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Solana 生態 Q2 表現亮眼,解碼功勞最大的 5 個協議

原創:Odaily星球日報(@OdailyChina)|作者:Golem(@web3_golem

Q2 底層與新協議相互成就、協同飛輪,Q3 催化劑 Blinks 箭在弦上。

Solana 生態 Q2 表現亮眼,解碼功勞最大的 5 個協議雖然 4 ~ 6 月份整體市場降溫,SOL 的價格出現過山車,市值環比下降 25% 至 680 億美元,但回歸基本面分析,Solana 生態依然有亮眼的資料表現(本文多資料選取自 Messari《Solana 第二季報告》):

  • 在第二季度,Solana 的 DeFi TVL 雖然以美元計價環比下降 9% 至 45 億美元,在網絡中排名第四,但以 SOL 計價的 DeFi TVL 環比增長了 26% ,這表明第二季度資本對 Solana 依然有信心,沒有出現大規模外流。
  • 第二季末 SOL 質押量也出現反彈,季增 5% 至 3.78 億 SOL。
  • Solana 的流動性質押率(質押的 SOL 中流動性質押的百分比)較上季成長 22% ,達到 6.4% 。
  • Solana 的總經濟價值(交易費用和 MEV)以 SOL 計價環比增長 41% 至 96.7 萬 SOL(1.51 億美元)。其中 56% 來自交易費,其餘來自 MEV 小費。
  • 網路活動(以非投票交易和費用支付者衡量)也在整個 24 年第二季保持在高水準。平均每日費用支付者年增了 51% ,達到 90 萬,平均每日新增費用支付者年增了 114% ,達到 24.7 萬。

Solana 生態在第二季度依然保持著積極發展,那么生態中主要有哪些協議支撐著 Solana 在第二季度飛速發展?第二季末出現的 Blinks 功能會在第三季有亮眼表現嗎?本文,Odaily 星球日報將從數據角度探討這些問題。

新手科普:《Solana 是什麼?

支撐 Solana Q2 發展的 5 個協議

pump.fun:Meme 幣狂潮推動 Solana 鏈上活躍

pump.fun 是 Solana 上的一個 Meme 幣啟動平台,用戶可以在平台上輕鬆創建 Meme 代幣,而無需提供流動性。 5 月因幾位名人在 pump.fun 上推出自己的代幣,引發了 Solana 上名人 Meme 幣熱潮。根據 DefiLlama 數據,pump.fun 在第二季產生了 4,800 萬美元的收入,每天平均收入 52.5 萬美元。

pump.fun 也直接推動了 Solana 鏈上的活躍。根據 Dune 數據,第二季僅 Pump.fun 平台上部署 Meme 幣的交易就已超 100 萬筆;平台活躍地址數與新地址數在整個第二季度也處於增長趨勢,至 6 月份日活躍地址數平均超 6 萬。

與之相對應的是,在第二季度非投票交易所產生的費用在 Solana 網路交易費用中佔比大幅提升。

Raydium:Solana DeFi TVL 成長主要貢獻者

在第二季 Solana 上 DEX 交易量也受到 Meme 幣狂潮的影響,現貨 DEX 日均交易量較上季成長 32% ,達到 16 億美元。

Raydium 一直是 Meme 幣啟動平台 pump.fun 的最大受益者,因為一旦代幣達到 6.9 萬美元的市值門檻,pump.fun 聯合曲線的所有流動性都會轉移到 Raydium。 Raydium 的每日平均交易量較上季成長 77% ,達到 8.67 億美元,市佔率從第一季的 40% 提高到 54% 。

Raydium 的 TVL 也較上季成長 46% 至 9.91 億美元,成為 Solana 的頂級 DeFi 協定。同時根據 Dune 數據,在第二季度 Raydium 在 Solana 上的 DeFi TVL 佔比進一步擴大,約佔 65% 左右,Raydium 成為 Solana DeFi TVL 成長的主要助推力。

與以太坊上 DEX 龍頭 Uniswap 橫向對比,根據 DefiLlama 數據,雖然 Raydium 整個第二季度的費用(約 7100 萬美元)比不上 Uniswap 的第二季度的費用(2.39 億美元),但在過去 30 天(第二季末)Raydium 的費用超過了 Uniswap,並且根據 Coin 98 Analytics 數據,在過去 30 天 Raydium 的全局獨立活躍地址數量也以 600 萬領先 Uniswap 的 440 萬。

生態內頂級協議的對比往往最能反映鏈之間的差距,由此可看出,Solana 生態在 DeFi 方面與以太坊的差距正在縮小。

Jupiter:現貨交易量與衍生性商品 TVL 排名雙第一

在第一季至第二季中期,Jupiter 是 Solana 上的主要交易場所,佔 DEX 交易量的 50% 以上,但隨著 Raydium 的崛起,至第二季末,Jupiter 的市佔率幾乎與 Raydium 持平,曾經一統江山的格局現在變成了二分天下。

但儘管如此,Jupiter 依舊是支撐 Solana 第二季度發展的核心協議,除了在整個第二季度 DEX 交易量排名第一外,Jupiter perps 的日均永續交易量為 3.7 億美元,環比增長 13% 。根據 DefiLlama 數據,在第二季末,Jupiter perps 的 TVL 超越 Drift 成為 Solana 衍生性商品市場 TVL 排名第一。

因此,無論是現貨交易還是衍生性商品市場領域,Jupiter 對 Solana 生態第二季的成長貢獻都是巨大的。

Zeta Markets:Q2 衍生性商品交易量大幅成長

Zeta Markets 是 Solana 生態上的永續 DEX,Zeta Markets 第二季的日均永續合約交易量較上季成長 212% ,達到 8,200 萬美元;而 Drift 的日均永續交易量較上季下降 11% 至 1.27 億美元。同時,根據 Dune 數據,在 Solana 永續市場的日活躍地址上,Jupiter perps 遠超過其他交易所 1 ~ 2 倍,而 Zeta Markets 與 Drift 日活躍地址並未相差太多。

因此,再根據 DefiLlama 數據,在 Zeta Markets 和 Drift 第二季 TVL 成長都較平緩的情況下,即使 Drift 的 TVL 比 Zeta Markets 高,但從交易量成長角度,Zeta Markets 第二季度對 Solana 生態的貢獻更大。不過 Zeta Markets 交易的成長出於真實生態需求還是表面空投激勵作用,目前從數據角度還尚不明朗。 (從使用者角度,也同樣令人期待。)

Zeta Markets、Drift、Jupiter perps 的 TVL 成長曲線

Sanctum:為 Solana LST 帶來新活力

Solana 第二季 LST 表現相當亮眼,主要歸功於 Sanctum 和 Jito,Jito 是去年就推出的 Solana 原生協議,而 Sanctum 是第二季的黑馬。

Sanctum 是 Solana 生態上的 LST 流動性聚合協議,其在上一個季度末推出,但自推出後增長迅速,在第二季度總共推出 44 個 LST,佔 Solana LST 市場份額的近 14% ,環比增長 3700 % ,TVL 超 577 萬枚 SOL;同時 Jito 的 jitoSOL 仍然是 Solana 的 LST 龍頭,市場份額為 47% ,在本季度也有環比 22% 的增長,TVL 超 1149 萬枚 SOL;而市場份額排名第二的 Marinade 的 mSOL 供應量較上季下降了 13% 。

但是 Sanctum 迅速的成長也有可能是受空投誘因,再加上 Sanctum 此次空投分配社群又有一些爭議,突飛猛進的態勢能否保持也成未知。不過去年 Jito 空投時市場也有同樣的擔憂,但事實是即使空投後 Jito 以 SOL 計價的 TVL 依然呈上升趨勢。

這證明即使沒有了空投獵手,Solana LST 的敘事依然成立。自 Sanctum 推出以來,Solana 的流動性質押率增長至 6.4% ,環比增長了 22% ,雖然與以太坊超 40% 的流動性質押率仍有差距,但 Sanctum 的加入或許會讓 Solana LST 規模追上以太坊更有希望。

對 Q3 的展望:協議五虎能否擴展成生態六君子?

綜上,Solana 生態第二季度 DeFi、LST 和鏈上活動等都有不同程度的成長,但在其他方面依然存在短板。

在第二季 NFT 交易量下降,平均每日 NFT 交易量較上季下降 56% 至 340 萬美元,平均每日鑄造的 NFT 較上季減少 70% 至 85.8 萬。

值得注意的是在第二季末,Dialect 和 Solana 基金會推出了 Solana Actions 和 Blinks,旨在改變用戶與區塊鏈的互動方式,其支援用戶直接在各種數位環境中預覽和執行鏈上交易而無需跳轉網頁,使用戶通往 Web3 的連結最小化。

而 7 月 3 日使用 Blinks 功能在 X 平台免費鑄造的 10 萬個 SEND IT 系列 NFT 被很快搶光,此後價格更是最高漲到了 0.6 SOL。接近百倍的殖利率讓結合 Blinks 功能在 X 平台發售 NFT 突然風靡,Solana 聯創更是化身人工 BOT 為許多項目「吶喊助威」。

儘管這幾天熱度又褪去,但至少為我們展現了 Blinks 強大的功能性、傳播與​​賦能能力,可以為一潭死水的 NFT 市場掀起一點波瀾。目前許多 Solana 專案都創建了 Blinks,包括 Jupiter、Tensor、Sphere 和 TipLink 等。

那麼在 Solana 的第三季度,Blinks 能否成為促進發展的新藥引,真正拯救 NFT 市場還是再將 Meme 幣推向高潮?亦或是其他更新鮮玩法?我們拭目以待。

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