資本相繼追逐 NEAR Protocol 生態,有哪些值得關注的項目?

near 幣

原文作者:湯圓
原文來源:蜂巢科技

進入 4 月,公鏈 Near Protocol 的動作越來越多,先是在 4 月 6 日宣布完成 3.5 億美元新一輪融資,以促進 Near 生態的進一步增長;又有消息稱 Near 將推出原生算法穩定幣 USN。

Near 的新一輪融資由傳統投資基金老虎環球基金 Tiger Global 領投,FTX Ventures、ParaFi Capital 等多家加密投資機構參投。不僅是該公鏈獲得了融資,其生態內的多個應用也在近期獲得機構的投資,包括去中心化交易應用 Trisolaris、借貸應用 Burrow 和 Bastion,足見 Near 生態對資本的吸引力。

NEAR Protocol 是什麼

Near(NEAR)為解決以太坊擴容問題而生,推出了基於分片技術搭建的、可無限擴容的高性能區塊網絡,該公鏈是利用分片技術為區塊鏈提升擴展性的典型代表。

相比融資,更令加密社區關注的是 Near 的穩定幣計劃。這個計劃最早是有加密領域的媒體 Crypto Insiders 披露的,該媒體創始人 Zoran Kole 撰稿稱,NEAR 將於 4 月 20 日推出原生算法穩定幣 USN,並與 Terra 鏈(LUNA)的穩定幣 UST 一樣,提供約 20% 的 APR。

對此,Near 官方並未作出回應,但社區和市場先躁動了起來。Near 鏈的原生代幣 NEAR 一路上揚,最高衝至 20 美元,近 30 天內漲幅為 69%。這一漲幅在加密資產市場整體下跌中十分亮眼,NEAR 一直高位震盪,目前在 16 美元上下。

跟隨 NEAR 上漲的還有 Near 鏈上鎖倉的加密資產價值(TVL),該數據已升至 14.6 億美元,近 30 天內漲幅為 169%,TVL 增幅在眾多 Layer1 公鏈中排名第一。

除了消息層面帶來的 Near TVL 上漲外,更重要的是該公鏈在 2021 年末突破了此前的發展瓶頸——Aurora 網路上線。這個基於 Near 區塊鏈搭建的擴容網路改變了 Near 在 2021 年不兼容以太坊而帶來局限,比如 DApp 遷移難,資金入口不暢等。

目前,Aurora 開發團隊已獨立運行。由於它兼容 EVM,方便開發者能夠無需更改代碼即可遷移應用至Aurora 網路,進而加入到Near 生態中。至此,Near 生態的技術底層形成了主鏈和兼容以太坊的Aurora 網路並行的格局,打通了以太坊等其他兼容 EVM 的一眾 Layer1 網路與 Near 生態的交互,包括開發者和 DApp 的用戶。

已經發展了 2 年的Near 鏈上目前有哪些應用?各自的進展如何?

閱讀更多:為什麼看好 Near 成為加密世界的未來?

流動性質押協議 MetaPool

Metapool(META)是 Near 生態內的流動性質押協議(平台),業務類似於以太坊生態內的 Lido,功能性體現在幫助節點或用戶完成 NEAR 質押,同時提升資產流動性,提高用戶的資產利用率。

與很多公鏈一樣,Near 鏈也採用了 PoS(權益證明)機制,驗證節點需要質押底層代幣 NEAR 來獲得驗證資格,以保障網路的出塊穩定和安全,節點們可以獲得出塊獎勵(NEAR)。

一般情況下,質押的代幣(Token)數量越多,驗證節點的可信度越高。因此,運營驗證節點的往往有資金和技術實力的機構。當普通用戶從驗證節點中分一杯羹時,往往需要把持有的代幣委託給驗證節點。這就需要用戶自行在智能合約上操作委託流程,還需要自己來判斷節點的可靠度等,這個過程增加了用戶的操作和知識成本。

除此之外,用戶質押代幣給節點後,在給定的質押期間不能贖回,也不能流通,所獲得的收益僅僅只有定額的區塊獎勵分成。在 DeFi 這個大的區塊鏈金融體系內,這降低了用戶的資產使用效率。

Metapool 為解決上述痛點而來,用戶在該協議中質押 NEAR 即可獲得質押收益,平台會動把用戶質押的 NEAR 匹配給驗證節點。質押用戶 1:1 比例獲得質押憑證 stNEAR,持有 stNEAR 可以獲得質押獎勵,還可以參與 Near 鏈上的 DeFi 應用。用戶解除質押時,只需要在 Metapool 提供的「stNEAR—NEAR」的流動池中將 stNEAR 兌換為 NEAR 即可。

stNEAR 與 NEAR 以 1:1 的比例釋放給用戶,由於 stNEAR 在生態內可視作 NEAR,支持 DeFi 場景,比如兌換或者藉貸,這就相當於釋放了 NEAR 的流動性,提升了 NEAR 的資產利用率,此外,質押 NERA 本身還可以獲得 Metapool 給予的獎勵。目前,用戶在 Metapool 平台上質押 NEAR 獲得的年化收益率為 11%。

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質押 NEAR 可獲 11% 年化收益

META 是 Metapool 平台的原生治理代幣,可以投票決定協議的質押收益分成比例。早期,用戶在 Metapool 除了可獲得質押收益率外,還可以獲得該協議的原生代幣 META 獎勵。但今年 2 月,質押獎勵中的 META 部分已暫停,目前僅為與 stNEAR 兌換的相關資產池(stNEAR—NEAR)提供流動性的用戶分配 META 獎勵。

根據 Defillama 數據顯示,目前 Metapool 平台上質押的 NEAR 價值為 1.26 億美元。

一站式 DeFi 平台 Ref.finance

Ref.finance(REF)是Near 主鏈上首個去中心化的AMM(自動做市商)交易應用,最早上線於2021 年4 月,並獲得了Near 基金會的官方支持。

Ref.finance 旨在構建一個集交易、借貸及Near 生態資產發行於一體的一站式DeFi 平台。該平台在2021 年12 月上線了穩定幣兌換池功能,支持用戶以最低滑點及費用快速兌換穩定幣。

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Ref.finance

與以往的 DEX 不同,Ref.finance 在資產兌換路徑上做了優化,它內置了「聚合交易功能」,集成了 Near 和 Aurora 上的 DEX 流動池交易數據,通過智能路徑功能,該應用程序會自動為資產兌換用戶找到最佳的兌換路徑,包括將一筆交易拆分到多個池中,或者一筆交易中包含多個實現流程等。

比如,將 100 NEAR 兌換為 USDC 時,為了時時幫用戶找到低滑點的兌換路徑,這筆交易可能被拆分為兩部分,其中 90 NEAR 先兌換為 DAI,然後再由 DAI 兌換為 USDC,路徑為 NEAR-DAI-USDC;而另外 10 NEAR 可能會先兌換為 USDT,再兌換為 USDC,路徑為 NEAR-USDT-USDC。

REF 是 Ref.finance 的原生代幣,發行總量為 1 億。目前,用戶可以通過為平台的流動池提供流動性來獲取REF 獎勵。

根據 Defillama 數據顯示,目前 Ref.finance 應用的 TVL 為 2.08 億美元,REF 暫報 4 美元。

交易量最大的 DEX Trisolaris

Trisolaris 是 NEAR 生態中的 TVL 和交易量最大的去中心化交易應用(DEX),它運行在Aurora 網路上,也是該網路上的第一個 DEX。該 DEX 主要支持 Near 和 Aurora 網路上的原生資產兌換,並支持所有與 EVM 兼容的 Layer1 層公鏈資產跨鏈至 Aurora 網路上。

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Trisolaris 頁面

需要注意的是,Trisolaris 由於建立在 Aurora 網路上,使用時支付的 GAS 費是 ETH,這意味著用戶只要有 ETH,就可進入 Near 生態,降低了Near 生態的參與門檻。

4 月3 日,Trisolaris 獲得了由 Electric Capital 牽頭的 450 萬美元戰略投資,官方表示,將利用這筆資金擴大團隊,繼續投資關鍵產品。

根據 Defillama 數據顯示,目前 Trisolaris 應用的 TVL 為 2.89 億美元。

資金池借貸平台 Burrow

Burrow(BRRR)上線於 3 月29 日,它是 Near 主網上的去中心化借貸平台,借方和貸方通過流動性資金池進行交易,每筆貸款和借款的利率根據資金池的供需變動來確定,類似以太坊上的借貸協議 Compound。

Burrow 以釋放「生息資產」的流動性來提高用戶資金利用率。所謂「生息資產」,可以簡單理解為能帶來收入的資產,通常由鎖倉鏈上原生資產而獲得。你可以把它理解為原生資產因鎖倉而獲得的存款憑證或收據,也有人將它稱為「生息債券」的 Token 化。

Burrow 允許用戶將他們的「基礎資產」先轉化為生息資產,支持生息資產作為「抵押品」借出其他資產,通過充分利用生息資產以循環借貸的方式提高資金使用效率。

如用戶持有 NEAR,可以先在 Metapool 平台質押成 stNEAR,每年賺取約 11% 的利息;然後將stNEAR 存入 Burrow 獲取利息收入,或者將 stNEAR 作為抵押品,借出其他資產。

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Burrow 存貸收益情況

同以太坊上的借貸應用 Aave 一樣,Burrow 採用了「超額抵押」的方式來維持資產的安全係數並使之處於健康範圍。對於每個資產的抵押率,Burrow 引入了資產波動率概念,即每一種資產都有屬於自己特性的價格波動範圍,然後根據價格波動範圍來計算波動率。當其它因素穩定時,當波動率較大的資產當作抵押資產時,資金的利用率都更低。

3 月29 日,Burrow 宣佈在 Near 主網上線,並於次日宣布完成一輪 500 萬美元融資,資方包括Dragonfly Capital、ParaFi Capital、IOSG Ventures 等。

目前,Burrow 支持用戶存入 NEAR、stNEAR、ETH、USDC、USDT、DAI 和 wBTC 等資產賺取利息,或作為抵押物借出所需資產。

截至 4 月21 日,Burrow 總共有存款 4.32 億美元,借款 2.81 億美元。

借貸應用 Bastion

Bastion 是搭建在 Aurora 網路上的借貸應用,借貸利率由資金池的資產供需決定。

它類似於 Compound,用戶存入加密資產後,會獲得一個存款憑證 cToken。cToken 也相當於一個生息資產。隨著時間的推移,基礎資產的利息收入增加,那麼 cToken 的價值就越高。當用戶把 cToken 兌換回基礎資產時,將收到比最初存入的更多的基礎資產。當借款人想要藉出其他資金時,需要先存入加密資產轉化為 cToken,然後把 cToken 當作抵押物,借出所需資產。

Bastion 雖在藉貸機制上與 Compound 類似,但又在產品功能上改善了用戶體驗。它上線了穩定幣兌換池,支持穩定幣、cToken、封裝資產、質押資產的低滑點兌換。用戶在 Bastion 一個平台上就可以實現借貸、交易等過程。

用戶在 Bastion 平台上存入資產可獲得利息收入,也可以把存款憑證 cToken 與同類資產組合去提供流動性,以賺取交易手續費。

比如,小明持有 NEAR。在以往的借貸協議中,小明可以存入 NEAR 獲得存款憑證 cNEAR。此時,cNEAR 要馬作為抵押物,用於借出其他資產;要馬可持續持有,獲得存入 NEAR 的利息收入。但在 Bastion 平台,小明可以先把 NEAR 兌換為質押憑證 stNEAR,然後把 stNEAR 存入Bastion 獲得 cstNEAR,持有的 cstNEAR 可以與 NEAR 相關的同類資產組對,比如 cstNEAR-stNEAR、cstNEAR-cNEAR、cstNEAR-NEAR 等,然後為這些資產池提供流動性,以獲取流動性獎勵。

如此一來,小明的基礎資產 NEAR「一資多用」,同時獲得了質押收益、存款利息、交易手續費三重收入,提高了資金的利用率。

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Bastion 運營數據

Bastion 於 3 月7 日上線,並於 3 月23 日宣布完成了一輪由 ParaFi Capital 領投、DCG 參投的融資。

上線不到 3 週就獲得資本加持,有不少用戶認為,這主要歸功於Bastion 平台原生代幣 BSTN 的發行方式。Bastion 沒有採用以往 DeFi 協議慣用的「空投」方式,而是採用「Lockdrop 鎖倉空投」形式,即用戶需要先鎖倉資產到 Bastion,鎖倉時間為 1-12 月,到期後可獲得 BSTN 獎勵,並取回原有資產。鎖倉時間越長,獲得的 BSTN 越多。這種空投方式大量遏制了羊毛黨,也為平台積累 TVL 留足了時間。

Bastion 推出鎖倉空投後吸引了大量的資金,形成了對其它藉貸應用的資金「吸血」效用,一度將它推上了 Near 生態應用中的 TVL 冠軍寶座。

目前,Bastion 中存款價值為 4.28 億美元,4 月 21 日,該應用宣布推出 BSTN,並將於次日在Trisolaris 上開始交易。

借貸平台Aurigami Finance

Aurigami(PLY)是運行在Aurora 網路上的借貸應用,用戶可以使用它賺取存款利息或借出加密資產,借貸利率同樣是根據資金池的資產供需隨時變化。

在Aurigami 應用中,存款人存入加密資產後會獲得一個存款憑證 auToken,它也是一種生息資產,用戶可以憑藉它按需提取存入的資產。另外,AuToken 可交易和可轉讓。借款人想要在 Aurigami 上借出資產,需要存入平台支持的資產作為抵押品,當然,它同樣屬於超額抵押借貸。

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Aurigami 借貸數據

Aurigami 是 Near 生態中較早期的借貸應用。今年 2 月6 日,該應用宣布已獲得了由PolychainCapital、Alameda Research、CoinbaseVentures 等加密知名風投機構給予的投資支持,具體金額並未透露。

此外,在 4 月22 日- 5 月6 日期間,Aurigami 會開啟價值 250 萬美元的 NEAR(約為 14.5 萬個)超級獎勵,用戶在平台存入加密資產,可獲得除了利息收入之外 NEAR 獎勵,每個借貸資金池的獎勵分配權重各不相同。

這個舉措更像是對借貸賽道的後來者 Burrow、Bastion 的反擊之策。由此可見,Near 鏈上的借貸應用 TVL 之爭還將繼續。

目前,Aurigami 的總存款價值為 2 億美元,總借款價值為 9700 萬美元。

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