在獨立運行。

LUNA 或LUNA 2.0 代表由於分叉而產生的新LUNA 代幣,原始的LUNA 代幣現在被稱為LUNA Classic 或LUNC。超過65% 的持有人支持Terra 平台推出後的複興。

  • Terra 是由Terraform Labs 創建的區塊鏈項目,是眾多穩定幣和去中心化應用程序的基礎。Terra 美元,或Terra $UST,它使用算法將其與美元掛鉤。
  • Terra UST 是一種算法穩定幣,旨在減少比特幣等加密貨幣固有的波動性。Terra 協議的先前版本已經擴展到允許穩定幣開發人員創建Terra DeFi 項目。

Terra 和LUNA 是該項目中使用的兩種加密貨幣。Terra 是與法定貨幣和其他貨幣相關聯的穩定幣標準。例如,TerraUSD(UST)與美元掛鉤,而TerraKRW(KRT)與韓元掛鉤。

該網絡的質押和治理資產是原生代幣LUNA。用戶質押LUNA 以獲得治理權限,成為驗證者並獲得獎勵。用戶還可以使用LUNA 創建Terra 的UST 代幣或與其原生貨幣掛鉤的代幣。

但是,需要注意的是,儘管這些穩定幣與法定貨幣相關聯,但它們不受法定貨幣支持。而LUNA 代幣被視為算法穩定幣。

算法穩定幣是一種數字資產,其價值來自一組規則而不是與實物資產相聯繫。這種方法允許Terra 用戶投資於這些掛鉤代幣的價格,而無需持有它們的實物形式。


Luna 2.0

Luna 2.0 是Terra(LUNA)的最新版本,其目標是提出Terra 區塊鏈的分叉和空投。Terra 生態系統新項目的主要目標是恢復對該穩定幣的信任。

歷史

Terra Luna 於2019 年4 月在Cosmos 區塊鏈上推出。最初發行價格為0.19 美元,頭幾個月的價格波動在0.19 美元到0.30 美元之間。Do Kwon 是其母公司TerraformLabs 的創始人兼首席執行官,自2018 年1 月以來一直與聯合創始人Daniel Shin 共同致力於該生態系統的發展。

2019 年,Kwon 在CNBC 上討論了他的區塊鏈的起源,其中心思想是數字資產只有在創新並為用戶創造價值的情況下才能增加價值。


Terra 2.0 的工作原理是什麼?

Terra 2.0 是Terra Classic 的更新。

儘管Terraform Labs 和Do Kwon 不會成為Terra 2.0 的一部分,但Luna 和Terra 背後的公司製定了一個「強有力的複興計劃」,通過創建新的Terra 有效地挽救整個Terra 經典生態系統。這是首個被賦予Terra 2.0 標誌的計劃。

雖然有強烈跡象表明Terra 2.0 不會遭受其前身的同樣命運,但加密貨幣交易所和技術企業家對支持Terra 2.0 區塊鏈的可行性存在分歧。

Do Kwon 和Terraform Labs 的原始計劃集中在驗證每個無效的區塊和區塊鏈網絡交易,從而使新的LUNA 代幣和Terra 2.0 蓬勃發展?該計劃將通過硬分叉來實施,這意味著Terra 2.0 不會直接與LUNA Classic 關聯,但仍將保持在相同的區塊鏈上。

Do Kwon 的提議得到了考慮,但需要更多支持。Terra 2.0 不是基於原始的Terra 區塊鏈,而是基於一個全新的區塊鏈,即新的Terra。LUNA Classic 已經取代了原始的LUNA 代幣。


Terra 2.0(LUNA 2.0)的共識機制是什麼?

Terra 2.0 加密貨幣區塊鏈使用標準的質押證明共識算法來驗證交易。在任何時候,有130 個驗證器參與網絡共識,其投票權由綁定到節點的LUNA 2.0 數量確定。Gas 費和7% 的固定年度LUNA 2.0 通貨膨脹率獎勵贈款。

LUNA 2.0 代幣持有者通過將其代幣委派給驗證者來為共識做出貢獻。驗證者通常將自己的錢與代表一起質押。該系統中,驗證節點保留佣金,然後再將獎勵分配給委託人。


LUNA 的獨特之處?

以下因素使LUNA 成為一種有吸引力的加密資產:

  • 快速的跨境支付:

Terra 穩定幣允許全球以最低成本進行無縫的跨境交換。Terra 平均區塊時間為六秒,可實現全球範圍內的快速交易。

  • 低交易費用:

Terra 區塊鏈上的交易費用是加密貨幣中最低之一。

  • 互操作性:

Terra 運行在Terra Bridge 上,這是一個跨鏈系統,使得Terra 代幣可以互操作性。Terra 代幣可以在幣安智能鏈和以太坊之間轉移,而且正在努力支持跨Solana 交易。Terra 還運行CHAI 支付軟件,允許Terra 的用戶在其區塊鏈上無縫完成付款。

  • 自動化流動性池:

存款後,代幣會自動質押在其協議上,節省了用戶尋找流動性池的時間和精力。您可以輕鬆地在其協議上構建的許多應用程序中使用Terra 代幣。

LUNA 2.0 和LUNA Classic 之間有什麼區別?

盡管它們具有顯著的相似之處,但 LUNA Classic 和 LUNA 2.0 是不同的。根據新的治理計劃,Terra 網絡已分為兩個鏈。舊鏈將是帶有 Luna Classic 代幣(LUNC)的 Terra Classic,而帶有 LUNA 代幣的 Terra 將成為名為 LUNA 2.0 的新鏈。

與其完全被替換不同,舊的LUNA 將與LUNA 2.0 共存。任何Terra Luna DApps 都將優先考慮LUNA 2.0,並且開發社區將開始構建DApps 並為新代幣提供實用功能。然而,它不包括算法穩定幣。

Terra Classic 將保留其社區,因為許多投資者和交易者反對Do Kwon 的恢復計劃和新鏈。Terra Classic 仍然擁有龐大的粉絲群體。經典社區已同意燒掉盡可能多的LUNC 代幣,以減少貨幣供應並提高個別代幣價格。


舊的Terra 區塊鏈會發生什麼?

TerraUSD 和LUNA Classic 都是舊Terra 網絡的原生代幣。該區塊鏈平台的目標是提供點對點的電子現金系統。UST 和LUNA 是此區塊鏈上可用的兩種代幣。

由於UST 是一種穩定幣,它可以直接與美元掛鉤。這意味著UST 預計將保持接近1 美元的價值。LUNA 代幣對確保UST 保持其錨定至關重要。使用標準的基於合約的算法來保持錨定。通過銷毀LUNA 代幣,使得UST 保持在或接近1 美元。這允許新的代幣的創建。

原始Terra 平台上的用戶必須將LUNA 代幣兌換成UST,然後將UST 兌換成LUNA。即使交易時一個代幣的市場價格與另一個不同,這些交易也會以保證的1 美元價格進行。最終,TerraUSD 無法維持其與美元的錨定,導致其價值急劇下跌。但是,尚未發現此穩定幣貶值的確切原因。

發生這種情況時,為整個平台提供動力的算法試圖通過發行比平時多得多的LUNA 代幣來糾正問題。事實上,從2022 年5 月5 日左右的超過7 億個代幣到僅八天后的7 萬億個代幣,總LUNA 供應量增加了許多。因此,LUNA 失去了其總價值的99.9%。通過在市場中引入數万億個新幣,單個幣的價值最終降至幾分之一美分。

舊的LUNA 代幣已更名為LUNA Classic,並列在LUNC 代碼下,因為它們基本上毫無價值。另一方面,舊的Terra 區塊鏈將有效地停止存在。UST 穩定幣是Terra 區塊鏈中唯一將被完全刪除的方面。即使會發行新的LUNA 硬幣,穩定幣也不會發行。


Terra 生態系統

Terra 生態系統非常注重DeFi 應用程序,這催生了Terra Finance(TeFi)。在Terra 上構建的原生項目數量之多以及在早期階段就能夠吸引大量資本,展示了該生態系統的優質性。

Astroport 協議

類似於Uniswap/Curve 的關係,Astroport 協議旨在成為Terra 生態系統的核心DEX 或自動做市商,促進Terra 上所有資產之間的交換。在其推出7 天內,就有23,379 個獨立錢包地址向該協議存入了超過12 億美元。除此之外,Astroport 獨特的代幣分配和經濟的長期質押設計也將在短期內保護協議免受任何快速流出的影響。

它是LUNA 最重要的dApp 之一,擁有1393 萬美元的總鎖定價值(TVL)。

1.TerraSwap

TerraSwap 是Terra 上的第一個AMM 協議,類似於Uniswap。主要區別在於,TerraSwap 不允許用戶自由列出代幣或創建池。

簡而言之,TerraSwap 允許用戶在Terra 區塊鏈上交換代幣並創建流動性對。這些流動性對(稱為池)為用戶提供了交換區塊鏈代幣的流動性。池跟踪兩種資產的餘額,以確保始終有一定數量的代幣可用於交易。提供流動性的用戶將獲得LP 代幣作為獎勵。

TerraSwap 是最初的TerraSwap 協議。

2.Prism Protocol

Prism Protocol 是Terra 最獨特的協議之一。它使用戶能夠將產生收益的資產分為兩個不同的部分:一個收益部分和一個本金部分,從而創建新的資產類別。用戶可以在避免清算風險的同時最大化其價格或收益敞口。

因為PRISM 代幣是所有流動性池中的基礎資產,所以用戶必須持有PRISM 和其他資產來提供流動性。想要參與治理的用戶可以質押他們的PRISM 來獲得xPRISM,並獲得一部分協議費用。

Prism 僅支持將Terra 的原生代幣LUNA 折射成pLUNA 和yLUNA。PRISM 打算在未來將更多的代幣從Layer 1s 折射到高APY 的礦池,並允許選擇多種到期收益率以保證獲得的收益。用戶還可以使用Telegram 下達限價訂單進行代幣交換,並在訂單成交時接收警報。

3.Risk Harbor

Risk Harbor 是一個DeFi 風險管理市場,使用自動化、透明和公正的索賠流程,保護流動性提供者和質押人免受智能合約駭客和攻擊的影響。

Risk Harbor 的核心信念是,每種加密資產都應該得到保護,而不需要可信的中介機構,從而實現真正無需許可的開放式金融系統,適用於所有人。

與其他去中心化的保護政策不同,Risk Harbor 採用參數化保護教學法。它的算法、透明和公正的解決方案消除了對預言機和第三方機構的需求,同時提供近乎即時的支付。

個人用戶可以通過Risk Harbor 購買所需的參數化保護。承銷商使用預定義的參數創建風險管理池,買家選擇要投資的池。預先支付總保費,並按比例將金額添加到相應承銷商的池中。

4.Spectrum Protocol

Spectrum Protocol 是一款去中心化收益優化平台,使用戶能夠在其流動性挖礦上獲得複利。

Spectrum Protocol 通過使用智能合約保護和管理各種投資策略,自動最大化Terra 生態系統中各種流動資金池和其他收益產品的回報。

Spectrum Protocol 的主要產品是Vaults,您可以提供流動性或質押您的加密代幣(SPEC,MIR,ANC,mAssets 等)。用戶可以選擇自動堆迭的投資策略,在該策略下,保險庫自動通過將獎勵回歸到最初存入的LP 中來增加已存入代幣的數量,或者選擇自動質押策略,在該策略下,保險庫自動將獎勵質押到相應的治理權益中以進一步增加獎勵數量。

5.Mars Protocol

Terra Luna 的崩潰使加密貨幣市場損失了600 億美元。像Mars Protocol 等平台重新浮出水面,而像Pylon Protocol 這樣的平台卻逐漸消失。

Mars 是Terra Luna 的主要借貸方之一。

Mars Protocol 的新計劃包括在1 月31 日啟動一個獨立的Cosmos 應用程序鏈。其新功能將使其他Cosmos 生態系統中的區塊鏈更容易進行借貸。


合作夥伴關係

該項目的過去和現在有許多合作夥伴。從純粹的研究角度來看,這些合作夥伴關係具有戰略價值。Allina Health、The McKnight Foundation、AmeriCorps、Omaha Public Schools 和Washington Nationals 只是其中的幾個例子。該項目擁有超過30 萬個Twitter 粉絲和紮實的社交媒體影響力。

隨著DeFi 總規模的增長,DeFi 穩定幣的效用將會增加。LUNA 的總利用率很好,這使它們保持穩定。

此外,Terra 專注於去中心化金融,並需要更大幅度的用戶採用率才能對主導的區塊鏈構成真正的挑戰。


Alliance:利用激勵協調的力量

在對提案4717 以壓倒性投票通過後,LUNAtic 社區已成功將Alliance 模塊集成到Terra 主網中,為增長和跨鏈協作開闢了一系列可能性。

Alliance 代表了去中心化經濟擴展的範式轉變。

值得注意的是,Migaloo 和Kujira 等鏈已決定將其集成進來。

通過經濟激勵在不同參與者之間實現大規模協調的能力是互聯網從Web2 到Web3 的過渡中出現的一個令人興奮的功能。Alliance 是一個開源的Cosmos SDK 模塊,它通過允許區塊鏈與相鄰鏈、開發人員和用戶協調激勵來加強和擴展他們的生態系統,從而擴展了這一概念。

Alliance 的核心目標是作為一個經濟工具,將去中心化經濟的貨幣政策(即質押獎勵)引導到期望的目標。通過允許用戶在單個鏈上質押多個代幣以獲得原生質押獎勵的一部分,從而實現此功能——這是Web3 先前沒有的。

Alliance 是一個可以隨著生態系統需求變化而動態適應的工具。它可以將任何代幣轉換為Alliance 資產,並通過鏈治理調整其獎勵權重和收益率。用戶和去中心化經濟體都可以使用Alliance 來:

  • 多樣化和增加質押收益——通過將收益率提高到0% 以上,新的、低流動性的鏈可以用不相關、較不易波動且更流動的Alliance 資產補充其原生質押收益。更大、更成熟的鏈可以通過將外部代幣作為Alliance 資產並設置高於0% 的收益率來多樣化其原生質押收益。用戶可以通過在一個鏈上質押,將其LSD 橋接到另一個鏈上再進行質押來實現多樣化並增加他們的獎勵,從而以該鏈的原生代幣形式獲得第二個收益。
  • 吸引用戶、流動性和開發者——通過將低收益率分配給Alliance 資產,任何規模的鏈都可以吸引來自其生態系統內橋接和質押的新用戶和流動性。質押產生了正反饋:更高的使用量導致更高的流動性,這又促使更多的開發者創建dApps,進一步提高使用量和流動性,以此類推。
  • 激勵應用程序開發者——Alliance 可以向生態系統中的應用代幣質押者提供L1 質押收益,使最有前途的應用程序的用戶可以直接從L1 手續費和通脹中獲得獎勵。社區還可以使用Alliance 來資助關鍵生態應用程序(例如DEX、貨幣市場、NFT 市場等)或新型DeFi 原語的開發。
  • 加深基本代幣對的流動性——鏈可以通過將LP 代幣作為Alliance 資產並指定大於0% 的獎勵權重,增加所需代幣對的流動性。

結論

考慮到其UST 穩定幣的崩潰,無法完全確定LUNA 2.0 的未來。以前,LUNA 是一些非常受歡迎的DeFi 項目的所在地,但現在很少有人提到它。

由於投資者、開發者和社區成員的大規模撤離,Terra 的新區塊鏈難以獲得足夠的市場份額,其中許多人在去年5 月原始Terra 生態系統的崩潰中受到了嚴重的打擊。

即使新的區塊鏈不包括算法穩定幣,也不會像舊生態系統的解鎖一樣導致其崩潰,但是對Terra 項目的信任似乎已經不可逆轉地受到損害,許多人預測LUNA 最終將跌至零。然而,未來往往並不不能完全根據過去的事件進行預測。Terra LUNA 2.0 是否能夠成功,取決於新鏈的表現是否足夠優秀,從而重新獲得投資者信任。

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