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Restaking 賽道大盤點,「質押年」不容錯過的項目知道多少?

近50 個項目,Restaking 能否帶來大行情?

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原文作者:Peng SUN
原文來源:Foresight News

2024,離「質押年」這個預測還差一波大行情。

從Cosmos、Solana 生態到以太坊,質押擼毛已經是業界公認的財富密碼。隨著以太坊流動性質押與資本效率需求的提高,EigenLayer 發幣預期、AltLayer 空投大毛與Renzo 融資消息直接引爆Restaking 大戰。Restaking 由Eigenlayer 創辦人Sreeram Kannan 首次提出,允許將已經質押在以太坊上的ETH,再次質押在其他共識協議上,讓其共享到以太坊的經濟安全性,保證自身的安全啟動和運行。

目前,Renzo、ether.fi、Kelp DAO、Eigenpie、Swell、Puffer Finance 等以太坊LRT 項目的空投積分計劃帶動了市場的FOMO 情緒。在這些主流項目之外,Restaking 賽道是否有其他機會?為此,筆者對Restaking 賽道做一簡要盤點,共整理47 個項目,以太坊Restaking 協議有20 個,全鏈LRT 協議則有7 個。除EigenLayer 與以太坊相關協議、LRTFi、基礎設施外,筆者也整理了部分Cosmos、NEAR、Solana、比特幣、BNB Chain、Polygon、Berachain 等其他公鏈Restaking 項目。

延伸閱讀:Restaking 再質押是什麼?

Restaking 協議

EigenLayer

  • 是否發幣:未發幣
  • 支持質押幣種:ankrETH、cbETH、wBETH、oETH、swETH、stETH、ETHx、osETH 等
  • 是否多重積分累積:EigenLayer 積分

EigenLayer是以太坊再質押協議,也是再質押賽道的龍頭,支援ankrETH、cbETH、wBETH、oETH、swETH、stETH、ETHx、osETH 等LST 代幣,以太坊驗證節點仍可使用原生ETH 再質押。根據DefiLlama 數據顯示,EigenLayer TVL 已超20 億美元,自12 月18 日漲超7 倍。

近期,EigenLayer 推出EigenLayer 和EigenDA 的第二階段測試網,主網將於2024 年上半年啟動。第三階段將引進EigenDA 以外的AVS(主動驗證服務),預計第三階段將於2024 年進入測試網和主網。同時,EigenLayer 還計劃為DApps 提供「共享安全」模式,該模式將允許協議透過利用公共以太坊質押池加入網路。此外,EigenLayer 上的以太坊再質押金(目前超17 億美元)能夠同時提供給網路上開發的所有服務,以實現共同的安全機制。

2023 年2 月,EigenLayer 背後團隊EigenLabs 完成5,000 萬美元A 輪融資,Blockchain Capital 領投,Coinbase Ventures、Polychain Capital、Hack VC、Electric Capital、IOSG Ventures 等參投,估值條款未揭露。

EigenLayer 尚未發幣,但已推出「再質押積分」,根據用戶再質押時間與金額發放。目前,EigenLayer 將再質押開放窗口延後至2 月6 日至2 月10 日,並為所有LST 取消上限。

Kelp DAO

  • 是否發幣:未發幣
  • 支持質押幣種:ETHx、sfrxETH、stETH
  • 是否多重積分累積:是

Kelp DAO是一個多鏈流動性質押平台,其創始人先前創立了流動性質押協議Stader Labs,Stader 在Polygon 與BNB Chain 上均是第二大LSD 協議。據DefiLlama 數據顯示,Kelp DAO TVL 現為2.55 億美元。

Kelp DAO 目前正在EigenLayer 上建構LRT 解決方案,其再質押代幣為rsETH,目前支援的LST 包括ETHx(Stader)、sfrxETH(Frax)與stETH(Lido)。用戶可將上述資產再質押換取rsETH,reETH 價格目前是各種獎勵與已質押LST 的基礎價格。rsETH 可用於其他DeFi 協定。

目前,Kelp DAO 已推出Kelp Miles 激勵。Kelp Miles 用於追蹤用戶對Kelp 的貢獻,並用於確定未來的獎勵分配比例。Kelp Miles 取決於使用者的LST 再質押數量與質押天數。先前2023 年12 月12 日至2024 年1 月1 日質押LST 的用戶,可在未來3 個月內獲得1.25 倍Kelp Miles。1 月1 日後質押LST 的用戶將照常獲得Kelp Miles 獎勵。

此外,所有在EigenLayer 存款上限關閉前在Kelp 上重質押的用戶均有資格獲得EigenLayer Points,該積分將根據用戶存入LST 數量進行分配。

ether.fi

  • 是否發幣:未發幣
  • 支持質押幣種:ETH
  • 是否多重積分累積:是

ether.fi是一個流動性質押平台,已於2023 年11 月15 日推出其流動性再質押代幣eETH,允許用戶抵押其ETH 以獲得抵押獎勵,並自動在EigenLayer 中再質押其ETH,無需用戶手動完成再質押。eETH 可用於Pendle、Curve、Balancer、Maverick、Gravita、Term Finance、Smmelier 等DeFi 協定。使用者可將eETH 封裝成weETH,weETH 未來也可在Balancer、Gravita、Pendle、Aura、Maverick 等DApp 中使用。此外,ether.fi 也將推出Staders,可用於質押eETH。根據DefiLlama 數據顯示,ether.fi TVL 現為5.07 億美元。

ether.fi 已推出忠誠度積分,eETH 或weETH 持有者可100% 獲得忠誠度積分與EigenLayer 積分,忠誠度積分或將用於去中心化治理,不可轉移。忠誠度積分= 質押的ETH * 1000 * 質押天數。

Eigenpie

  • 是否發幣:未發幣
  • 支持質押幣種:swETH、wBETH、mETH、sfrxETH、rETH、stETH 等
  • 是否多重積分累積:即將推出EigenLayer 積分

Eigenpie是多鏈收益協議Magpie 旗下提供流動性再質押服務的SubDAO 組織,用戶可將其swETH、wBETH、mETH、sfrxETH、rETH、stETH 等LST 資產再質押至Eigenpie。自1 月28 日開放LST 預存款窗口以來,TVL 已超1 億美元,現為1.16 億美元,預存款開放至北京時間2 月10 日03:00。

先前1 月23 日,Eigenpie 公佈​​EGP 代幣經濟學,總供應量為1,000 萬,分配包括IDO(40%)、社區激勵(35%)、Magpie Treasury(15%)和早期支持者空投(10% )。Eigenpie 承諾透過公平啟動引入EGP 代幣,無VC 或預售活動的參與,確保為所有參與者提供平等機會。團隊放棄代幣分配,將15% 的EGP 代幣分配給Magpie Treasury。

Eigenpie 現已推出積分獎勵系統,每存入1 枚ETH 的LST,用戶每小時可獲得1 個Eigenpie 積分。預存款前15 天,存款者可獲得2 倍積分。此積分可獲得空投、參與IDO。

Renzo

  • 是否發幣:未發幣
  • 支持質押幣種:ETH
  • 是否多重積分累積:是

Renzo是基於EigenLayer 構建的以太坊質押協議,主網已於去年12 月18 日上線,並推出原生ETH 再質押功能,用戶可賺取ETH 再質押收益與100% 的EigenLayer 積分。使用者每存入一個LST 或ETH,都將鑄造等量的ezETH。Renzo 運行一個由Figment 和P2P.org 支援的分散式以太坊驗證器基礎設施,可無限制參與EigenLayer。當使用者存入原生ETH 時,需達到32 枚ETH 最低限額後透過以太坊信標鏈驗證節點進行質押。Renzo 也將推出Trade 功能。根據DefiLlama 數據顯示,Renzo TVL 約1.55 億美元。

2024 年1 月16 日,Renzo 完成320 萬美元的種子輪融資,Maven11 領投,OKX Ventures、IOSG Ventures、Figment Capital、SevenX Ventures、等參投,估值達2,500 萬美元。

Renzo 現已上線積分計畫ezPoints,持有ezETH 的用戶每小時可獲得1 ezPoints,早期用戶還將獲得獎勵。向ezETH/WETH 資金池中提供流動性的用戶將獲得2 倍ezPoints 獎勵,還可邀請新用戶賺取exPoints。

Puffer Finance

  • 是否發幣:未發幣
  • 支持質押幣種:stETH、wstETH
  • 是否多重積分累積:是

Puffer Finance是一個基於Eigenlayer 構建的原生流動性再質押協議,該協議由質押者與節點運營商(NoOps)組成,用戶持有1 枚ETH 即可運行驗證器並保留100% PoS 獎勵(包括執行獎勵與共識獎勵)。NoOps 可將其驗證器中的ETH 委託為再質押運營商(ReOps)以換取再質押獎勵,節點運營商(NoOps)還可自主選擇其MEV 策略。質押者則可存入任意數量ETH,以取得原生流動性質押代幣(nLRT)pufETH。pufETH 也採用Compound 的cToken 機制,不僅可與DeFi 協定完全相容,而且pufETH 價值會隨著協議鑄造驗證器票證(tickets)與PoS 再質押獎勵的增加而提高。

Puffer 的nLRT 與其他​​的LRT 不同之處還在於,nLRT 可獲得傳統的PoS 獎勵與再質押獎勵,而其他再質押協議則只提供與其原生代幣相關的積分獎勵。

圖片來源:Puffer Docs

2023 年9 月1 日,Rocket Pool、StakeWise、Stader Labs、Diva Stake、Puffer Finance 和Swell Network 等多家以太坊流動性質押提供者承諾(或正在承諾)限制其持有量不高於總質押量的22%,旨在因應以太坊質押市場日益集中化的問題。

2023 年8 月,Puffer Finance 完成550 萬美元種子輪融資,Lemniscap 和Lightspeed Faction 領投,Brevan Howard Digital、Bankless Ventures、Animoca Ventures、KuCoin Ventures、DACM、LBank Labs、SNZ、Canonical Crypto、33DAO、WAGMI33及天使投資人Lightspeed 合夥人Anand Iyer、Eigen Layer 創辦人Sreeram Kannan、Coinbase 質押業務主管Frederick Allen、F2pool 與Cobo 聯創神魚、Curve 核心貢獻者區塊先生、北美區塊鏈協會會長Ramble、Eigen Layer 首席策略長Calvin Liu、Obol 首席商務長Richard Malone、質押社區領袖Ladislaus von Daniels 參投。

2024 年1 月30 日,Binance Labs 宣布投資LSD 協議Puffer Finance,具體投資金額未揭露。

Puffer Finance 即將開放質押ETH、stETH、USDT 和USDC,用戶同時獲得Puffer 及EigenLayer 積分獎勵。此外,Puffer Finance 已於1 月30 日開啟Crunchy Carrot 活動,用戶可以連結Twitter 帳戶以及錢包,選擇「Family」後轉發活動推文,即可獲得積分,並允許查看積分排行榜。目前,Puffer Finance 已提前結束第一階段質押,第二階段質押已開啟,TVL 已突破1.5 億美元。

Swell Network

  • 是否發幣:未發幣
  • 支持質押幣種:ETH
  • 是否多重積分累積:是

Swell Network是以太坊質押協議,已於今年1 月30 日推出再質押代幣rswETH(Restaked Swell Ether),提供對EigenLayer Restaking 積分的無上限訪問,可在DeFi 中使用,同時繼續累積Restaking 獎勵。目前,rewETH 1.0 版本允許用戶存入ETH 以獲得rswETH,並以Pearls 和EigenLayer Restaked 積分的形式累積再抵押獎勵。根據DefiLlama 數據顯示,Swell TVL 為4.57 億美元,Swell Liquid Restaking TVL 為443 萬美元。

2022 年3 月14 日,Swell Network 完成375 萬美元融資,Framework Ventures 領投。

Swell Network 原生代幣SWELL 尚未推出,代幣經濟學也未公佈。

Stakestone

  • 是否發幣:未發幣
  • 支持質押幣種:ETH
  • 是否多重積分累積:暫無

Stakestone是一站式全鏈LST 質押協議,對標Lido,可為Layer2 帶來原生質押收益與流動性,不僅支援頭質押池,還相容再質押,並將整合EigenLayer。StakeStone 支援ETH 信標鏈再質押與LST 再質押,旨在成為再質押賽道龍頭協定。

根據DefiLlama 數據顯示,自2023 年12 月15 日起至2024 年1 月3 日,短短3 週時間,StakeStone TVL 從417 萬美元暴漲至5.42 億美元,目前TVL 為6.69 億美元。StakeStone 也深入參與了Manta 的激勵活動,在Manta New Paradigm 9 億美元的TVL 中,StakeStone 提供了7.2 億美元流動性。

StakeStone 的原生LST 是STONE,現已正式升級為全鏈LRT。STONE 是一種基於LayerZero 的OFT,可透過STONE-Fi 無縫用於多鏈流動性市場,譬如DEX、AMM、借貸、穩定幣、衍生品、GameFi、SocialFi 等等。STONE 採用的不是rebase 機制,但在產生收益上與Lido 的wstETH 類似。換言之,STONE 數量不會隨著ETH 質押而產生的收益變化而變化,而是其價值會隨著ETH 質押收益的增加而增加。這與Puffer 採用cToken 模型的效用相似。

StakeStone 尚未發幣,預計團隊將推出空投相關活動。目前,用戶可在StakeStone 中質押ETH,並從STONE-Fi 生態協議中賺取收益。

ClayStack

  • 是否發幣:未發幣
  • 支持質押幣種:ETH、rETH、stETH
  • 是否多重積分累積:是

ClayStack是一個流動性質押平台,已於1 月24 日透過EigenLayer 進入以太坊再質押領域。ClayStack 已將其名為csETH 的以太坊流動性質押代幣更改為再質押代幣,並將使用以太坊再質押協議EigenLayer 來提供新服務。目前ClayStack 支援ETH、rETH、stETH 再質押至協議中。根據DefiLlama 數據顯示,ClayStack TVL 現為396 萬美元。

CLAY 是ClayStack 的原生代幣,將於2 月公佈發行計劃,並在代幣發布前以1:1 的比例為用戶提供獎勵積分。CLAY 總供應量為1 億枚,5% 代幣將透過IGD(初步治理多樣化)計畫分配給社群。

使用者可質押ETH 或LST 賺取CLAY 積分與EigenLayer 積分,無上限限制。在IGD 期間,用戶可獲得更多CLAY 獎勵。隨著每週ETH 存款增加,csETH 需求也會增加,而CLAY 積分分配也將增加。

Inception

  • 是否發幣:未發幣
  • 支持質押幣種:stETH、rETH、ankrETH、cbETH、wBETH、oETH、osETH、swETH、ETHx、sfrxETH、mETH 等
  • 是否多重積分累積:否

Inception是隔離(isolated)流動性再質押協議,支持對stETH、rETH、ankrETH、cbETH、wBETH、oETH、osETH、swETH、ETHx、sfrxETH、mETH 等各種LST 進行再質押,並發行隔離流動性再質押代幣(iLRTs)。iLRT 可在DeFi 協定中使用,並維持與底層LST 的隔離。

Inception 已上線以太坊主網,目前TVL 為6.5 萬美元。Inception 也將擴展至其他Layer2 網絡,並整合多個DeFi 協定。

根據路線圖,Inception 將於2024 年第一季啟動私募輪融資,並將啟動主網,第二季啟動TGE,並開發全鏈LRT。InceptionLRT 將推出原生代幣ING,目前代幣分配規則為:Pre-Seed 輪分配2.5% 代幣,9% 分配給種子輪,10% 分配給私募輪,6% 分配給財庫,6% 分配給顧問,3% 用於行銷,15% 分配給團隊成員,48.5% 用於流動性激勵。

Sommelier Finance

  • 是否發幣:是
  • 支持質押幣種:eETH、stETH、swETH
  • 是否多重積分累積:是

Sommelier Finance是一個基於Cosmos SDK 構建的去中心化資管協議,現已推出再質押金庫Turbo eETH、Turbo stETH、Turbo swETH,用戶在eETH 金庫中存款還可獲取ether.fi 忠誠度積分。

根據DefiLlama 數據顯示,Sommelier TVL 現為6,023 萬美元。

Sommelier 原生代幣SOMM 總供應量為5 億枚,2023 年8 月已向所有投資者完成分配。

Astrid

  • 是否發幣:未發幣
  • 支持質押幣種:stETH、rETH 或cbETH
  • 是否多重積分累積:暫無

Astrid是由EigenLayer 提供支援的以太坊流動性再質押協議,用戶將LST(stETH、rETH 或cbETH)存入再質押池,並獲得Astrid 流動性再質押代幣(LRT),包括rstETH、rrETH 或rcbETHrrETH 。LST 將在EigenLayer 上再質押,並由Astrid DAO 投票委託給多個業者。用戶賺取的獎勵以複利計算,再質押回EigenLayer,並透過餘額重置進行分配,持有LRT 的用戶將看到自己的餘額自動調整。

目前,Astrid 已上線測試網,並已推出再質押積分。Astrid 積分將根據用戶再質押的ETH 與質押時長決定,總積分為stETH 積分與rETH 積分總和。

GenesisLRT

  • 是否發幣:未發幣
  • 支持質押幣種:ETH
  • 是否多重積分累積:暫無

GenesisLRT是一個再質押平台,允許將ETH 質押到多個網絡,以換取再質押代幣genETH。目前,GenesisLRT 已上線測試網,主網尚未啟動。據官網顯示,Genesis 測試網再質押ETH 的TVL 為1.47 億美元。

依照路線圖,GenesisLRT 第一季將完成種子輪融資與300 萬美元私募輪融資,並部署Genesis 治理代幣GEN,第二季啟動TGE 與GEN 代幣空投,下半年則開發全鏈LRT 與模組化LRT。

Restaking Cloud – K2

Restaking Cloud – K2是以太坊流動性再質押協議,現已上線測試網,目前支援kETH、stETH、rETH、dETH 與ETH 再質押以換取K2,但TVL 為0。

Rest Finance

  • 是否發幣:未發幣
  • 支持質押幣種:ETH、stETH、rETH、cbETH 等
  • 是否多重積分累積:是

Rest Finance是一個ACM(演算法抵押品管理)增強型流動性質押解決方案,用戶可質押ETH、stETH、rETH、cbETH 等LST 並獲得Rest 流動性再質押代幣restETH,持有restETH 將即時接收LST 獎勵與EigenLayer AVS 獎勵。ACM 可為協議提供深度流動性,提高收益率,並加強錨定穩定性。

Rest Finance 已於1 月29 日上線,但據官網顯示,Rest Finance TVL 現為0。

Rest Finance 原生代幣為REST,目前尚未發行,總供應量為1 億枚,FDV 為2,000 萬美元。REST 總供應量的10% 將分配給Investor Reserve,20% 分配給貢獻者,5% 分配給DAO 財庫,5% 用於初始流動性,60% 用於代幣釋放。REST 代幣買權為oREST,持有者可以市價折扣購買REST,行使oREST 會導致直接向協議支付溢價。

Restake Finance DAO(RestakeFi)

  • 是否發幣:未發幣
  • 支持質押幣種:LST
  • 是否多重積分累積:是

RestakeFi是一個由EigenLayer 提供支援的模組化流動性再質押平台,用戶可將其LST 存入RestakeFi 以獲取其再質押代幣rstETH。rstETH 持有者可獲得EigenLayer 原生獎勵與以太坊質押獎勵。同時,rstETH 還可在DEX 中進行交易,並將整合至DeFi 協議中。根據其官方文件顯示,RestakeFi 首先將stETH 整合到其協定中,之後再支援其他LST。

目前,Restake 已上線測試網,主網尚未發布。

2023 年9 月,RestakeFi 完成50 萬美元種子輪融資,AlfaDAO、DCD、Yields and More、Moni 等人參投。

StakeEase

  • 是否發幣:未發幣
  • 支持質押幣種:LST
  • 是否多重積分累積:否

StakeEase是一個跨鏈再質押聚合器,由Router 的跨鏈意圖框架(CCIF)提供支持,可一鍵完成多步驟的再質押過程。1 月18 日,StakeEase 上線以太坊Goerli 測試網,現在可支援使用Stader 對ETH 進行質押,並使用Kelp 再質押。

StakeEase 即將推出積分系統,並上線主網,整合更多協定與LST。

YieldNest

YieldNest是一個由EigenLayer 支持的流動性再質押協議,尚未上線產品。

Euclid Finance

  • 是否發幣:未發幣
  • 支持質押幣種:ETH、LST
  • 是否多重積分累積:是

Euclid Finance是一個基於EigenLayer 的全鏈流動性再質押協議,用戶可將其ETH、LST 再質押至協議中,並獲取LRT elETH,elETH 可自動複利,持有elETH 可獲得再質押獎勵、EigenLayer 積分與Euclid 治理代幣ECL 獎勵。此外,用戶若獨立質押ECL 並再質押ETH 或LST,可加入營運節點網路。

目前尚未上線產品,代幣情況亦未公佈。

Rio Network

Rio Network是一個流動性再質押網絡,其第一個流動性再質押代幣為reETH,Restake 產品尚未上線。Chorus One、Figment、HashKey Cloud、Kiln 與Unit 410 是Rio 第一批節點營運商,將營運ETH 驗證器並維護AVS。

根據官方文件顯示,Rio Network 已完成種子輪融資,Polygon Capital、Blockchain Capital 與Breyer Capital 共同領投。

Layerless

Layerless是一個由EigenLayer 與LayerZero 支持的全鏈流動性再質押協議,於1 月4 日推出,尚無官方網站,將於2 月第一周上線測試網。Layerless 正在創建全鏈再質押代幣(ORT),用戶可透過Layerless 將EigenLayer 支援的LST 代幣存入EigenLayer,所接收的ORT 具有流動性並可在DeFi 協議中使用。


LRTFi

Agilely

Agilely是一個流動性再質押衍生品協議,已在Arbitrum 上引入去中心化借貸協議,並推出由LayerZero 支持的全鏈生息穩定幣USDA(Agilely USD)。USDA 由ETH、wstETH、rETH、cbETH、sfrxETH、wBTC、ARB、GLP、GMX 與LRT 等抵押品提供支援。目前,其產品已支援ETH、wstETH、rETH、wBTC、sfrxETH、cbETH 鑄造USDA,尚未支援LRT 等資產。用戶可抵押上述資產,創建Vaults 借入USDA。

Agilely 目前支援Arbitrum、BNB Chain、Polygon 三個網路。Agilely 代幣AGL 尚未推出,將啟動公開銷售與積分計畫。

Entangle

Entangle是一個跨鏈DeFi 協議,其產品包括Liquid Vaults、預言機、Photon 通訊協議。Entangle 試圖進軍再質押賽道,用戶可將其LP 代幣或質押代幣存入Liquid Vaults 以獲得1:1 支援的LSD,該LSD 可用於再質押,或進行交換。Entangle 現已支援11 個區塊鏈網路。目前,Entangle 已上線測試網,並啟動測試網激勵計畫。

2024 年1 月,Entangle 完成400 萬美元種子及私募輪融資,Big Brain Holdings、Launch Code Capital、LBank Labs、Skynet EGLD Capital、Cogitent Ventures、Owl Ventures、Faculty Group、Seier Capital 等機構參投。

Entangle 原生代幣為NGL,尚未推出。

Ion Protocol

Ion Protocol是一個質押者流動性釋放協議,也是質押與再質押資產的貸款平台,用戶能夠將任何驗證者支持的資產(包括LST、LST LP 頭寸、再質押頭寸、流動性再質押頭寸、質押LST LP 部位、LST 指數產品等)存入抵押金庫,並從其存款中鑄造allETH。

目前,Ion Protocol 已啟動測試網V2。

2023 年7 月,Ion Protocol 完成200 萬美元Pre-Seed 輪融資,Portal Ventures 和SevenX Ventures 聯合領投,參投方包括Foresight X、Bankless Ventures、Maelstrom Fund、Alexander、The Daily Gwei 創辦人Anthony Sassano (sassal .eth)和Syncracy Capital 共同創辦人Ryan Watkins 等。

此外,Ion Protocol 於2023 年3 月入選為Foresight X 首批Accelerator Program 計畫之一。

Pendle

  • 是否發幣:是
  • 支持質押幣種:eETH、reETH、ezETH
  • 是否多重積分累積:是

Pendle是一個DeFi 收益率協議,近期已推出Pendle LRT 池,目前支援Ether.fi 的eETH、Kelp DAO 的reETH 與Renzo Finance 的ezETH,用戶購買Pendle YT 代幣可獲取相對應LRT 協議的積分(2- 3 倍)與EigenLayer 積分(1 倍)。

Equilibria

Equilibria是Pendle 上收益助推器,利用Pendle 採用的veToken/ 提升收益模型,透過vePendle 代幣化版本ePENDLE 為LP 提供更高收益,並為PENDLE 持有者提供額外獎勵。Pendle 上LP 可透過Equilibria 存入Pendle 以提高收益,無需持有任何vePENDLE 部位。PENDLE 持有者可使用其PENDLE 鑄造ePENDLE,ePENDLE 可再質押以賺取額外收益。

Maverick Protocol

Maverick Protocol是一個DeFi 基礎設施,可讓流動性提供者透過其所需的流動性提供(LP)策略實現高資本效率。現已支援rsETH、rswETH、weETH 等LRT 及其相關資產。

2023 年6 月,Maverick Protocol 完成900 萬美元策略輪融資,Founders Fund 領投,參與者包括Pantera Capital、Binance Labs、Coinbase Ventures 和Apollo Crypto。本輪融資將用於擴大協議的規模,部署至新鏈以及支援開發者在基礎設施上進行建設。同時,Maverick Protocol 還是幣安Launchpool 上第34 個專案。

Davos

Davos是一個超額抵押穩定幣項目,已整合LST 與LRT 作為其抵押債務頭寸(CDP)抵押品,用戶存入抵押品後可鑄造並借用其全鏈穩定幣DUSD。對於LST,Davos 代款價值(LTV)比率設定為66%,確保借入的DUSD 超額抵押150%。Davos 已支援以太坊主網、Polygon 主網、Arbitrum、Optimism、Polygon zkEVM、BNB Smart Chain、Linea 主網與Avalanche。

根據DefiLlama 數據顯示,Davos TVL 約486,000 美元。

2023 年1 月,Davos 獲得Polygon Ventures 和Polygon 共同創辦人Sandeep Nailwal 參與的50 萬美元Pre-Seed 輪融資。同年3 月,Davos 獲MH Ventures、LD Capital 投資。此外,Davos Protocol 曾於2023 年9 月參與OKX Web3 皮夾Cryptopedia 第七期活動。

Ender Protocol

Ender Protocol是一個流動性質押協議,允許用戶鑄造中心化收益代幣與流動性質押權力代幣END,END 由Ender Bond 債券存款的流動性質押獎勵完全抵押。Ender 將推出endETH,並在EigenLayer 堆疊上建構再質押解決方案。其於1 月31 日的推文稱,Ender Protocol 是一個多合一的流動性質押、再質押、收益分離、收益提供、LST-bond、變形收益壓縮、元宇宙bond、由流動性質押驅動的元宇宙、L2-EVOS、superfluid 再質押與流動性供應衍生性商品協議,旨在成為與Pendle 類似的基於收益率的流動性質押收益交易協議。

Ender Protocol 可鑄造Ender WL NFT#2 獲得早期參與資格並領取ENDR 空投,無VC 與私募輪參與,代幣也不會分配給內部人員。用戶也可參與Bond 流動性供應(BLP)活動以獲取空投。


Restaking 公鏈

Supermeta

Supermeta是一個專門用於流動性再質押的zkLayer2,用戶可將支援的LSD 存入其Layer2 橋並接收LST,同時接收ETH 與EigenLayer 自動複利獎勵。Supermeta 的LRT 可作為抵押品或增加Supermeta 原生DEX 流動性。

目前,Supermeta 產品尚未上線。

Tenet

Tenet是一個再質押公鏈,引入DiPoS 共識機制,允許來自其他網路的LSD 再質押至Tenet,以保護網路並參與治理。Tenet 原生代幣為TENET,可作為Gas 支付交易費。TENET 也可質押給驗證者,以換取LSD 代幣tTENET。用戶質押其他區塊鏈網路的LSD,可換取tLSD。同時,Tenet 採用v​​e 代幣經濟模型,TENET 可以被鎖定以產生veTENET。

Tenet 還擁有原生穩定幣協議,以支援在Tenet 上鑄造所有tLSD。其美元穩定幣為LSDC(Liquid Stake Dollar),可用於支付Tenet 穩定幣協議上的貸款,在創世期間可透過再質押至Tenet valdiator 網路的LSD 來鑄造。用戶既可免息借貸LSDC,也可透過基礎抵押品收益賺取利息。

目前,Tenet 已上線主網測試版。

Karak

Karak是一個模組化Layer2,具有原生風險管理、再質押與AI 基礎架構。目前,用戶可在Subsea 上賺取XP 獎勵。

2023 年12 月13 日,Karak 開發商Andalusia Labs 完成4,800 萬美元A 輪融資,Lightspeed Venture Partners 領投,估值超過10 億美元。參投者包括Mubadala Capital 以及Pantera Capital、Framework Ventures、Bain Capital Ventures 和Digital Money Group 等。

Omni Network

Omni Network是一個再質押區塊鏈,允許開發者跨所有Rollups 存取其應用程序,Omni 驗證者需再質押其ETH 參與網路共識。Omni 引入了統一的全局狀態層,透過EigenLayer 的再質押來確保安全,其再質押可用於在不同Rollup 之間進行跨鏈通訊、借貸等。

2023 年4 月,Omni Network 完成1,800 萬美元融資, Pantera Capital、Two Sigma Ventures、Jump Crypto、Hashed、The Spartan Group 等人參投。


Restaking 基礎設施

Restaking 基礎建設項目中,本文簡要羅列個別項目,關於EigenLayer 生態AVS、Rollup、節點運營商等將在之後進一步盤點。

AltLayer

AltLayer是一個Rollup 即服務協定。2023 年12 月,EigenLayer 與AltLayer 合作推出Restaked Rollups。AltLayer 期望將Restaked Rollups 作為單一捆綁包提供,以便Rollup 用戶可以從單點整合中獲益。Restaked Rollups 可以將去中心化排序、快速確定性、可組合性等功能整合到單一的Rollup 中。

AltLayer 也是8 家第一批使用EigenDA 實現資料可用性的合作夥伴之一。

Exocore

  • 是否發幣:未發幣
  • 支持質押幣種:LST,產品尚未上線
  • 是否多重積分累積:否

Exocore是一個全鏈再質押協議,採用模組化架構設計,結合基於Tendermint 的拜占庭容錯(BFT)共識機制、零知識(ZK)輕客戶端橋接和完全相容EVM 的執行環境。Exocore 允許將所有支援鏈上的任何代幣進行再質押,包括原生L1、L2 協議代幣、LST、DeFi LP 代幣、穩定幣與其他代幣化資產,為鏈下服務提供加密經濟安全。Exocore 透過無需信任跨鏈橋機制與外部L1、L2 區塊鏈無縫對接,無需引入額外的信任假設。同時,Exocore 引入「聯盟再質押」概念,鏈下服務可形成一個聯盟,以相互擴展其加密經濟安全。

Exocore 尚未上線產品,使用者可在其網站加入生態系統,申請成員再質押者、驗證節點與開發者等。

SSV Network

SSV Network是一個去中心化的開源ETH 質押網絡,基於分散式驗證器技術(DVT)。1 月4 日推文顯示,SSV 將與EigenLayer 合作互補再質押,其聲稱一個「主網」EigenLayer 驗證器正在SSV 上運行。同時,EigenLayer 與質押者均可選擇將驗證器的職責轉移給SSV,並保持EigenLayer 上ETH 的再質押狀態,以獲取SSV 激勵主網額外收益。

Hyperlane

Hyperlane是為模組化區塊鏈堆疊構建的通用且無需許可的互通層,任何人皆可將Hyperlane 部署到任何區塊鏈環境,部署Hyperlane 的區塊鏈之間可無縫通訊。Hyperlane 去年已與EigenLayer 合作,雙方將在2024 年初推出AVS 整合。

2022 年9 月,Hyperlane 完成1,850 萬美元融資,Crypto Investor Variant 領投,Galaxy Digital、CoinFund、Circle、Figment、Blockdaemon、Kraken Ventures 和NFX 參投。

目前,Hyperlane 沒有公佈任何代幣資訊。

Ethos

Ethos旨在將以太坊再質押至Cosmos,應用鏈可受益於以太坊經濟安全。Ethos 採用Mesh Security 共享安全解決方案,透過部署AVS 來利用EigenLayer 基礎設施,並依靠IBC 與Ethos 應用鏈來協調消費者鏈之間的使用者權益。EigenLayer 再質押者將ETH 存入以太坊Layer1 上的AVS,並選擇一個節點業者進行委託。執行層節點業者在每個Cosmos 消費者鏈上都有一個預設的驗證器來委託其虛擬質押(virtual stake)。然後,Ethos 應用鏈透過IBC 將更新的狀態協調到各自的消費鏈,並處理後續的獎勵和/ 或罰沒更新。這些都會透過鏈下中繼機制反映在以太坊L1 的AVS 合約上。

圖片來源:Introduction to Ethos

Ethos 目前處於私有測試網階段。1 月20 日,Ethos 宣布,去中心化資管協議Sommelier Finance 是其第一個啟動合作夥伴。


Polygon 生態

Polygon 2.0

  • 是否發幣:是
  • 支持質押幣種:POL

2023 年6 月,Polygon 推出Polygon 2.0,旨在成為一個由ZK 技術提供支援的由L2 鏈組成的統一網絡,以建立互聯網的「價值層」。Polygon 聯創Sandeep Nailwal 曾於2023 年8 月在Twitter 上表示,在Polygon 2.0 中,其新代幣POL 被質押在質押中心(staking hub)中,用戶可以同時在不同鏈上質押相同的POL,這種質押法稱為「神聖再質押」(enshrined restaking)。

Polygon 2.0 旨在消除再質押對第三方的依賴,以增強生態系統安全性並降低中心化風險。

NEAR 生態

LiNEAR Protocol

  • 是否發幣:是
  • 支持質押幣種:bLiNEAR、LiETH
  • 是否多重積分累積:是

LiNEAR Protocol是NEAR 生態全鏈流動性質押與再質押協議,允許用戶質押或再質押ETH、NEAR 與其他資產賺取收益,並接收LiNEAR、bLiNEAR 與LiETH。LiNEAR 為LST,bLiNEAR 與LiETH 則是LRT。LRT 資產不僅可獲得再質押收益,還可獲得PoS 質押獎勵。

據DefiLlama 數據顯示,LiNEAR Protocol TVL 現為6,163 萬美元。

1 月17 日,LiNEAR Protocol 推出治理代幣LNR,並透過Genesis Airdrop 向活躍社群成員分發,快照時間為2023 年4 月5 日至12 月31 日。用戶可於2024 年4 月15 日前連接NEAR 錢包認領LNR 獎勵。LNR 將賦予持有者治理權力,包括參與質押和再質押策略、多鏈部署等決策。Genesis 空投的LNR 總供應量為10 億枚,其中:10% 將透過空投分配給LiNEAR 質押者;9% 將用於團隊激勵,為期一年,隨後在未來三年內線性發放;11% 的代幣預留用於未來空投;8% 用於協議開發;12% 用於行銷和營運;27% 用於社群計畫;23% 將儲存在DAO 金庫中。

Octopus Network

  • 是否發幣:是
  • 支持質押幣種:NEAR

Octopus Network是NEAR 生態多鏈網絡,其2.0 版本已支援NEAR 再質押與自適應IBC,其中,再質押包括驗證者(Validator)與委託者(Delegator)兩種角色。NEAR 持有者可參與再質押,用戶再質押至少1 萬枚NEAR 可運行Appchain 節點,委託者至少委託100 枚NEAR。Appchain 獎勵的70% 將用於再質押獎勵,30% 將用於回購OCT。Appchain 獎勵根據節點再質押的NEAR 金額進行分配,再質押額越高,獎勵越多。

再質押獎勵分配週期為一天,NEAR 質押獎勵會自動再質押,但用戶需自主領取再質押獎勵。

Octopus Network 代幣OCT 總供應量為1 億枚,流通供應量為7,870 萬枚,市值約2,449 萬美元,現報價為0.3143 USDT。

Solana 生態

Picasso

Picasso原是波卡生態DeFi 協議Composable Finance 的Kusama 平行鏈,已於1 月28 日推出Mantis Games,在Solana 上引入再質押,最初接受SOL、jitoSOL、mSOL 與bSOL,vault 上線從5 萬枚SOL 開始,隨後將增至15 萬枚和50 萬枚SOL。持有MANTIS Games NFT 的用戶可組成戰隊。Mantis 第一輪已於1 月30 日結束,共存入5 萬枚SOL,總獎勵為1,750 萬枚PICA,再質押Vault APY 高達67.04%。Mantis Games 第二輪即將開始。

1 月31 日,Picasso 與Solend 合作整合cTokens(包括cUSDC、cSOL、cUSDT、cSLND),擬將其用於Solana 再質押層。使用者可在Solana 上的Picasso 再質押層(Solana IBC)內再質押cToken,以利用其流動性,用戶可獲得複合收益。

Picasso 原生代幣為PICA,總供應量為100 億枚,流通供應量約45 萬枚,市值約7,332 萬美元,現報價為0.016 USDT。


比特幣生態

Babylon

Babylon是一個比特幣質押協議,允許比特幣持有者將BTC 質押到PoS 區塊鏈上,無需第三方託管/ 跨鏈/ 封裝,即可獲得PoS 網路驗證權利並賺取收益。2023 年10 月11 日的推文中,Babylon 表示,其協議可實現比特幣的再質押。目前,Babylon 的比特幣質押測試網尚未啟動。

12 月7 日,比特幣質押協議Babylon 完成1,800 萬美元融資,Polychain Capital 和Hack VC 領投,Framework Ventures、Polygon Ventures 和OKX Ventures、IOSG Ventures 等參投。

BNB Chain 生態

Yield 24

  • 是否發幣:是
  • 支持質押幣種:ETH、BNB、BTC、穩定幣或LRT
  • 是否多重積分累積:是

Yield 24是一個在BNB Chain、以太坊與Polygon 等EVM 相容鏈上運行的流動性再質押協議,用戶可在該協議中再質押其ETH、BNB、BTC、穩定幣或LRT。目前,Yield 24 已在BNB Chain 上整合Stader、Ankr Liquidi Staking 這2 個流動性質押平台與驗證器,用戶可質押BNB 以獲取yBNB,並賺取Yield 24 原生代幣Y24 代幣獎勵。

Berachain 生態

Beradrome

Beradrome是Berachain 上再質押與流動性市場,擁有ve(3,3) 代幣經濟學、內建賄賂、投票等機制。Beradrome NFT 系列為「Tour de Berance」。關於再質押,Beradrome 尚未有明顯進展。

Beradrome 代幣總供應量為10 萬枚,持有「Tour de Berance」NFT 可獲得代幣空投。

其他

Origin DeFi

Origin DeFi是一個DeFi 項目,去年5 月已在以太坊主網上線基於ETH 的收益聚合器Origin Ether(OETH),目前,用戶可在EigenLayer 等協議中再質押oETH。OETH 使用ETH 與LST(stETH、rETH 和sfrxETH)作為支持抵押品,確保1 枚OETH = 1 枚ETH。OETH 使用Curve、Convex、Curve AMO、Balancer & Aura 賺取收益。

Origin DeFi 治理代幣OGV 總供應量為4,449,673,706 枚,流通供應量為645,405,079 枚,市值約520 萬美元。

Redacted Cartel(Dinero)

Redacted Cartel是一個老牌DeFi 項目,已轉向LSD 賽道。2023 年4 月,Redacted Cartel 發布基於以太坊的超額抵押穩定幣DINERO 白皮書,但尚未上線。

Redacted 採用雙代幣LST 機制,用戶可將ETH 存入Redacted DAO 的Pirex 平台以鑄造pxETH,並可將pxETH 存入Dinero 換取apxETH 以獲得自動複利獎勵金庫,未質押的pxETH 不會獲得質押獎勵。

2 月1 日,Restaking Cloud – K2 核心貢獻者Blockswap DAO 社群已投票通過「將Redacted 的Pirex ETH 整合到kETH 與Restake Cloud」提案,擬將apxETH 作為其再質押協議的抵押品,並提供更高的質押收益。

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