深入探討鏈上數據:如何成為交易和投資策略的分析工具?

原文標題:《What is On-chain Analysis and 3 Tools to Visualize On-Chain Data
原文作者:CoinGecko – Josiah Makori;原文編譯:BlockTurbo

我們將深入探討什麼是鏈上分析以及如何利用它來豐富你的交易和投資策略。

與其他資產類別不同,來自公共區塊鏈的加密交易可以免費訪問,使其適用於數據科學和機器學習。你可以輕鬆提取和分析區塊鏈數據,也稱為鏈上分析。通過這些豐富、開放的財務數據,你可以獲得對市場趨勢、情緒和其他投資者行為的寶貴見解。

不斷觀察和跟踪市場是潛在獲利的不可或缺的策略。雖然基本面分析和技術分析可以洞察各種市場趨勢,但從鏈上來源提取數據可以提供對區塊鏈的鳥瞰圖。然而,這並不意味著它們相互排斥。在分析加密貨幣的潛力時,你可以同時使用這三種方法。

在本文中,我們將深入探討什麼是鏈上分析以及如何利用它來豐富你的交易和投資策略。

鏈上意味著什麼?鏈上與鏈下的分別

在定義鏈上分析之前,讓我們了解什麼是鏈上以及它與鏈下的比較。顧名思義,鏈上是指在區塊鏈上驗證和記錄的交易。在工作量證明 (PoW) 的情況下,驗證和記錄由礦工完成,而在權益證明 (PoS) 的情況下,驗證和記錄由驗證者完成。任何地方的任何人都可以訪問記錄在公共區塊鏈上的鏈上交易。

另一方面,鏈下與鏈上相反。它指的是通過 Layer 2 在區塊鏈外部驗證和記錄的交易,通常擁有更低的成本和更快的交易速度。

技術分析 vs. 鏈上分析 vs. 基本面分析

基本面分析

基本面分析力求通過多個方面的因素來理解資產,例如其市值,交易量,效用,持有人數量以及背後團隊的真實性等。這種分析對於確定資產是否被高估或低估是必要的。下面是針對比特幣(BTC) 的簡單的基本面分析示例:

BTC 的最大供應量為 2,100 萬枚,目前已流通 1,930 萬枚。這意味著只剩下 170 萬個比特幣可以流通,從而導致 BTC 的稀缺性。根據供求規律,資產越稀缺,其獲得的價值就越大。這些信息是你可以用來做出明智投資決策的基本面分析的一部分。

技術分析

技術分析使用以往表現的數據來分析加密貨幣,以預測可能的市場表現。技術和基本面分析各種影響價格方面的因素。基本面分析從經濟活動、信息發布和地緣政治事件中得出價格走勢;相反,技術分析主要關注過去的活動、價格變動和交易活動。

讓我們使用 BTC 從 2020 年 11 月到 2021 年 7 月的價格走勢來說明技術分析的工作原理。上圖舉例說明了頭肩形態,這是一種潛在的價格走勢反轉形態,其中任何突破頸線都預示著價格的重大變化。BTC 的價格在 2021 年 5 月 15 日跌破頸線時從 50,000 美元跌至近 35,000 美元。

鏈上分析

鏈上分析考慮區塊鏈上經過驗證和記錄的數據來預測趨勢和衡量市場情緒。換句話說,鏈上研究涉及監控資金如何在區塊鏈上移動以發現潛在的投資機會。它對加密世界來說是獨一無二的,因為其他資產類別不在公共分類賬上運行。你可以進行鏈上分析以確定不同市場參與者購買或出售給定資產的原因。下面是一個例子。

通過 Glassnode 這樣的鏈上分析平台,可以查看 BTC 投資者的各種活動。例如,他們是主動將資產存入中心化交易所 (CEX) 還是將資產提取到去中心化錢包。大量流入 CEX 表明他們有可能拋售所持資產,而大量湧入去中心化錢包意味著他們計劃持有一段時間。你可以使用這些信息來指導你做出明智的投資決定。

如何分析鏈上數據

鏈上分析常常會利用到多個指標,例如活躍地址、交易量、供應分佈和與資產價格行為相關的鎖定總價值。

活動地址

分析區塊鏈網絡上的活動地址可以提供有關用戶參與和採用的見解。隨著時間的推移,動態地址的增加表明網絡用戶群的增長,而活動地址的減少可能表明缺乏興趣或採用。要分析活動地址,你可以跟踪每天或每週在網絡上發送或接收資產的唯一地址的數量。考慮活動地址隨時間的變化率並將其與其他指標(例如交易量)進行比較也很重要。要跟踪區塊鏈上的活動地址,你可以使用 Etherscan 或 BscScan 等瀏覽器。

交易量

交易量衡量給定時間段內區塊鏈網絡上的交易總數。你可以使用它來評估網絡活動水平和對基礎資產的需求。

分析交易量有助於確定用戶行為的趨勢和模式,例如市場波動較大期間的交易量峰值。你可以跟踪網絡上每天或每週的交易數量以及平均交易規模和費用來評估交易量。同樣,此信息也可在區塊鏈瀏覽器上獲得。

供應分配

分析區塊鏈網絡上的供應分佈可以深入了解代幣的分散和集中程度。供應分佈衡量加密貨幣總供應量在持有者之間的分佈。

分佈更均勻的供應表明網絡更加去中心化,而代幣集中在少數大持有者之間可能表明中心化程度更高。要分析供應分佈,你可以跟踪持有加密貨幣總供應量一定百分比的錢包的數量和大小。

總價值鎖定

鎖定總價值 (TVL) 衡量鎖定在區塊鏈網絡上的智能合約或去中心化應用程式 (dApp) 中的資產的總價值。您可以使用它來評估 dApp 的採用和使用水平以及對基礎資產的需求。要檢查 TVL,您可以跟踪鎖定在網絡上不同 dApp 中的資產的每日或每週價值以及用戶和交易數量。比較不同 dApp 和網絡的 TVL 以確定用戶行為的趨勢和模式也很重要。要檢查鏈條的 TVL 以及它與市場其他部分的比較情況,您可以使用像 DefiLlama 這樣的工具。

市場行為的鏈上指標

以下是價格行為的三個鏈上指標:

已實現損益

已實現損益 (RPL) 是一種鏈上指標,用於衡量出售資產後實現的浮動損益。一旦您購買了數字貨幣,您將因價格變動而產生盈利/虧損。您通過將已實現金額與已實現的收入進行比較來確定您的 RPL。如果結果是積極的,你就實現了利潤;如果它們變成負數,那就是損失。

通過隨時間跟踪 RPL,您可以深入了解長期持有者的行為及其對特定資產的看法。例如,它可以幫助識別買賣機會。如果 RPL 高,則可能表明長期持有者正在獲利了結,可能更容易賣出,從而產生潛在的拋售壓力。另一方面,如果 RPL 較低,則可能表明長期持有者持有其資產,這可能表明看漲情緒和潛在的買入機會。

損益中的供給

利潤供應是區塊鏈中目前處於利潤中的代幣數量——它們最後轉移的價格低於當前價格。另一方面,虧損供應是區塊鏈中目前虧損的代幣數量——它們最後轉移的價格高於當前價格。

您可以通過確定價格低於當前價格時最後移動的代幣數量來計算利潤供應(自上次資產轉移以來價格已經升值)。在牛市期間,流通中的供應量大部分為利潤供應,而在熊市期間,利潤供應量逐漸下降,在每個熊市結束時觸底。

當一種加密貨幣達到大多數投資者獲利的價格水平時,他們可能更有可能賣出,從而產生潛在的阻力。相反,當一種加密貨幣達到許多投資者虧損的價格水平時,他們可能更有可能持有或購買更多,從而創造潛在的支持。

已實現市值

已實現市值是市值的一種變體,它根據其先前的歷史價格變化對每個未花費的交易輸出(UTXO) 進行估值,這與當前價格不同。因此,已實現市值代替了資產的平均市場價值,與區塊鏈中可用代幣的已實現價值相呼應。

已實現市值背後的概念是建立一個鏈上指標,根據賬戶鏈的最新狀態,最大限度地減少丟失代幣和價值代幣的影響。通常,當代幣丟失時,市值不考慮它們。

已實現市值與上述方法不同,它會將每個最後移動的資產重估為其最新價值。因此,如果您以高於上次轉移資產時的價格花費資產,它就會重估為更高的價格,並相應增加已實現的資本化。

鏈上數據分析的三大工具

以下是鏈上數據分析的三大工具:

Glassnode

Glassnode 是最流行的鏈上分析工具之一,它通過鏈上指標提供加密貨幣市場洞察。Glassnode 成立於 2018 年,致力於通過為用戶提供市場情報和相關鏈上數據來簡化用戶的研究過程並幫助他們做出決策。

Glassnode 因其對各種數字貨幣市場指標的綜合報告而廣為人知,它擁有多種應用程序,以革命性的方式保持領先。它的實時數據呈現了大量圖表和儀表板,對錢包活動、餘額、網絡增長、代幣供應、持有者數量等進行了深入分析。

主要特點

超過 900 種資產的多個鏈上市場指標超過 200 個指標具有合併更多指標功能的可定制儀表板比較可用資產的各種指標 TradingView 集成關於流行網絡和資產的深入資源

價格

Glassnode 支持的定價包如下:

  • Standard:為加密愛好者提供最基本的鏈上分析和市場指標。它是免費的。
  • 高級:為雄心勃勃的投資者提供更新的區塊鏈市場指標和期貨數據。每月收費 29 美元,每年支付一次,並提供 14 天的免費試用期。
  • 專業:為經驗豐富的交易者提供最先進和最新的鏈上和期貨數據。每月收費 799 美元,按年支付。
  • 機構:為機構定制的計劃。

Dune Analytics

Dune 是您應該考慮的另一種流行的鏈上分析工具。與涉及新腳本的其他分析工具不同,您可以查詢 Dune 數據庫以收集幾乎所有鏈上信息。Dune 以通過簡單的 SQL 查詢以太坊區塊鏈而聞名。通常,該平台提供所有必要的工具來查詢、提取和顯示大量區塊鏈數據。

主要特點

  • 易於理解的信息和可視化圖表
  • 訪問多個指標
  • 它提取鏈上數據並將其分類到可以查詢的 SQL 數據庫中

價格

Dune 支持以下三種定價計劃:

  • 社區:支持標準性能和無限執行。它是免費的。
  • Thug Life:保證更快(4 倍)的性能、2,000 次執行/月、100 次私人查詢、10 個私人儀表板和 250 次 CSV 下載/月。它的費用為每月 420 美元。
  • Elite:提供最快 (8 倍) 的性能、4,000 次執行/月、1,000 次私人查詢、100 個私人儀表板、1,000 次 CSV 下載/月,以及刪除水印功能。它的費用為每月 1,337 美元。

Nansen

與 Glassnode 和 Dune 不同,Nansen 將區塊鏈數據與 2.5 億多個帶標籤的錢包相結合,以提供鏈上分析。儘管 Nansen 非常適合尋求深入鏈上研究的專業加密貨幣投資者,但新手仍然可以使用它來了解有關數字貨幣的更多信息。

主要特點

  • 250M+ 錢包標籤
  • 深度儀表板 
  • Wallet Profiler、ETH 追踪器、去中心化交易所 (DEX) 交易和 CSV 數據
  • 您可以輕鬆檢測模式並預測價格走勢
  • 可定制的智能警報
  • 自定義報告
  • 流行網絡(如以太坊、BNB 智能鏈等)的實時鏈上數據

價格

Nansen 支持四種定價方案:

  • 標準:Nansen 支持的 NFT 分析、DeFi、錢包、智能貨幣、錢包和代幣觀察列表、NFT 研究報告、Nansen 投資組合和十個智能警報。它是加密貨幣探索者的理想選擇,每年收費 100 美元/月。
  • VIP:除了標準功能外,該軟件包還支持100 個智能警報、專屬 VIP 儀表板、新儀表板的早期訪問權、研究門戶的訪問權、高級儀表板和個性化培訓。它每年收費 1ㄝ,000 美元/月,是專業交易者的理想選擇。
  • Alpha:除了 VIP 功能外,Alpha 套餐還支持機構研究、獨家 Discord 社區、白手套支持、1:1 培訓、每週電話會議以及獨家面對面活動。它是全職投資者的理想選擇,每年收費 2,000 美元/月。
  • 企業:以定制價格根據您的需求定制 Nansen 訪問權限。

延伸閱讀:《Nansen:如何發現和跟蹤 NFT 巨鯨?

結論

在區塊鏈正在改變數字價值的時代,數據的價值至關重要,鏈上分析的重要性必須得到重視。Glassnode、Dune 和 Nansen 等多個平台已經出現,為加密貨幣投資者提供了大量易於使用的鏈上指標和數據集。然而,您從這些工具中獲得的洞察力和警報也只能作為指導您做出投資決策的輔助因素——它們也並非萬無一失。

延伸閱讀:《最佳加密投資分析工具介紹

加密貨幣屬於高風險投資,本網站內容均不構成任何投資建議與責任。

交易所特色操作教學推薦碼連結優惠
Bybit豐富的衍生品交易https://bit.ly/3KuuOn4註冊即享新手儲值禮!
OKX交易種類眾多,功能齊全的前幾大交易所https://bit.ly/3Y0YH4X獨家盲盒獎勵
MAX可以使用台幣出入金
(台灣交易所)
https://bit.ly/3Hwb95K6 個月內 20% 手續費折扣,質押平台幣 MAX 最高可享 60% 折扣
幣安全球最大交易所,幣種與理財產品齊全https://bit.ly/3CqVOzz20% 現貨手續費折扣
派網提供「網格交易」、「期限套利」等機器人操作https://bit.ly/3soLzN720% 手續費折扣
Bitfinex被動收入首選,提供自動放貸功能(年化5-30%)https://bit.ly/3Kebs8u6% 手續費優惠
XREX同時提供台幣與美金出入金服務10% 手續費折扣
Bitget全球最大跟單交易所,讓新手更輕易上手https://bit.ly/48KnkZZ20% 手續費折扣、1000 USDT 新手大禮包

掌握虛擬貨幣、區塊鏈大小事