Messari Q1 BNB Chain 報告:財務業績有所改善,用戶活動仍然強勁

作者:節選自 Messari|編譯:Felix, PANews

BNB Chain 一季度表現喜憂參半,雖然日均活躍地址和交易量保持穩定,網絡活動有所增長,但也存在網絡漏洞和監管收緊的不利因素,本文帶你全方位解讀 BNB Chain 一季度各項表現。

要點

  • BNB Chain本季度市值跟隨大盤回升,環比上漲 24.9%。然而,BNB Chain 收入(以 BNB 支付的總交易費用)環比下降 11.7%。
  • 在第一季度,由於 Uniswap、新 GameFi 和 SocialFi 應用的推出,幾個生態系統的發展繼續推動地址和交易活動。
  • 第四季度的網路升級促進本季度進一步去中心化。驗證者的平均數量和總權益分別增加了 10.7%和 12.1%。
  • Jump Crypto 在 BNB 信標鏈中發現了一個漏洞,並在 24 小時內進行了修復,防止了惡意利用,保護了資金。

關鍵指標

性能分析

網路概覽

在 2022 年第三季度達到基礎用戶群後,BNB Chain 的平均每日活躍地址數和每日交易量在 2022 年第四季度開始呈上升趨勢。2023 年第一季度,活動水平趨於穩定,但季度環比依然呈現上升趨勢。

2022 年第四季度,BNB Chain 的基礎網絡利用率更高,因為平均每日活躍地址數發生逆轉,到2022 年底增長了約 30%。儘管經濟持續低迷,但 2023 年第一季度的幾個生態系統發展繼續推動地址活動。

與Hooked Protocol 在第四季度的加速採用類似,第一季度的活動激增源於:

每日交易活動遵循與每日活躍地址類似的模式。在 2022 年第三季度達到基本用戶群後,交易活動在 2023 年第一季度趨於穩定。總的來說,BNB Chain 的平均日交易在本季度結束時略有下降(3.9%),但在整個第一季度穩步上升。

財務概覽

在經歷了動蕩的 2022 年之後,加密市場在1月份反彈,並在本季度末展現出韌性。因此,隨著網絡活動的上升趨勢,BNB Chain 的財務業績有所改善。平均交易費用下降,收入減少;同時,流通市值環比增長 24.9%。

由於BNB的代幣銷毀機制,BNB 的流通量持續下降。自 2017 年啟動銷毀機制以來,截至 2023 年 3 月 31 日,已經銷毀了超過 4,400 萬枚 BNB(約佔其 2 億總供應量的 22%)。去年,BNB 的平均通縮率為 1.1%。

BNB的收入(以BNB支付的總交易費用)下降 11.7%,而網絡價值環比增長 24.9%。兩者的偏差可能表明,整體市場情緒比基礎網絡效用更能推動價值增長。

DeFi

隨著 1 月份開始的反彈,以美元計價的 TVL 上漲了 10.2%。然而,以 BNB 計價的 TVL 下降了 14.6%,這表明 TVL 是由美元計價的資產價格上漲產生的,而不是 BNB 的使用。

流動性質押和挖礦平台繼續支持 BNB Chain 及其 DeFi 生態系統。LSD 協議 Ankr 和流動性挖礦平台 Coinwind 在本季度繼續增長。他們在第一季度 TVL 排名前十,總共持有約 2.45 億美元的 TVL。請注意,這些平台並未被重複計算 TVL。

BNB Chain 上幾乎所有的 DeFi 應用都受益於整個第一季度的市場反彈。BNB Chain 最突出的協議,PancakeSwap,在 TVL 方面環比增長了 3%。與此同時,Venus 和 Alpaca Finance 上的 TVL 以兩位數的速度增長,導致 panakeswap 的主導地位連續第三個季度下滑。

BNB Chain 上 TVL 主導地位的持續轉變表明,一個更強大的 DeFi 生態系統正在形成。TVL 集中在單個協議(如 PancakeSwap)中的風險正在降低。截至第一季度末,PancakeSwap 佔BNB Chain DeFi 領域的 TVL 約 43%,低於上一季度的 46%。儘管市場份額下滑,但 PancakeSwap 仍在不斷創新。它宣布推出其 V3,並將在第二季度初推出一系列新功能和活動。

除了 PancakeSwap,BNB Chain 在 3 月中旬推出了Uniswap,在擴展 DeFi 方面取得了重大進展。推出Uniswap後便獲得了關注:在頭兩週內處理了超過 5,000 萬美元的交易額,並獲得了 1,100 萬美元的 TVL。

BNB Chain DeFi 的其他值得注意的發展包括:

  • Trader Joe:一個新興的 DEX,起源於 Avalanche,擴展到 BNB Chain。
  • Euler Finance:部署在 BNB Chain 上的非託管借貸協議。
  • Symbiosis:與 BNB Chain 集成的多鏈流動性協議。
  • Uniwhale:在 BNB Chain 上推出的去中心化槓桿交易平台。
  • Lif3:在 BNB Chain 上推出的 LP 永續交易所。
  • Radiant Capital:基於 LayerZero的跨鏈借貸協議,部署在 BNB Chain 上。

穩定幣

BNB Chain 在穩定幣領域的地位相對可觀,穩定幣總市值排名第三,僅次於以太坊和波場。

在第一季度開始時,BUSD 佔 BNB Chain 穩定幣市值的 52%。然而,在監管機構迫使 Paxos 停止發行 BUSD 後,其用戶不再使用 BUSD。結果,BNB Chain 的美元市值環比下降了約 25 億美元(約 54%),USDT 開始佔據主導地位。

儘管 BNB Chain 的穩定幣市值最終環比下降了 30%(約 28 億美元),但 BNB Chain 在鏈上的穩定幣總市值方面仍排名第三。

NFTs

2022 年是 BNB Chain NFT 領域爆發的一年。雖然宏觀因素可能導致第四季度銷量停滯,但由於 NFT 二級市場總銷量環比增長 2.9%,第一季度銷量趨於穩定。

雖然銷量平平,但獨立買家繼續超過獨立賣家。2022 年第四季度,當 BNB Chain NFT 可在 OpenSea 上線和銷售時,購買活動激增。同樣,隨著 Joepegs NFT 市場擴展到 BNB Chain,並舉辦了“ORIGINS 系列”活動,購買活動在第一季度末激增。此外,韓國流行歌手權志龍與Fandom Studios 合作,在 OpenSea 上發布了“Archive of PEACEMINUSONE”系列。

GameFi

《Era7: Game of Truth》、《X World Games》、《Tiny World》、《Meta Apes》和《SecondLive》都是去年推出的遊戲。這五款遊戲是 BNB Chain 上日均獨立活躍錢包(UAW)最高的前五款遊戲應用。在第一季度,錢包活動放緩,因為與 2022 年第四季度相比,遊戲 UAW 總體下降了 41%。

雖然這些頂級遊戲應用的錢包活躍度有所下降,但新遊戲仍在繼續推出,並在BNB Chain上受到關注。在 2022 年第 4 季度,Yuliverse 和 PlayZap 遊戲平均每日 UAW 很少。然而,到第一季度末,這兩款遊戲都呈現上升趨勢,Yuliverse 和 PlayZap 的日均 UAW 分別為 1,500 和 8,500。

此外,MOBOX 的 UAW 繼續保持在 5,000 左右,Gameta 繼續在其平台上推出多個迷你游戲系列,鞏固了其在 BNB Chain 上排名前 15 位的地位。

其他用例、基礎設施和工具

在 DeFi, NFT 和 GameFi 領域之外,其他用例的網絡活動值得關注。

遊戲化 SocialFi 平台 Hooked Protocol 在 2022 年第四季度快速發展後,其用戶基礎在第一季度得以鞏固。

社交平台 CyberConnect 在第一季度也遵循了與 Hooked Protocol 類似的趨勢。在 Connected 2023 的推動下,CyberConnect 的 UAW 為 3 萬。Connected 2023 是一場黑客馬拉松,包括四周的應用程序開發,最終有 23 個團隊在六個類別中贏得了 5 萬美元獎金。

在第一季度,BNB Chain 保持了積極的戰略,在整個生態系統中部署了財力和人力。儘管 BNB Chain 在 DeFi,NFT 和 GameFi 中佔據了一席之地,但其最大的網絡增量活動是由其他用例驅動的,尤其是在 SocialFi 領域。

質押和去中心化概覽

在第一季度,網絡質押和去中心化繼續得到改善。總權益、平均參與權益(總權益除以總供應量)以及驗證區塊的驗證者數量均呈環比增長。

正如《2022 年 BNB Chain Q4 報告》所強調的那樣,通過以下方面的持續努力,該網絡將繼續進一步去中心化,並增加網絡的審查力度:

  • BEP-131:在 BNB 智能鏈上引入候選驗證者。
  • BEP-153:該版本於第四季度發布,通過新的質押系統合約,實現了對 BNB Chain 的質押支持。
  • BEP-159:該 BEP 引入了一種無需許可的驗證者選舉機制,將質押經濟引入信標鏈。

BEP-131、153 和 159 將繼續促進活躍和候選驗證者集的增長。這種增長應該能夠促進更多的驗證和質押參與,從而促進更大的權益分配。

定性分析

生態系統增長的關鍵事件、催化劑和戰略

除了上述提到的增長外,BNB Chain 在第一季度還有其他三個層面的增長:

  • 技術發展:發展網絡架構並改進功能。
  • 用戶訪問和體驗:通過改善用戶訪問和體驗,吸引用戶和開發人員。
  • 社區:通過社區建設吸引開發人員並推動採用。

生態系統挑戰

儘管 BNB Chain 在實現其長期目標和持續採用方面取得了進展,但該網絡在第一季度也面臨一些挑戰。

2月,Jump Crypto 的安全團隊在 BNB 信標鏈中發現了一個漏洞。如果被利用,該漏洞將允許攻擊者在 BNB 鏈上鑄造無限數量的任意代幣,從而導致潛在的資金損失。Jump Crypto 私下向 BNB 團隊披露了這個問題。BNB 團隊隨後在 24 小時內開發並部署了一個補丁來保護資金。

3 月,美國商品期貨交易委員會(CFTC)對趙長鵬“CZ”、Binance Holdings limited、Binance Holdings (IE) Limited、Binance (Services) Holdings Limited 和 Samuel Lim 提起訴訟,指控他們違反了交易和衍生品法規。雖然訴訟的結果不可預測,但負面結果可能會減緩BNB Chain生態系統的發展。

為了清楚起見,Binance 和 BNB Chain 是獨立的實體,前者是中心化實體,後者是一個不斷發展的去中心化網絡。然而,Binance、Binance Labs 和 Binance Launchpad 通過資產上市、流動性提供、投資和項目啟動,幫助 BNB Chain 生態系統發展。

結語

隨著市場情緒的轉變和第一季度的反彈,BNB Chain 的用戶活動仍然強勁。日均活躍地址和交易量保持穩定。增加的質押數量和驗證者集標誌著網絡朝著更去中心化的方向發展。

隨著 Uniswap 的推出,BNB Chain 上的 DeFi 擴展到了 PancakeSwap 之外。新遊戲不斷推出,並收穫了一定的關注度。SocialFi 領域的其他用例推動了網絡活動的增長。

儘管 BNB Chain 在實現其長期目標方面取得了進展,但第一季度仍面臨一些挑戰。Jump Crypto 在 BNB 信標鏈中發現了一個漏洞。監管機構迫使 Paxos 停止發行 BUSD,美國商品期貨交易委員會(CFTC)對幣安交易所提起訴訟。

儘管面臨這些挑戰,BNB Chain 仍希望保持競爭力,繼續其增長戰略,努力實現 2023 年的增長計劃。

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