SBF 版圖|逢低買進,揮軍全球,業務擴增至「證券、加密借貸」,業界:最大危機融資提供者!

在加密市場清算危機中,FTX 創辦人 Sam Bankman-Fried(SBF)因「紓困其它機構」而再次成為焦點。有人稱其是 SBFed(意指加密市場央行),也有人覺得他只是趁便宜買進擴張而已。《彭博社》日前整理了 SBF 的「加密版圖」,包括已投資和潛在投資。

熊市似乎沒有放緩 FTX 的腳步。光是六月,FTX 就完成了兩個收購案:加拿大交易所 Bitvo 和美國證券經紀商 Embed。此外,FTX 也當起加密市場的「最後借款人」。提供了 BlockFi 大量的信貸額度,同時為了拯救 Voyager Digital 也出借了大筆貸款,儘管 Voyager Digital 後來還是宣布破產。

總之,SBF 大約準備了 10~20 億美元的貸款額度給加密公司,希望能夠阻止清算危機的蔓延,進而保護更廣泛的產業及散戶。

SBF 的加密帝國

《彭博社》概略整理了目前 SBF 手中三間主要公司旗下的收購 / 融資對象,這三間主要公司分別為 FTX、FTX US、Alameda 量化交易。

FTX

其中 FTX 交易所現已收購日本交易所 Liquid、加拿大交易所 Bitvo、Blockfolio,透過這兩筆收購進軍日本和加拿大的市場。

FTX 上月 3 日宣布推出日本合規交易所 FTX Japan ,並表示在收購流程走完之後,也會進軍加拿大市場。值得一提的是,目前 FTX 也已經在澳洲和歐洲分別推出 FTX Australia 和 FTX Europe,所以 FTX 足跡已遍佈全球。

FTX 於 2020 年中收購 Blockfolio,該公司原是追蹤投資組合的 APP,全球用戶近 600 萬人,可串接交易所追蹤投資人帳戶盈虧、加密貨幣實時價格,以及最新的加密市場動態。FTX 收購後改名為 FTX APP,並加入了錢包及交易功能,包括定期定額和固定收益。

另外,由 FTX 推出的 FTX Ventures 也相繼投資了一些區塊鏈協議,包括 LayerZero、Delphia、NEAR Protocol、Metatheory、Aptos Labs。

FTX US

FTX US 是 FTX 於美國推出的合規交易所,一開始的時候僅提供「現貨交易」,不過隨著 FTX US 收購了 LedgerX 和 Embed 之後,FTX US 已開始提供部分用戶「證券交易」。

Embed Financial 是合規證券經紀商,負責證券託管、交易執行、清算,同時它也是金融監管局 FINRA 的成員。

LedgerX 原是美國合規「衍生品交易所」,擁有三張 CFTC 的監管執照:DCM(指定合約市場)、SEC(掉期執行)、DCO(衍生品清算組織)。

今年 5 月 19 日,FTX US 宣布推出「FTX Stocks」,提供數百種美國上市證券的交易服務,包括一般股票和 ETF,不過目前僅限提供美國用戶使用。值得注意的是,不同於傳統經紀商需收取佣金,FTX US 提供免費的經紀帳戶、免佣金交易(還是需要手續費)、免費的市場數據和公司基本數據。

Alameda Research

Alameda 是加密市場著名的量化基金,管理超過 10 億美元的資產,每日衍生品交易量約為 100 億美元。除投資加密新創公司外,同時也是知名的做市商。

該基金投資領域相當多元,包括加密機構、DeFi 協議、加密錢包等等,彭博社這裡列出了 Voyager Digital、Magic Eden、Anchorage Digital、Lido、MobileCoin 等新創公司。

sbf
SBF 的加密版圖,Source:彭博社

閱讀更多:【加密貨幣入門】FTX 交易所註冊教學,一次搞懂如何入金、出金、放貸以及手續費計算

SBF 是慈善家還是野心家?也許都是!

在 TerraUSD、Celsius、三箭資本暴雷後,加密市場迎來自身的雷曼時刻。SBF 不只一次公開表示有責任阻止危機蔓延。之後,他做了兩件事,提供 Voyager Digital 4.8 億美元,以及 BlockFi 4 億美元的循環信貸額度。

彭博社統計,SBF 今年一直在逢低買進:

  1. 2022/02/02:FTX 收購日本合規交易所 Liquid,最後改名為 FTX Japan
  2. 2022/03/22:FTX US 收購 Good Luck Games,併入 FTX Gaming
  3. 2022/05/02:SBF 購買 Robinhood 股票 6.48 億美元,約 7.6%
  4. 2022/06/17:FTX 收購加拿大交易所 Bitvo,進軍加拿大市場
  5. 2022/06/17:Alameda 提供 Voyage Digital 約 4.85 億美元的貸款
  6. 2022/06/22:FTX US 收購 Embed,藉以提供 FTX Stocks 服務
  7. 2022/06/30:FTX US 提供 BlockFi 6.4 億美元貸款,其中 2.4 億可以轉換成 BlockFi 股權

提供 Voyager Digital 的結局看起來是負面的,該公司最後依然宣布破產。對於此事,SBF 表示因為事出突然,FTX 只有兩天,而不是幾個月可以「盡責調查」。

「我們只有兩天時間,且初衷是保護用戶資產,而不是要支持 Voyager 的業務。」

對比之下,提供 BlockFi 貸款就變成是 SBF 和 BlocFi 用戶的雙贏,就算是競爭對手也是這樣認為。

Ledn 共同創辦人 Mauricio Di Bartolomeo 表示:

「SBF 可能會以幾美分一股的價格收購這家估值 30 億美元的公司,這對於 FTX、BlockFi 用戶甚至是整個行業都是好事。」

Mauricio Di Bartolomeo 進一步指出,不管最終結果是投資還是收購 BlockFi,對 FTX US 來說都是好事。一方面可以建立品牌名聲,以及獲得更多潛在用戶,另一方面 SBF 可以拓展至「加密借貸領域」。

對支持者來說,SBF 這樣的舉動就符合他長期以來一貫的人設:利他主義。

支持者相信,在加密產業最艱難的時候,SBF 自然會挺身而出。但對於其他人而言,SBF 不過是在趁火打劫,利用清算的「大拍賣」擴張自身的版圖,就像過去股神巴菲特和大銀行家 J. P. Morgan 所做的一樣。

不過這兩種說法似乎並沒有衝突。

SBF 日前接受 CNN 專訪就表示,雖然 FTX 願意借錢給其它企業,為危機設下停損線,但借錢給這些企業並不是在做慈善事業,所以必須審慎評估。

FTX 的標準就是尋找那些「業務表現良好」的公司。這些公司只是流動性暫時出現問題,所以只要提供一些貸款,就可以保護這些公司的用戶,且可預先制止系統性危機。

可以確定的是,SBF 對公司資本管控得宜。

投資策略分析師 Lyn Alden 認為 SBF 在牛市的時候控制得宜,大方向設定正確:注重企業本身的盈利,而非一昧追求增長。

「其它公司現在面臨人事緊張,而且過去在不必要的時候融資,這導致 SBF 可以在其它公司遭到清算危機時逢低買進。」

同業評:業內最大危機融資提供者

SBF 透露,團隊迄今已經研究了 10 筆交易,包括 Terra 和 Celsius。不過這兩筆交易他都放棄了。除了 BlockFi 和 Voyager,SBF 還透露有貸款給其它公司,但並未透露確切的企業名字。

從媒體報導頻率以及同業評價,SBF 影響力似乎正在快速增加。加密產業當中的一些人表示,Alameda Research 已經成為一個深具影響力的風投機構。

據併購諮詢公司 Architect Partner,FTX 跟 Alameda Research 在 2022 年的下半年就可能變成加密產業中「最大的危機融資提供者」。而 SBF 不斷擴大的影響力,也可能會減少加密市場的競爭。

「你可以想像,如果 FTX 繼續保持這樣的發展水平,誰能跟得上?」

本文不構成投資建議,虛擬貨幣波動大請謹慎小心

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