Pantera 合夥人對 2023 年的預測:DeFi 將持續增長,零知識採用出現大量用例

作者:Paul Veradittakit
翻譯:深潮 TechFlow

2022 年對於加密貨幣行業來說,無疑是一系列的高潮和低谷。在 2021 年的牛市之後,我們在2022 年拉開了去泡沫的序幕,比特幣和以太坊僅在 1 月份就分別下跌了 ~20%和 ~31%。宏觀因素,如美國聯準會加息,高通脹,裁員,以及普遍放緩的經濟增長,導致了許多不確定性。艱難的市場條件基本上成為今年大部分時間的常態,但這並沒有阻止加密貨幣取得許多令人難以置信的技術成就。

DeFi 的改進,如 Compound v3 和 ZK 生態系統的進展仍在繼續。機構採用加密貨幣的速度也很快,迪士尼、星巴克、阿迪達斯和許多其他家庭品牌都在悄悄地擁抱區塊鏈。大型銀行也對該領域表現出越來越大的興趣。富達為投資者推出了一項加密貨幣服務,貝萊德與 Coinbase 合作為其機構客戶提供加密訪問,高盛正在創建新的加密數據服務。

今年的一個行業亮點是 9 月份的以太坊合併,區塊鏈從工作證明過渡到權益證明,將以太坊的能源使用量減少了驚人的 99.9%。其次,許多了不起的工程師繼續通過這個熊市進行建設,一些最強大的項目從熊市中產生。行業的另一個好處是,雖然當下很艱難,但從 2022 年帶來的每一場災難中都學到了教訓。許多項目–甚至是加密貨幣中的整個類別–在這些事件中顯示了它們的彈性。如果說加密貨幣的存在證明了什麼,那就是它可以在任何不利的時期生存下來。正因為如此,該行業在進入 2023 年時,將具備 2022 年賦予它的強度和持久性。

1.DeFi 將繼續增長,而CeFi 則進行整合

過去的一年暴露了CeFi(中心化金融)的許多問題,而 DeFi 總體上運行良好。鑑於 2022 年許多 CeFi 的倒閉,我預計該行業將整合為 Coinbase 和 Bitstamp 等受到高度監管的參與者。

在 FTX 崩潰後的這段時間裡,DeFi 的交易量已經激增,從 10 月到 11 月,交易量增長了 68%(達到約 970 億美元)。諸如此類的事件證明了 DeFi 的作用:通過安全的智能合約管理資產,使用戶能夠更好地了解流動性流動,並更好地控制他們的投資。

來到 2023 年,我相信我們會看到 DeFi 更複雜和有趣的應用增長。幾個令人興奮的例子是GMX,一個去中心化的永續交易所,以及 1inch Pro,一個將 TradFi(傳統金融)連接到 DeFi 的合規平台。明年還可能為自我託管錢包、合成資產和預測市場等用例帶來更多吸引力。

儘管有市場條件,但該行業的真正優勢在於其基礎設施,以無信任和高效的方式為交易提供動力。這些屬性將大大加速 DeFi 在 2023 年的採用和增長,尤其是考慮到 CeFi 今年的困境。

2.我們將看到大量的零知識採用和用例

隨著隱私問題成為加密貨幣行業的前沿問題,零知識技術在今年特別引人注目。零知識技術本質上是使用一個證明者、一個驗證者和數學算法來證明一些東西,而不透露關於證明的基本信息。由於區塊鏈本質上是透明的,因此該應用程序對行業來說意義重大,並允許以私密方式在鏈上進行更多交互。

隨著 Succinct Labs、Risczero 和 Espresso Systems 等項目的出現,我們看到零知識證明、虛擬機和 rollups 的用例爆炸性增長。零知識技術在作為加密垂直領域的身份領域具有特別的應用。通過零知識證明,用戶能夠在鏈上證明自己的身份,而不必透露敏感數據。以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 也在最近的一篇文章中指出,零知識技術對於解決鏈上信息問題是多麼巨大。

ZK 技術對跨鏈橋也很有價值,它能夠在傳輸訊息和代幣的同時,通過簡潔的證明保證安全性和正確性。在 TradFi 系統中也有令人興奮的應用,如信用評分和稅收。

3.機構將越來越多地將金融資產代幣化

真實世界資產(RWA) 是代表對標的資產的債權並通常為該資產產生收益的金融原語。到目前為止,該類別的出現已經釋放了大量的流動性和效用,而 2023 年可能會帶來更多的資產以可訪問的方式在鏈上表示。

穩定幣可以說是當今市場上最受歡迎的現實世界資產應用,該類別在市值排名前七的代幣中佔了三個。Circle 的USDC 和Maker 的DAI 一直是頂級的穩定幣,在整個熊市中都幾乎沒有波動。

鏈上社區已經證明了對RWA 的需求:例如,MakerDAO 在2022 年中期決定將價值5 億美元的DAI 投資於美國國債和公司債券。Goldfinch 是一家提供鏈外抵押貸款的公司,目前的活躍貸款價值約為1 億美元。Jia 允許企業主進行基於區塊鏈的貸款,並為由現實世界的企業和資產支持的流動性提供者產生大量收益。

我預計 2023 年 RWA 的有趣應用將會增長,例如閃電貸款和房地產。與現實世界的資產趨勢相一致,我還希望看到大量初創公司專注於以符合監管的方式將 TradFi 機構帶入加密領域。

4.更多公司將利用區塊鏈數據

可以說,豐富的開源數據是區塊鏈的最佳特點之一,因為它允許對鏈上活動進行深入分析。以高效和負責任的方式利用這些數據是區塊鏈 dApp 及其用例擴展不可或缺的一部分。數據揭示了大量關於區塊鏈的使用方式、新興趨勢、用戶行為和鏈上資金流動的情況。

像 Nansen 這樣的區塊鏈分析平台對於通過錢包活動理解鏈上分析將繼續發揮關鍵作用。nxyz 等公司也在通過提供沒有速率限制的數據 API 來解決區塊鏈的索引問題。Definitive 於 2022 年問世,為鏈上和鏈下活動提供用戶獲取工具和洞察力。即使隨著這些公司的發展,區塊鏈數據在很大程度上仍未被開發,我預計該行業將在 2023 年取得重大發展。為了了解加密貨幣的下一步發展方向,我們需要對行業現狀的數據分析水平進行細化,就像現在這樣。

5.隨著區塊鏈工程師越來越多地尋求簡單有效的方法來部署 Web3 項目,開發者工具將繼續增長

開發者工具消除了工作中許多重複和乏味的部分,鼓勵更多的工程師嘗試創建鏈上協議。在過去的一年裡,像 Alchemy 和 Tenderly 這樣的公司一直是該行業特別重要的參與者。

儘管有熊市,但開發者對鏈上應用的嘗試比以往更多。Alchemy 最近表示,自今年年初以來,它看到使用其平台的工程師數量飆升了 3 倍。在 2022 年 9 月,每月驗證的智能合約同比增長了 2.6 倍。令人印象深刻的是,到 2022 年,智能合約總數的 36% 已經部署和驗證。

隨著越來越多的 Web3 開發者參與到生態系統中來,在他們開始構建時為他們提供堅固的工具至關重要。跨鏈工具尤其重要,因為它提供了可組合的軟體,使在多個鏈上啟動項目變得容易。作為許多加密貨幣項目的支柱,隨著更多的加密貨幣用例出現和越來越多的工程師尋求進入這個行業,開發者工具將在 2023 年繼續增長。

6.為持有人提供某種價值的非金融工具,例如游戲 NFT 和身份 NFT,將繼續擴展

實用的 NFTs,如游戲中的NFTs,身份代幣,以及代幣門控社區、軟件和活動將在2023 年增長。今年,我們已經看到該行業在技術和創意上開始發展,但是這個空間離主流採用還很遠。雖然加密(純)藝術行業無疑是一個巨大的垂直領域,但使用 NFTs 來允許特定的特權,有可能顛覆許多現有的行業。

到目前為止,我們已經看到了這些想法的一些令人興奮的應用和發展。PROOF Collective 允許其 NFT 持有者獲得未來的 PROOF 投放,並訪問 PROOF 社區計劃,例如現場活動和私人Discord。Vitalik 還發布了一份關於 Soulbound 代幣(持有鏈上身份信息的NFT)的形成性文件,一些項目已經採用。遊戲交易在2 022 年也急劇上升,一度占到所有區塊鏈活動的一半以上。此外,NFTs 開始在娛樂方面進行探索,特別是用於粉絲參與。

傳統企業一直在探索採用 NFT,速度越來越快。有幾個亮點。蒂芙尼發布了針對 CryptoPunk 持有者的吊墜系列,Instagram 宣布將把 NFTs 納入其平台,而耐克則收購了元宇宙時尚公司RTFKT。Royal 重新定義了音樂收入和所有權,允許粉絲直接投資於歌曲。此外,像 C 羅這樣的體育運動員已經投放了 NFT 系列,以推動粉絲參與,並有可能獲得其他的未來福利。

在 2023 年,我很高興看到行業顛覆和實用 NFT 的想法得到進一步充實。加密應用以及傳統公司,可能會開始更多地嘗試使用 NFTs,為其所有者帶來有價值的東西。

我對 2022 年的最後總結

儘管發生了一些痛苦的駭客攻擊和 CeFi 崩潰,但整個加密行業在 2022 年取得了巨大的技術進步。即使經歷了嚴酷的加密貨幣寒冬,Web3 已經影響到數量驚人的人–而且該技術顯然將繼續存在。

作為一個行業,我們的工作是讓全世界的用戶都能獲得這種技術,並使之可靠和安全,以開創一個金融透明、可靠和自主的時代。Web3 將繼續重新定義我們對金錢、所有權(包括實物和數字資產)、隨著我們繼續加速將經濟層引入互聯網,我很高興看到 2023 年會帶來什麼。

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