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積分制協議太多,難以定價抉擇?Whales Market 這樣解決

代幣本益比低,對應市場快速擴張,Whales Market前景可期。

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原文來源:Odaily星球日報

通常而言,熱門大體量項目空投,在宣布空投和實際發放之間往往間隔較長一段時間,例如近期的 TIA、JUP 和 DYM。為提前鎖定利潤或賺取定價差,許多用戶會選擇提前進行 OTC 交易。但透過個人或小型組織建構的場外平台交易,用戶往往面臨安全性問題——OTC 交易通常由買賣雙方向中間人雙押,資金在正式成交之前都存放於中間人處,存在著中間人跑路風險。

Whales Market 透過推出一系列交易平台來解決這個問題,支援熱門代幣上線交易所前的盤前交易,以及 Solana 生態代幣 OTC 交易。買賣雙方執行鏈上點對點交易,保證金鎖定在智能合約中,僅在交易成功結算後釋放給各方。這簡化了交易過程,也大大降低了因詐欺行為而造成的財務損失風險。

另一方面,在 Blast 證明了積分模式能夠引入大量的 TVL 之後,積分制開始大行其道。空投的熱門板塊,如Restaking、Solana 生態、BTC L2生態等,大部分項目都引入了積分制度,但積分如何定價,積分制協議如何選擇,是多數用戶的痛點,並且定價問題也同樣適用於未上線交易所的代幣。另一方面,距離這些項目預期的空投日期仍有較長距離,對此 Whale Market 推出了積分交易市場,同樣以掛單+點對點交易的形式進行,提供定價場所,同時滿足用戶的提前鎖定利潤需求。

Whales Market 各交易市場機制及費用解析

盤前市場

Whales Market 的盤前市場(Pre Market)允許用戶交易即將上線交易所的熱門代幣,如 ALT、JUP、MANTA 都曾上線過該市場,目前可以交易 DYM 和 AEVO。

買賣流程

使用者能夠主動掛單或承接要約(Offer)。在主動掛單中,用戶設定購買或出售的代幣、價格、數量以及是否可以部分成交(Partial Fill),然後等待對手方接受要約。若非部分成交而是完全成交,表示只能有一個對手方直接將整張掛單吃下。

在部分成交情況下,掛單方可以選擇提前結束單子,依照已成交部分進行後續交易,未成交部分的保證金則相應退回。

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結算機制

Whale Market 的機制要求,在代幣TGE 後的 24 小時內,代幣賣方必須進行成交單結算,完成結算後退還保證金。若賣家拒絕兌付,則將扣除其保證金並支付給買家。

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交易費用

當訂單成功結算或賣家跑路時,將按照訂單金額收取 2.5% 的交易費用。

當用戶提前取消掛單時,將對未成交部分收取 0.5% 的費用。

OTC 市場

鏈上代幣尤其是 Meme 幣,增加的 LP 池通常不會太大,與市值存在數十倍的差距,大額訂單若直接透過 DEX 交易,將產生較大滑點。

對此,Whales Market 推出了 OTC 市場,挑選了一批 LP 池大於 30 萬美元的代幣,允許用戶透過掛單形式進行點對點交易,避免流動性不足的滑點問題。

在 OTC 市場中,平台收取 0.1% 的掛單費用和 0.1% 的交易費用。

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積分市場

基於前文所述的積分交易需求,Whales Market 推出了積分交易市場,交易形式與盤前市場、OTC 市場一致。目前已上線了 Magic Eden、HyperLiquid、EigenLayer、friend.tech 等四個協議的積分交易。根據官方公告,後續將上線的協議還包括 Solana 生態的 Drift、MarginFi、Kamino,以及 Blast。

積分市場同樣透過掛單交易進行,市場會列出買賣掛單的盤口均價,供用戶參考定價。雖有已成交單列表,但尚未提供進一步的價格分析工具。

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費用方面積分市場與盤前市場致,當訂單成功結算或賣家跑路時,將按照訂單金額收取 2.5% 的交易費用。當用戶提前取消掛單時,將對未成交部分收取 0.5% 的費用。

但積分市場存在一個潛在問題,對於未上線代幣而言,是明確的 1: 1 兌付。但積分與專案實際代幣的關係不一定成線性關係,例如用戶購買了某項目的100 積分,但實際空投時項目方設定低於500 積分均不空投,這種情況下應由誰承擔損失,並沒有定論和先例。

項目代幣解析

Whales Market 的代幣總量共 1 億枚,其中:

  • 65% 用於激勵,四年線性釋放,由 DAO 進行代幣治理,確保收入大於通膨速度;
  • 7.5% 用於提供流動性,其中 2.5% 保留給 CEX 上市;
  • 團隊佔 9.5% ,鎖定 9 個月後,線性釋放 36 個月;
  • 其餘部分合計 18% 。
Cleanshot 2024 02 08 At 12.57.14@2x

交易費用分發

各市場的每筆交易都會收取費用,費用以以下比例分發:

  • 60% 分配給 WHALES 代幣質押人;
  • 20% 用於支付持續性的開發費用;
  • 10 % 用於回購和銷毀代幣;
  • 10 % 分配給 LOOT 代幣持有者和 xLOOT 持有者。

數據成績和項目前景

代幣方面,根據 Dune 統計數據顯示,已有超 1000 萬枚 WHALES 進行了質押,佔流通量的 62.7% 。而目前 WHALES 已達 3 USDT,一個月上漲約 100 倍,展現了投資者對 WHALES 的長期信心。

協議方面,Whales Market 總交易量達3330 萬美元,Solana 上已捕獲費用83.7 萬美元,以太坊捕獲費用4.6 萬美元,相較代幣當前的4880 萬美元市值,量級上相差不大,考慮到代幣僅上線一個多月,獲利能力較為可觀。

根據 Whales Market 所揭露路線圖,後續將上線 Runes 市場和白名單市場,並正在進行 CEX 上市準備。考慮到積分市場也將持續擴大,Whales Market 前景可期。

加密貨幣屬於高風險投資,本網站內容均不構成任何投資建議與責任。

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