Optimism 現狀解讀:鏈上數據、代幣解鎖和潛力項目

圖片來源 newsbtc

撰寫:zj.valz
編譯:深潮 TechFlow

$OP 的日活躍用戶(”DAUs”)正在增加,TVL 正在增加,聰明錢正在湧入。現在是研究$OP 生態系統和尋找隱藏Alpha 的時候嗎?讓我們跳進兔子洞,剖析最新的L2 發展。

聰明錢流入

過去7 天,聰明錢流入$OP 達到420 萬美元,這是Onchain Wizard 從ChainEdge 看到的,這可能是為了$OP 的Bedrock 升級和$OP 的最後一周任務的交易。

$OP 交易量和TVL

  • OP 費用飆升,在過去7 天中僅次於BTC 排名第四。
  • 總體TVL 從5 億增加到5.72 億,過去兩週增加了約14%。
  • OP 每日交易>Arbitrum。

OP 的價格走勢

  • 當前價格:1.72 美元
  • 當前市值:3.77 億美元
  • FDV:75 億美元
  • 下一次重大解鎖,佔總供應量的3.6%,將在135 天后發生。在掠奪性風險投資進入遊戲之前,有足夠的時間讓OP 生態系統起飛。

OP 生態系統

隨著$OP 越來越受歡迎,以下是值得關注的前5 個項目:

  • VelodromeF i: OP 上的Solidity-Forked AMM,具有第二高的TVL。
  • Perpetual Protocol:Perp Dex 擁有超過15 個交易對和真實收益代幣經濟學。
  • Lyra Finance:期權交易平台。
  • Sonne Finance:OP 上的原生借貸協議,具有最深的OP 流動性。
  • OPX:具有真實收益代幣經濟學的低市值Perp Dex。

在上述所有項目中,我認為風險與回報最高的項目是Perpetual Protocol,原因如下:

  • Perpetual Protocol 為交易者提供10 倍槓桿。
  • 其票據交換所管理交易和LP,同時啟用槓桿頭寸。
  • 通過最新的V2 交易所,交易在UniswapV3 虛擬代幣池(如vETH-vUSDC 池)上結算。
  • 當前價格:1.68 美元。
  • 當前市值:4300 萬美元。
  • FDV:6800 萬美元。
  • CMC/FDV 比率為0.63。

Perpetual Protocol 指標

  • Perpetual Protocol 佔據了$ OP 中發生的大部分交易。隨著OP 交易量的增長,你可以預期它的費用大部分將流入Perpetual Protocol。

日活躍用戶(DAUs):

  • Perpetual Protocol 的DAUs 已經超過了GMX 和Gains。
  • Perp dex 商業模式取決於交易量,而交易量是由用戶數量驅動的。
  • 更高的DAU → 更高的交易量→ 協議/質押者的更多費用。
  • 交易員對GMX_IO 收取的高額費用(0.1%的可變借款費用和0.33%的掉期費用)越來越感到失望。這些費用正在吞噬交易員的利潤,如果交易員決定轉而使用Perpetual Protocol 這樣更好的產品,GMX 的收入可能會崩潰。

市盈率:

  • Perp 與Gains Network 的市盈率較低(Perp:7.96 倍,GNS:8.83 倍),而市值只有後者的一半。
  • 考慮到DAU 的增長,Perp 的上升空間看起來非常有吸引力。

總價值鎖定(TVL):

  • Perp 擁有約1700 萬美元的美元,從22 年底到23 年初保持平穩,這表明資本一直保持相對粘性,這是產品與市場契合的一個好跡象。

保險基金/票據交換所:

  • 保險基金穩步增長,通過確保交易者能夠獲得報酬並且沒有壞賬來提高協議的彈性。
  • 雖然票據交換所隨著整個加密貨幣市場的下降而下降,但交易量仍然相當穩定。

$PERP 代幣經濟學

$PERP 代幣分配:所有投資者的代幣都被發行和歸屬,團隊代幣在30 個月內歸屬。而大部分則是用於生態系統和對長期持有者的獎勵。

作為持有人:

• 質押$PERP 給你vePERP。一旦保險基金達到其門檻,vePERP 將授予您15% 的協議收入。

• vePERP 持有人還可以鎖定$PERP 賺取總交易費的10%。

• 我認為隨著早期投資者的退出以及DAO、團隊、質押者和LPs 一致的激勵措施,$PERP 的牛市預期似乎很強大。

本文不構成投資建議,虛擬貨幣波動大請謹慎小心

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