Piggy Finance 的下一步？V2 的未來設計展望

Piggy Finance 自 2021 年 5 月推出後，始終維持著穩定的運作，並在八月中旬達到千萬美金的 TVL。此外，在我們團隊的努力之下，協議安全性也有著相當優異的表現，在 BSC 生態駭客攻擊事件頻傳的這段時間裡，Piggy Finance 始終保持著 0 漏洞的紀錄。

我們一直在觀察 Piggy 協議本身以及整體 DeFi 中其他借貸協議的發展情形，希望能夠在當前基礎之上進一步優化協議，提升整體的資金規模與市場採用率。

具體來說，我們決定在接下來的 Piggy Finance V2 中，專注於以下幾項主要改進：

新增抵押資產種類
引進去中心化治理
閃電貸功能
擴展至其他公鏈、Layer2 生態

新增抵押資產種類

這段時間社群最常問的問題莫過於：

「除了 BNB 還會支援其他的代幣嗎？」

協議早期階段為了維持最高的安全性標準，因此我們僅選擇支援 BNB 作為抵押品。然而，儘管 BNB 是 BSC 生態系統的核心資產，但支持多元的資產類別有助於 DeFi 借貸協議的採用與增長，同時也能分散抵押品波動的風險、提升 PUSD 穩定幣的價值穩定能力。因此，我們將在 Piggy Finance V2 新增更多支援的抵押品類型。

不過，當前協議是以「單抵押資產」的模型所構建，這意味著 Piggy Finance V2 部署後，部分功能或操作將會與 V1 有所差異。

PiggyBank 2.0

根據我們目前 Piggy Finance V2 的設計，每種抵押品都會有一個 PiggyBank，用戶在借入（或稱鑄造）PUSD 時，需根據抵押品種類選擇對應的 PiggyBank。

而用戶歸還借入的 PUSD 時，將能夠自行選擇想要的抵押品種類。換句話說，即使借出 PUSD 時是使用 BNB 當抵押品，還款時也可以選擇贖回其他抵押品（如：ETH）。這項設計除了為用戶提供更多彈性以外，同時也可以吸引套利者贖回他們最感興趣的資產，從而為協議產生更多費用收入。

但是，贖回一次僅限於選擇一項資產，避免用戶在單次贖回中因進行多次代幣轉移而花費過多 Gas。

穩定池 Stability Pool

在 Piggy Finance V1 中，只有一個穩定池。但在 Piggy Finance V2 上將會有多個穩定池 (SP)，每個穩定池對應不同的抵押資產。PIGGY 挖礦獎勵將根據每個抵押品的未償債務水平按比例分配給各個穩定池。想要成為穩定池流動性提供者的用戶可以自由選擇他們想要存入的穩定池，並獲得相應的資產作為清算獎金。

Piggy Staking Pool

在 Piggy Finance V1 的初始設計中，PIGGY 代幣質押者將能獲得 PUSD（來自借款手續費）與 BNB （來自贖回手續費）兩種形式的協議收入。然而，Piggy Finance V2 轉變為多抵押資產後，按照過去的設計，用戶提領收益時將獲得五種、甚至十種不同形式的資產，這將為使用者帶來糟糕的體驗。

因此，在 Piggy V2 中，無論借款還是贖回，都將以 PUSD 的形式收取協議手續費，而 PIGGY 代幣質押者也將僅獲得 PUSD 形式的代幣獎勵。

引進去中心化治理

作為去中心化治理的忠實信徒，我們希望協議能夠逐漸過渡為更加去中心化的治理模式。我們將在 Piggy Finance V2 部署後賦予 PIGGY 代幣治理權。社群將有權對抵押品種類與清算門檻、抵押品上限、儲備因子、費率等個別風險參數的決策與設置進行投票。

閃電貸功能

閃電貸是當前 DeFi 領域中相當重要的流動性解決方案之一，能夠在保障資金安全的前提之下，讓用戶進行無本套利等鏈上交易。對借貸平台而言，儲備資產的資金運用效率是影響用戶與協議收入的主要因素，因此，我們計畫在 Piggy Finance V2 為協議注入閃電貸功能，讓存款能夠獲得更有效的利用。

而閃電貸產生的費用中，大部分收益（80%）將按比例分配給存款人，10% 的費用由平台預留，其餘的 10% 將發送到 Piggy 的質押池，由代幣持有人瓜分。如此一來，我們所有的社群參與者便都可以從中獲得額外的收入。

擴展至其他公鏈、Layer2 生態

近一兩個月，Solana、Avalanche、Fantom 等公鏈崛起，快速累積了大量的用戶與 TVL，而 Optimism、Arbitrum 等以太坊 Layer2 解決方案也相繼上線，區塊鏈生態變得越來越多元。因此，我們希望將 Piggy Finance 擴展至 BSC 之外的其他鏈，將 Piggy Finance 產品帶給更多人，並補足其他生態在借貸應用上的不足。

以上是團隊當前對於 Piggy Finance V2 的設計思路，但這並非最終方案，我們希望在定案之前能夠獲得社群的反饋，支持或不贊成我們選擇的核心功能，並提出改進建議，以便我們擁有最好的 Piggy Finance V2 路線圖與最符合用戶需求的產品。如果您有任何想法，歡迎與我們交流討論！

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2021/08/022021/11/18

Piggy Finance 教學，手把手帶你用 BNB 進行借貸

撰文：桑幣筆記｜原文連結

加密貨幣市場近日在利多的推動之下迎來反彈，包含 BNB 在內的主流幣都突破自 6 月初以來的下降趨勢線，市場對短期的後市總算恢復了一點信心。但儘管如此，可能還有些人被套牢，離進場價還有一大段距離。

在這段期間別傻傻的等待，利用一些被套牢的資產進行放貸、質押或流動性挖礦等操作，除了能夠讓你在回本之路能夠產生穩定的現金流以外，也能同時降低持倉成本。今天 Zombit 就來手把手教 BNB 的 Holder 們，如何利用手中的 BNB 創造年化 100% 的年化收益。

今天要運用的，是幣安智能鏈（BSC）上的去中心化創新借貸協議 – Piggy Finance。關於此項目的原理與介紹可以參考這篇文章。接下來就直接進入手把手教學環節。

下載並創建 Metamask 錢包

首先，要操作 DeFi 就必須先安裝好 Web 3.0 插件並創建錢包，詳細教學請參考以下文章。

延伸閱讀：Metamask 教學－暢遊DeFi與加密貨幣必備的以太坊錢包

連接 BSC 網路

創建好錢包之後，系統本身預設連接的是以太坊主網路，因為我們要使用的是幣安智能鏈（BSC）上的去中心化應用（Dapp），因此必須新增幣安智能鏈（BSC）網路。

1.打開你的 Metamask ＞點選右上角圓圈＞設定＞網路＞新增網路。

2.依序填入以下資訊，輸入完成後點確認即完成網路設置。

Network Name（網路名稱）﹕ Smart Chain
New RPC URL（新RPC網址）﹕ https://bsc-dataseed.binance.org/
ChainID（智能鏈ID）﹕ 56
Symbol（符號）﹕ BNB
Block Explorer URL（區塊鏈瀏覽器網址）﹕ https://bscscan.com

3.之後就可以透過 Metamask 上方的長條，切換你想要使用的網路，不需要每次都重新設置。

將 BNB 轉移至 BSC 錢包

創建錢包與設置網路都完成後，就要將你的 BNB 轉入錢包了。首先，將滑鼠移到帳戶這邊點一下左鍵複製你的地址。

然後到幣安打開提幣頁面＞點選 BNB＞輸入地址＞選擇主網（確認一下主網類型選擇的是否為 BEP20）＞輸入數量完成提幣驗證後，等待交易確認即可。

錢包收到 BNB 後，就可以開始進行 Piggy Finance 的操作了。

連結 Piggy Finance

打開 Piggy Finance 網頁後的第一件事，就是將錢包與 Dapp 連結。

1.點選右上角的 Connect Wallet ＞點 Metamask 。看到右上角的圖從「Connect Wallet」變成狐狸頭與錢包地址時，即成功連結。

質押 BNB 借 PUSD

Piggy Finance 的操作原理是質押 BNB 當作擔保品，跟平台借出 PUSD（0 借款利率），並將 PUSD 存入穩定池，成為「穩定池流動性提供者」，賺取挖礦收益與別人被清算時的抵押品。

因此，首先就是要「質押 BNB 並借出 PUSD」。

1.點選左邊列表的 Borrow & Repay ＞ Open Piggy Bank。

2.存入 BNB 作為抵押品。

3.再來第三步要特別注意，筆者存入了 6 顆 BNB，撰寫本文時總價值 1920 美元，最多能借出大約 1,700 PUSD（擔保率最低 110％）。

但是，如果筆者借好借滿，抵押品 BNB 的市場價格只要下跌，就有可能會被清算，進而導致虧錢。因此，建議大家讓擔保率維持在 180％ ~ 200％左右會是比較安全的區間。筆者選擇借出 1,000 PUSD（擔保率約 186%），輸入完成後按下 Open 並確認交易即可。

4.之後可以在「Borrow & Repay」注意你的債務、抵押品和擔保率的狀況，如果你發現抵押率接近或低於 120%，可能就要進行還款的動作（詳細操作見下文），以免 BNB 繼續下跌導致抵押品遭清算。（實拿 1,000 PUSD，但債務是 1,025 PUSD，因協議直接拿 20 PUSD 存入穩定池、5 PUSD 為 0.05%的借款手續費）

進入穩定池提供流動性

借出 PUSD 後，點選左邊清單的 Stability Pool（穩定池）＞存入所有 PUSD＞ Confirm。

完成後即可開始賺取 PIGGY 代幣的流動性挖礦獎勵。此外，其他人被清算時，系統將會以低於市場的價格，用你的 PUSD 買走他人的 BNB，因此 PUSD 如果減少也不需要緊張，減少的部分只是被換成 BNB。過程中如果想要提取挖礦收益的話，只需點選綠色的 Claim 即可。

解質押還款

如果想要還 PUSD 來贖回抵押的 BNB。只需將 PUSD 從穩定池取出，並將債務同等數量的 PUSD 歸還即可。

1.點選左邊清單的 Stability Pool（穩定池）＞ Unstake ＞選擇最大值＞Confirm。交易確認後即可取回 PUSD。

2.點選左邊列表的 Borrow & Repay ＞ Repay（還款）＞選擇對大值。此時你會發現，你沒有辦法在這個地方償還所有的債務。不要緊張，這時候只需點選官方在說明處中的「Click here」即可。

3.這時候通常 PUSD 都會不夠還，除了起初有 0.05% 的借款手續費以外，存在穩定池的 PUSD 也有可能被換成 BNB。因此必須賣掉一些 PIGGY 或 BNB 補足債務差額。

4.當你的「Borrow & Repay」乾乾淨淨，債務與抵押品都是 0 的時候就代表你完成還款且成功拿回抵押品囉！

提供 PIGGY/BNB 流動性

除了進入穩定池成為「穩定池流動性提供者」，賺取挖礦收益與別人被清算時的抵押品以外，你也可以選擇成為「AMM 的流動性提供者」，賺取挖礦收益與交易手續費。

1.點選左邊列表的 Mining ＞選擇你想要提供的流動性並點選 Get LP token。（ PIGGY/BNB 風險相對較高，因為 PIGGY 的幣價可能會有較大的波動；PUSD/BUSD 雙穩定幣的風險相對較低，自行評估可承受的風險後再進池。）

2.這邊以 PIGGY/BNB LP 為例。點選「Get LP token on PancakeSwap」＞進入 PancakeSwap 頁面＞輸入欲存入的 PIGGY 與 BNB 數量（兩者「價值」必須相等）＞點擊 Approve 授權交易＞等待交易確認＞點擊 Supply。

完成第二步驟後，你的 PIGGY/BNB 會存入 PancakeSwap 資金池並同時獲得 LP 代幣，這是你提供流動性的憑證，之後也需要用這個憑證贖回你存放的資產。

3.回到 Piggy 的 Mining 頁面＞點擊 Stake ＞質押所有 LP 代幣＞授權並確認交易。

LP 代幣質押完成後，就能夠開始獲得 PIGGY 代幣的流動性挖礦獎勵囉！如果要把資產贖回，就反過來做，先將 LP 代幣從 Piggy 的 Mining 中 Unstake，再到 PancakeSwap 的 liquidity 頁面選擇 Remove（贖回）即可。

最後需要強調的是，擔任自動化做市商（AMM）的流動性提供者必須承受「幣價的波動」與「無常損失」的風險，因此，操作前建議先熟悉自動化做市商（AMM）的運作原理與風險哦！

（附上 PIGGY 的代幣地址方便大家使用，如果在 PancakeSwap 或錢包中找不到 PIGGY 代幣，只需輸入以下代幣地址即可出現 0x1bEaC6DF550be0ad146DD99b4726c6bec9C5c6a5。）

以上就是 Piggy Finance 的手把手操作教學，整體來說適合 BNB 的長期持有者，上漲時能夠享有 BNB 漲幅與挖礦收益，下跌時也能獲得更多 BNB，只要控制好清算風險，就能輕鬆賺取額外的現金流收益。

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－本文僅為項目操作流程教學，不構成投資建議，請務必注意風險控管－

2021/07/092021/07/09

Piggy Finance－去中心化的創新借貸協議

當前去中心化金融領域有許多同時具備「去中心化借貸」與「去中心化穩定幣發行」兩種功能的協議，例如 Maker（DAI）、Venus（VAI）、KAVA（USDX）等。然而，當前大多數的解決方案大多具有相當高的抵押率，無法為融資方提供足夠的資金運用效率。

因此才會有如此多的開發團隊著重在此類產品，致力於打造成本更低、資金利用率更高的解決方案，而今天要介紹的 Piggy Finance 就是其中之一。

創新借貸協議 Piggy Finance

Piggy Finance 是構建在幣安智能鏈（BSC）上的去中心化借貸協議，並且已由 Certik 完成代碼審計。在 Piggy Finance 的平台上，用戶可以使用 BNB 作為抵押品，在平台上進行保證金融資，借出等值 1 美元的穩定幣 PUSD 進行任何交易。對融資方而言，Piggy Finance 與其他協議相比，最大的好處主要有以下兩點：

0 利率借款

此特性意味著，在 Piggy Finance 的平台上操作保證金融資時無需支付借款利息，長期下來能為用戶省去大量費用。

一般來說，這類透過超額擔保實現的「去中心化穩定幣發行平台」為了控制穩定幣的市場價格，多半會對鑄幣者或融資方課徵借款利息（某些協議將其稱之為「穩定費」），概念類似於傳統央行的貨幣政策。貨幣貶值時，提高利率降低通膨；貨幣升值時，降低利率刺激通膨。

然而，由於 Piggy Finance 在抵押清償機制上的創新，使得該協議免去了借款利息機制的必要性。不過，這並不代表 Piggy Finance 協議本身不具備盈利能力，當用戶要使用 PUSD 贖回 BNB 時，協議會收取最低 0.5% 的手續費作為協議的收益。

最低 110% 的抵押率

抵押比率所代表的是債務價值與抵押品價值的比例上限。在抵押品價值相同的情況下，抵押比率越高，能夠借出的資金也就越高。在 Piggy Finance 的平台上，將 BNB 作為抵押品最多能夠借出 90.9% 的 BNB 價值的 PUSD，而同屬 BSC 生態的 Venus，僅能借出價值 80% 的資產，相比之下，Piggy Finance 能夠為用戶提供更好的資金效率。

抵押清償機制

在 Piggy Finance 的協議中保證用後能夠以 1 美元的價值用 PUSD 贖回 BNB，這為 PUSD 的市場價格起到了穩定的作用，一但 PUSD 價格低於 1 美元，就會產生套利空間，吸引用戶在市場上購買 PUSD，進而將 PUSD 拉回 1 美元的價格區間。

另一方面，協議本身還設置了一種特殊的機制，即「穩定池」，任何人都可以將 PUSD 存入穩定池成為「穩定池流動性提供者」（當前年化約 92%）。當 BNB 市場價格崩跌，導致抵押品價值不足時，就會觸發協議的清算機制，此時穩定池便是維護系統安全的第一道防線。

一但有用戶的債務價值低於抵押品（BNB）價值的 110% 時，任何人都可以立即發起清算。

清算程序啟動後，穩定池中的 PUSD 將被退還給 PiggyBank 銷毀，並同時將被清算人的抵押品（BNB）按照比例分配給穩定池的流動性提供者，此外，市場清算人還將獲得清算抵押品金額的 0.5% 和 20 美元 PUSD 作為清算獎勵。

瓶頸與挑戰

整體來看，Piggy Finance 的協議設計較為保守，不會像此前的 Titan 或其他去中心化穩定幣發行項目一樣會輕易陷入死亡螺旋的風險之中。然而，也正因為保守，Piggy Finance 的成長速度與其他協議相比相對緩慢，再加上目前治理代幣 PIGGY 已暫停 LP 代幣的挖礦計畫，因此，PIGGY 在 PancakeSwap 的資金池深度僅 9 萬美元，導致許多 DeFi 玩家駐足觀望。

此外，由於協議本身僅支援 BNB 一種抵押品，這可能會導致 Piggy Finance 規模在成長時遇到瓶頸，面臨與 Maker 過去（僅支援 ETH 時期）相同的擴展性問題。不過，由於 LP 池計畫是分不同期次的，現在第 2 輪已在徵集社群意見，再加上團隊也有意在未來支持更多抵押品（預計 4-6 個星期），這段期間可以持續關注 Piggy Finance 的數據表現，在這些瓶頸解決後或許能夠在 BSC 生態的眾多 DeFi 項目中異軍突起。

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－本文僅為項目機制介紹，不構成投資建議，請務必注意風險控管－