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SEC 起訴幣安要點總結

SEC 指控核心還是在向美國用戶提供服務,沒有任何證據表明幣安挪用用戶資金。

原文作者:0xLoki、原文來源:@0xLoki
轉載來源:Foresightnews

美國證券交易委員會提交了針對BAM MANAGEMENT US HOLDINGS INC.、BAM TRADING SERVICES LIMITED、BINANCE HOLDINGS LIMITED、CHANNGPENG ZHAO 的投訴,即起訴的目標是3 家Binance 的實體+CZ 本人。

SEC 的起訴文件原文

第一項指控:

Binance 在CZ 的領導下提供證券的三項核心服務:交易所、經紀- 交易商、清算。Binance 意識到按照美國法律從事這些業務需要註冊,但選擇了不註冊,以逃脫監管。

第二項指控:

Binance and BAM Trading非法提供和銷售未註冊證券,包括BNB Vault、Staking、Simple Earn。用戶沒有完全獲取實際信息,包括潛在的風險。注:這一條指控類似之前對Gemini 的指控

第三項指控:

Binance and BAM Trading 對Binance US 做出了虛假陳述。並藉此獲得了大約2 億美元的投資和數十億美元的交易額。

SEC 認為,Binance 從2018 年開始通過一個多步計劃逃脫美國監管。Binance CCO 承認:【我們永遠不希望Binance 受到監管】

Binance 成立了BAM Management 和BAM Trading 兩家主體用於Binance US 的運營。儘管名義上獨立,但CZ 和Binance 仍保持對Binance US 的控制直到2020 年11 月。BAM Trading 的時任CEO 曾向Binance 的CFO 表示,【整個團隊(BAM Trading)被當成了傀儡】

SEC 認為儘管自19 年US 站成立後,Binance 一直在宣成Binance 主站不服務美國用戶,並採取了相關措施避免。但在實際行動上,CZ 指示幣安秘密協助某些【高淨值用戶】擺脫限制。SEC 認為CZ 的目的是【不會使得監管找麻煩】的同時【減少損失】

這種做法使得數十億美國投資者的資金被置於風險之中,由Binance 和CZ 直接控制。Binance 和CZ 擁有自由轉移資金的能力,它們也這樣做了,例如,2 個平台(Binance US 和Binance)的資金被轉移到同一個實體(Merit Peak Limited),並在之後轉移到了第三方地址。

注:這解釋了之前【幣安混合用戶資金】的傳聞,關鍵點不在於【用戶資金】,而在於這些資金屬於Binance US 的美國投資人。

第10 條指控:

是對CZ 的譴責,不重要。BAM Trading and BAM Management 聲稱監控(上文沒說是什麼監控)是為了避免Binance US 上的市場操縱行為。

但SEC 認為BAM Trading and BAM Management 未能實施有效的交易監視或操縱交易控制(按照這裡說的,前文的【監控】應該指的是合規層面的內控工作)。SEC 認為那些有效的措施都不存在,存在的都是無效的措施。

至少能夠確定的一點是:CZ 控制的Sigma Chain AG 在Binance 在2019-2022 年期間從事虛假交易,誇大了Binance US 的交易量。

SEC 最後總結:

依據《證券法》和《交易法》,CZ 和上述的幾家公司違反並將繼續違反: 

  1. 發行和銷售未註冊證券 
  2. 在Binance 平台上影響未註冊證券的交易 
  3. 組合核心證券市場功能並故意逃避登記 
  4. 明顯違反利益衝突原則 

注:有說法稱是13 條指控,指的是SEC 一共總結了13 條,不是說有13 條罪名

SEC 的訴求: 

  1. 永久禁止進一步的違法行為 
  2. 歸還違法所得 
  3. 禁止CZ 及相關主體的州際貿易的渠道和手段(即商務權)用於從事相關非法業務 
  4. 對被告施加民事罰款 
  5. 對投資者利益做出適當補償

相關主體架構

Binance2019 年的內部報告顯示其有147 萬名美國用戶,有3500 名【VIP】,這些VIP 提供了大量的交易量和流動性。

接下來詳細介紹了Binance 的顧問和CZ 的規避方法,包括讓美國使用VPN、使用新的KYC 等… 到2021 年5 月,美國VIP 仍佔據幣安VIP 交易量的63%。

SIGMA CHAIN 的刷量佔比,最高占到日交易量的35.5%。

詳情中還提到了發行的BNB 和BUSD 都是未註冊證券,CZ 的許多公開發言甚至6 年前的論壇發言也被當做佐證的一部分. 除了BUSD 和BNB 以外,Binance 和Binance US 還提供其它【未註冊證券】的交易,包括:SOL/ADA/Matic 等。

總結:

性質上還是民事訴訟,最壞情況就是關停Binance US,Binance 主站徹底退出US 市場,並且罰款。關於理財/Staking 認定為證券可以參考Coinbase/Gemini 的案子。如果這幾項指控成立,罰金預計不會低,但大概率也就僅此而已。

補充另外一個維度的數據:2022 財年SEC 共發起760 項執法行動,下令支付總額為64.39 億美元。

關於1100 萬美元的遊艇:原文說的是在2021 年,至少145M 資金從BAM Trading 轉到Sigma Chain,另外45M 資金從信託賬戶轉到Sigma Chain。然後SigmaChain 用1100 萬美元買了遊艇。沒有一句話表明這1100 萬是客戶的錢,拿自己/ 自己實控公司的錢買遊艇有啥問題?

主觀看法:

  • SEC 指控核心還是在向US 用戶提供服務,沒有任何證據表明Binance 挪用用戶資金,把Binance 比作FTX 的,不是蠢就是壞。
  • 這只是民事訴訟,而且還沒有判決,CZ 和Binance 只是被告
  • SEC 非常xx,把$SOL、$ADA、$MATIC、$FIL、$ATOM、$SAND、$MANA、$ALGO、$AXS 和$COTI 全部認定為證券。另外一個數據是2022 財年SEC 的65% 支出用來執法,發起760 項執法行動,下令支付64.39 億美元。
  • SEC 可以提起訴訟,Binance 也可以對抗,法院不判沒有一個人是有罪的。
  • SEC 過度執法會傷害整個行業,也會傷害我的倉位,屁股決定腦袋,我支持@cz_binance & @cz_binance

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