一文梳理 10 個 RealYield 概念項目

原文作者:加密研究員 Denis Balitskiy|原文編譯:0x214,BlockBeats

圖片來源:Grenade 手榴彈

近期,Arbitrum 生態 DEX GMX 勢頭強勁,9 月 5 日,GMX Token 價格突破 56 美元,距其 8 月低點漲幅超 30%。8 月底,據 Nansen 數據顯示,GMX 上交易筆數一度超過 Uniswap,成為 Arbitrum 網絡周內交易筆數最多的協議。GMX 作為產生「實際收益」(RealYield)的項目之一,這一概念隨之引起市場熱議 —— RealYield 成為 DeFi 最新趨勢。

加密研究員 Denis Balitskiy 列舉了 10 個產生實際收益的項目以及價值主張,BlockBeats 對其整理翻譯如下:

什麼是 RealYield?

首先,我們需要明確「RealYield」的定義。

本質上,RealYield 指協議根據其實際收入(一般以 ETH、USDC 等計價)向用戶支付收益,這將消除通貨膨脹、價格操縱和許多其他不光彩操作對貨幣價值的負面影響。

而且,在熊市,「實際收益」這樣的表述也顯得異常有力。

讓我們先睹為快。

Kujira

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Kujira 從 Terra 崩盤事件中涅槃重生,如今,Kujira 基於 Cosmos 生態推出 Layer1 平台,並配以一句彰顯野心的標語「Grown-Up DeFi」。

Kujira 團隊為用戶提供多樣化服務:

  • 超額抵押 Stablecoin USK
  • 鏈上訂單簿 DEX FIN
  • 清算市場 ORCA
  • 質押和收益 App BLUE

後續將會有更多協議被納入 Kujira 生態。

協議收入來源:Kujira 網路、提款和交易手續費、ORCA 清算等。

Clearpool

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Clearpool 允許項目從去中心化的貸款人網路中藉入資金,且無需任何抵押品。

Clearpool 此功能的實現借助於先進的風險管理,由其推出的「單一借款人池」(Single-Borrower Pools)和 Token 化信貸系統組成。但這還不是最吸引人的地方。

貸款人還可以獲得以 CPOOL 支付的額外獎勵。

實際上,你可以直接質押這些 CPOOL,並將獲得的投票權委託給預言機 Clearpool Oracles。

這些預言機不僅會追踪每個池子的動態表現,還會分享給你 Token 獎勵。

A.K.A. 實錘收益。

Dopex

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該交易平台利用資金池讓用戶以資本高效的方式購買或出售期權。

期權是一種金融工具,讓你有權利對某一資產在某一特定價格的漲跌趨勢進行押注或投機。

Dopex 真正的厲害之處在這裡:

Dopex 推出了「單一質押期權金庫」(Single Staking Option Vaults),這些金庫可以讓用戶在指定時間段內鎖定 Token,並獲得由此產生的被動收益。

Dopex 的收入來源還包括:資金池購買、Token 互換、交易量池罰金(Volume Pool Penalty)等。

BlockBeats 注:交易量池旨在增加 Dopex 協議內交易量,允許用戶在每周全球紀元(Global Epoch)前存入資金,並使用池中資金以折扣價購買期權進行套利。在每個 Epoch 結束時,儲戶可以從交易量池中提取資金並支付 1% 罰金,因為他們並未真正「使用」資金(non-usage of funds)。 

因此,這也是實打實的 Real Yield。

Redacted

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Redacted 是一個為 DeFi 協議賦能的智能合約生態系統。

很多人會覺得 Redacted 的界面做的還不錯。

這個 dApp 本身允許用戶賺取獎勵,並參與治理提案投票。

此外,還有兩個值得注意的產品。

  • Hidden Hand(一種治理激勵「bribes」的交易市場,旨在提高用戶治理參與度)
  • Pirex(實現未來收益/投票事件的自動複利和 Token 化)

為了從 Redacted 的協議收入中獲利,用戶可以將自己的 Token 鎖定大約 16 週,隨後即可享受 Pirex、Hidden Hand 和國庫收入的分成。

GMX

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GMX 是一個永續合約交易平台,支持主流加密貨幣交易,並為用戶提供高達 30 倍的槓桿選擇。

GMX 採用「雙 Token 模型」。 GMX 是其主要的公用事業和治理 Token,用戶可以質押 GMX 以獲得 30% 的平台費用;GLP 是流動性提供者 Token,GLP 持有者獲得 70% 的平台費用。

CAP

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和 GMX 類似,CAP 允許用戶以 50 倍槓桿進行交易。

用戶可以在池中存入 ETH 或 USDC,這些資金將作為潛在利潤支付給交易者;反之亦然,如果交易者虧損或被清算,用戶也將根據池中份額獲得部分收益。

另外,質押 CAP 也可以獲得其協議收入的部分分成。

簡單易懂。

Umami

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此協議允許用戶訪問產生風險對沖收益的金庫。

這種風險對沖是由向 GMX 的槓桿永續交易平台和 Tracer 的衍生品平台提供流動性實現的。

收益將以 WETH 的形式支付,並且 UMAMI Token 設有供應上限以及零排放政策(Zero Emission)。

Ribbon Finance

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跟上述幾個大同小異,Ribbon Finance 允許用戶通過期權庫獲取收益。

你可以選擇不同的策略,例如 Covered Call、Put-Selling 以及 Principle Protected 等。

只不過最近市場的看跌情緒導致其 TVL 和回報率雙雙下降。

Synthetix

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Synthetix 大家已經耳熟能詳,此協議允許用戶創建和交易合成資產(可以與任何東西綁定,包括現實世界的資產)。

Synthetix 的 TVL 高達驚人的 3.14 億美元。

因此,一旦你選擇質押 Token,享受協議收入的分成幾乎是板上釘釘的事情。

Beefy

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Beefy 是一個收益率優化器,允許用戶採用多種投資策略實現複利。

Beefy 實現了在多個 AMM 上各類 LP 獎勵的最大化。

此外,擁有 Token 不僅能讓你分享協議收入,還能獲得相應的治理權。

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本文不構成投資建議,虛擬貨幣波動大請謹慎小心

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