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研究報告:在 Avalanche 上的代幣化

作者:AVALAUNCH;翻譯:台灣雪崩愛好者 Roy

代幣化的崛起:理解其重要性

近幾個月來,實物資產的代幣化已經在區塊鏈生態系統中嶄露頭角。代幣化是將資產的權利(無論是有形還是無形的)轉換為區塊鏈上的數字代幣的過程。

這些鏈上的代幣充當了對實物或數字資產的所有權的數字化代表,封裝了與實物或數字資產相關的價值和權利。這種轉變是通過智能合約實現的,使整個過程可以自動無縫地執行。

與傳統系統相比,代幣化允許透明且安全的發行,以及對這些數字資產的高效管理,從而克服了當前框架固有的限制和效率低下。

區塊鏈技術的這種強大應用案例與 DeFi(去中心化金融)的價值觀形成了引人注目的協同效應,從而在金融系統上產生了顯著的影響。通過將 DeFi 的優勢與實物資產的代幣化相結合,我們現在能夠獲得更穩定的擔保品。這不僅為這些協議帶來了更可持續的收益和風險多元化,而且還鞏固了 DeFi 在更廣泛金融格局中不可避免的地位。隨著 DeFi 不斷創新,朝著透明、開放的經濟體系邁進,代幣化作為一個重要工具站在最前沿,為實現這一宏偉目標提供了一條清晰而直接的道路。

需要注意的是,代幣化不僅僅是簡化金融系統的手段,它有潛力徹底改變全球經濟。它實際上實現了一個未來,其中機會得到了民主化,傳統系統被重新配置,推動人類進入一個新時代的演進。通過將實物資產代幣化,我們正在積極促使全球包容性參與財富創造,從而改變經濟,為創建更公平的世界奠定基礎。

代幣化市場展望

由於代幣化能夠釋放目前不流通資產的流動性,領先的機構將其視為價值數萬億美元的市場機會,主要是在私人資本市場。波士頓咨詢集團預計,作為保守估計,代幣化的全球非流通資產市場到 2030 年可能達到 16 萬億美元。然而,在預測的高端,市場潛力可能達到驚人的 68 萬億美元。

考慮到代幣化市場的指數級規模,越來越多的領先金融機構正認識到其潛力的巨大。在這個領域中,代幣化正牢固地定位自己為促進區塊鏈技術廣泛應用的催化劑。

什麼被代幣化了?

儘管金融工具處於領先地位,但還有很多傳統資產可以代幣化:

  • 傳統金融工具
    – 證券:這個廣泛的類別包括股權證券(股票)、債權證券(債券)、衍生品和各種類型的投資基金。
    – 結構性投資產品:由多種基礎資產(如債券、商品、貨幣、股票或抵押品)構成的複雜金融工具。它們巧妙地結合了來自證券和衍生品的各種元素,以定制風險和回報配置。
    – 私募股權:包括對私人公司的投資,通常是高資產淨值個人(HNWI)和投資基金所專有的。
    – 外匯市場:包括所有國際貿易的貨幣。
    – 衍生品:其價值取決於基礎資產的金融合同 — 可以包括期貨、期權和掉期。 商品 保險 知識產權 房地產 葡萄酒、藝術品、奢侈品和其他稀有收藏品。
  • 商品
  • 保險
  • 知識產權
  • 房地產
  • 葡萄酒、藝術品、奢侈品和其他稀有收藏品

區塊鏈的轉型潛力

對於投資者

  • 民主化的進入 — 代幣化促進了資產的分割,從而大大擴大了市場參與度,尤其是在通常只針對高資產淨值個人的私人市場和結構性投資產品中。對於發行者來說,操作成本顯著降低,這也使得投資的最低金額更小,進一步增強了零售投資者的能力。
  • 所有權權利 — 區塊鏈提供了一個安全的帳本,其中每個代幣代表對基礎資產的股權。這個不可變的記錄確保投資者的所有權權利不僅得到承認,而且易於轉移,從而使投資過程更具靈活性。
  • 透明性與安全性 — 在安全層面上,區塊鏈的不可變性確保準確透明的記錄,給投資者帶來信心,增加了他們對在鏈上投資的信心。
  • 效率 — 通過智能合約實現的自動化簡化了派息、股息和利息的分配,使投資過程更加輕鬆和高效。

對於發行者

  • 增加流動性 — 能夠分割資產在各種市場中發揮了巨大作用。貝恩資本估計,金融體系之外的私人資產價值約為 540 萬億美元,其中大部分面臨著流動性挑戰。代幣化正在成為釋放價值並為傳統上不流通的資產提供更容易的資本途徑的有效解決方案。
  • 實時結算 — 與傳統系統不同,結算可能需要幾天時間,區塊鏈實現了近乎即時的結算,從而消除了交易對手風險,改變了投資工作流程。
  • 運營效率 — 可以通過智能合約自動化手動密集型操作。波士頓咨詢集團報告稱,資產代幣化可以單獨在全球結算和交收成本上節省 200 億美元。
  • 法規遵循 — Avalanche 上的子網技術為發行者提供了創建定制區塊鏈的能力,可以輕鬆配置以滿足他們所在地區的合規法律要求。

互操作性 — 推動創新的動力

區塊鏈技術的重要特點之一是互操作性,它成為刺激創新的有力催化劑,實現應用程序之間的無縫組合。

對於投資者來說,這將增加更多的投資機會,進一步使他們的投資組合更加多樣化。同時,對於發行者來說,它使他們能夠利用相互連接的應用程序的好處,將其覆蓋範圍擴展到更廣泛的市場參與者。

互操作性在培育各個行業之間更具包容性和聯繫性的生態系統中發揮著重要作用,允許實現超越傳統基礎設施限制的能力。

在 Avalanche 上的代幣化景觀

Avalanche 具有動態子網技術,正在賦予跨行業的機構和傳統公司更多的權力。這些公司利用其可定制的功能,不僅可以無縫地將其現有產品轉移到鏈上,還可以推出新的創新型代幣化產品。以下是在 Avalanche 上獨家建立的 9 個代幣化產品的概述:

金融服務

  • Securitize & KKR
    Securitize 是一個領先的代幣化平台,通過合規的代幣化,推動了私人市場的可及性。在2022年9月,他們與著名的全球資產管理公司 KKR 合作,在 Avalanche 上為 KKR 的醫療保健基金提供了代幣化的曝露機會,通常只對高資產淨值個人開放。這一開創性的努力標誌著 Avalanche 在數字化實物資產方面的目標取得了重大進展。繼續推動市場變革,在2023年7月,Securitize 開始提供西班牙商業醫療房地產的代幣化股份,這是專門為歐盟新數字資產試點規則提供數字資產證券的首家公司。
  • Intain
    作為 Avalanche Evergreen 倡議的一部分,Intain 是最早一批建立子網的結構性金融服務之一,與 IntainMARKETS 一起構建了一個代幣化的資產支持證券市場。Intain 利用自動化和區塊鏈透明性實現運營效率,實現實時投資者報告和快速付款。這種提高效率意味著成本的降低,從而允許較低的投資最低金額,擴大了他們結構性投資產品的覆蓋範圍。通過將所有信任中介機構統一到一個平台上進行管理服務,Intain 展示了區塊鏈在實質交易結構過程中大大簡化的能力。
  • EFYCA
    數字證券公司 DEFYCA 正在建立一個代幣化的私人信貸協議,旨在開放私人市場的投資機會。利用區塊鏈技術,DEFYCA 成為首家在歐盟即將出台的加密貨幣監管框架 MiCA 下,為專業投資者提供代幣化證券的公司。
    在傳統系統中,債務發行是一個手動密集型操作,涉及負債匹配、結算、付款流程和價格發現。DEFYCA 通過智能合約自動化了這些步驟,極大地提高了行政效率。
  • AmFi
    AmFi是一個結合了傳統金融產品和區塊鏈效率的融資平台,使公司能夠通過自動化流程輕鬆設立和管理實物信貸解決方案。它的第一個產品 AmFi 流動性池允許建立的金融服務通過代幣化的實物資產進行擔保。這些流動性池為企業提供資金,同時為投資者提供創新產品。AmFi 目前的重點是在拉丁美洲為中小企業民主化資本途徑。
  • INX
    INX是一個經美國證券交易委員會(SEC)註冊的平台,促進加密貨幣和證券代幣的合規交易和投資。INX 還通過發行數字證券幫助公司籌集資金,同時提供獨特的投資機會。作為其服務的一部分,INX 提供了一個全面的解決方案,用於發行符合SEC合規的數字證券,從代幣建模和智能合約部署到代幣的整個生命周期管理。INX 密切與監管機構合作確保合規,積極參與制定數字資產行業的監管框架的發展。
  • HiYield
    作為 Avalanche Vista 初始團隊的一部分,HiYield 正在開發一個用戶友好的平台,旨在整合全球的鏈上資本市場。該平台為投資者提供不斷擴大的策略,旨在在各種機構級資產類別之間產生可持續的收益。HiYield 正在通過區塊鏈技術建立一個更具包容性的金融體系。它的目標是提供分數所有權、增強流動性和可訪問性、點對點借貸和借款,以及賺取利息的機會等功能。
  • Cables
    Cables 正在代幣化領域進行創新,將區塊鏈結算技術融入外匯行業,成為市場上首批關注這個市場部分的協議之一。作為建立在 Avalanche 上的自我保管去中心化交易所(DEX),Cables 聚焦於穩定幣和跨鏈交易對。該平台的使命是將區塊鏈應用於外匯市場,並將外匯衍生品帶入穩定幣市場。這種獨特的方法使機構和零售投資者都能夠在非保管框架內獲得透明的價格和統一的流動性。

保險服務

  • Re
    Re 的願景是簡化將資本連接到近1萬億美元的再保險市場中,從而增加對這個傳統上模糊的資產類別的可及性。簡單地說,再保險是“保險公司的保險” — 它允許保險公司將風險轉移給再保險公司。這確保他們能夠維持健康的資產負債表,以確保索賠時能夠無縫支付。
    Re協議為經過認證的投資者提供了支持真實世界保險政策和不同風險投資組合的機會。為實現這一目標,Re 正在Avalanche上建立一個雙產品模型。這涉及到主要生存於 Primary Network 的主要dApp以及設計用於存儲所有私人信息的子網 — 這展示了 Avalanche 子網多用途的應用案例。
    通過利用區塊鏈的透明性和速度,Re不僅為保險公司、再保險公司和保單持有人提供了優越的體驗,還擴展了參與再保險市場的機會。
  • Lemonade
    在 2022 年 3 月,數字化保險公司 Lemonade 在區塊鏈行業中取得了重大進展。他們推出了一項保護非洲小農戶免受氣候變化風險的倡議,通過提供無需許可的鏈上保險。該項目建立在 Avalanche 上,是 Lemonade Crypto Climate Coalition 的首批項目之一,該聯盟是由 Lemonade 基金會資助的 DAO。
    該項目解決了非洲 3 億農民面臨的一個迫切問題,即他們在應對氣候相關風險方面往往缺乏保護。他們對作物生長的依賴程度越來越受到氣候變化等環境條件的挑戰,例如干旱可能嚴重影響他們的生計。這些地區的傳統天氣保險通常無法獲得或因高運營成本和不準確的天氣數據而變得昂貴。
    Lemonade 的創新解決方案利用智能合約進行政策管理和自動索賠支付,並結合 Chainlink 預言機進行實時天氣跟踪。通過大幅降低後端成本,Lemonade 能夠向農民提供負擔得起的保險。保險能力通過鏈上資本池提供,這為投資者提供了參與並分享農民保費的機會。這個透明高效的過程消除了交易對方糾紛,簡化了支付過程,有效地向新興市場提供了急需的保險服務。
    Lemonade 的開拓性努力標誌著區塊鏈技術作為解決全球挑戰的解決方案的潛力。

AVALANCHE VISTA — 推動代幣化

在2023年7月,Avalanche 基金會宣布推出 Avalanche Vista 計劃 — 一項 5000 萬美元的計劃,專門用於推動 Avalanche 上的代幣化創新。該計劃旨在通過使用分配的資金購買代幣化資產並支援正在代幣化領域取得重大進展的團隊,加速創新的代幣化努力。

Avalanche Vista 標誌著 Avalanche 旅程中的一個關鍵時刻,強調他們堅定的承諾重新定義傳統系統。通過數字化實物資產,Avalanche 在民主化訪問投資機會方面發揮了重要作用,特別是在歷史性獨有的私人市場內。

結論

當前的金融體系正在經歷深刻的轉變,與代幣化的興起密切相關。隨著我們將實物資產代幣化,我們正在見證全球經濟的重塑,通過傳統金融和DeFi的融合。這種統一使整個區塊鏈行業能夠展示在創建更具包容性金融景觀方面的真正變革。代幣化的指數影響正在在所有行業中獲得動能和認可,這在生態系統中的代幣化產品的激增中得到了體現。

區塊鏈的潛力不再僅僅是一個抽象的願景 — 它是在 Avalanche 上實際實現的有形現實。作為這一範式轉變中的領先者,Avalanche 的獨特功能和致力於推動變革的承諾為我們革新全球基礎設施提供了強大的框架。


關於 Avalanche

Avalanche 雪崩協議是新一代的、革命性的共識協議;Avalanche 雪崩公鏈正是基於雪崩共識打造的、對開發者最為友好的、可定制化的、高速安全可靠的高性能公鏈。

Avalanche 鏈上交易完成速度飛快、擁有最多數量的驗證節點,同時糅合了 PoS 共識的優點,保證所有鏈上活動的安全性。雪崩協議具有極速、低費用和綠色環保的特點。支持智能合約的應用如果想超越對手,都可通過部署在雪崩協議上獲得卓越競爭力。不可置信?現在就試用一下雪崩協議上的應用吧。

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